Les marchés de prédiction alimentent Robinhood alors que Piper Sandler augmente son objectif de prix à 140 $
- Piper Sandler a relevé l'objectif de cours de Robinhood à 140 $, citant 200 millions de dollars provenant des marchés de prédiction.
- Les contrats NFL et NCAA de Kalshi stimulent le volume, mais les régulateurs étatiques durcissent leur contrôle.
- L'action Robinhood a progressé de 448 % sur un an, clôturant à 124,89 $ pour une capitalisation boursière de 111 milliards de dollars.
Robinhood vient de recevoir une forte impulsion sur Wall Street, grâce à une poussée de 200 millions de dollars des marchés de prédiction. Piper Sandler a officiellement relevé son objectif de prix pour l'action à 140 $, contre 120 $ auparavant, lui offrant une plus-value de 12 %.
L'analyste Patrick Moley a clairement indiqué dans une nouvelle note aux clients que ces soi-disant contrats d'événements pourraient être une véritable mine d'or : « Les marchés de prédiction présentent une opportunité de plus-value significative pour Robinhood. »
L’un des acteurs clés ici est Kalshi, une plateforme de prédiction qui alimente ses contrats sportifs directement dans Robinhood. Kalshi enregistre une activité mensuelle record en septembre, aidée par les marchés NFL et NCAA, un mouvement qui engrange des bénéfices pour les deux entreprises.
Ils ont mis en place un accord de partage des revenus 50-50, chaque partie percevant des frais de 2 cents par contrat. L’argent coule déjà.
Les régulateurs bloquent les paris sportifs de Kalshi dans certains États
Mais tous les États ne jouent pas le jeu. Au cours des derniers mois, certains régulateurs américains ont ordonné à Kalshi de cesser ses activités de paris sportifs, l’accusant de violer les lois sur les jeux. Cela pourrait aussi toucher Robinhood, car ils sont liés par cet accord de partage de contrats. La réponse de Kalshi ? Se faire représenter par des avocats et se battre.
Même avec ce désordre, Piper Sandler ne recule pas de sa position haussière. Ils ne sont pas seuls. Selon LSEG, sur 23 analystes suivant Robinhood, les deux tiers le classent comme un achat ou un achat fort. Les investisseurs croient clairement que l'action a encore de la marge.
Cela fonctionne déjà. Mardi, les actions ont grimpé de 2 %. Depuis le début de l’année ? En hausse de plus de 200 %. Pas mal pour une action qui s’est fait déchiqueter lors de la folie des « meme stocks » de 2021.
Robinhood cible les marchés privés avec un nouveau fonds
Ce retour en grâce se transforme en une transformation à part entière. Dans sa dernière lettre aux investisseurs, Columbia Threadneedle Global Technology Growth Strategy a salué Robinhood pour avoir montré une « nouvelle cadence de produits ».
En d’autres termes, ils continuent de lancer de nouveaux produits, du trading d’options aux cryptomonnaies, et cela paie. L’action a gagné 448,48 % au cours des 12 derniers mois, clôturant à 124,89 $ le 22 septembre, avec une capitalisation boursière de près de 111 milliards de dollars.
Le prochain mouvement ? Le capital-risque pour le grand public. Le Robinhood Ventures Fund I est là. Il est conçu pour donner aux investisseurs particuliers une chance de posséder des parts de startups privées. Le directeur général, Vlad Tenev, veut pénétrer les marchés privés, où les investisseurs ordinaires sont généralement exclus.
Mais soyons réalistes. Le mot « spéculatif » apparaît 28 fois dans le dossier du fonds. Les investissements (dans au moins cinq startups non nommées) pourraient être illiquides, difficiles à évaluer et susceptibles de fluctuer considérablement. Certains accords pourraient même impliquer de la dette. Si ça marche, Robinhood gagne gros. Si ça échoue, la chasse aux coupables commence, même si les investisseurs avaient été mis en garde.
En tant que gestionnaire de fonds, Robinhood n’est plus seulement un intermédiaire, car il choisit aussi les paris. Si ces paris sont gagnants, cela booste ses autres activités – comme les robo-conseils, les cartes de crédit et la gestion de patrimoine. Mais s’il se plante ? Il risque sa crédibilité. C’est risqué pour une entreprise qui se remet encore du tollé suscité par la suspension des trades GameStop et AMC en 2021, ce qui avait entraîné des poursuites judiciaires, des auditions et une enquête de la SEC.
Pourtant, les régulateurs semblent se calmer. La SEC vient d’assouplir les règles concernant les fonds à capital variable investissant dans le capital-investissement privé. Trump veut supprimer les déclarations trimestrielles obligatoires. Tout le monde se montre plus souple, tandis que Robinhood profite de cette vague, espérant que ses clients continuent d’appuyer sur « Acheter ».
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
