ОПЕК+ согласилась увеличить добычу в следующем месяце, фокус смещается на долю рынка

ОПЕК снова делает ставку на объемы. Делегаты альянса подтвердили, что они достигли принципиального согласия на увеличение производства в следующем месяце.

План предусматривает добавление около 137 000 баррелей в день, начиная с октября, в рамках более широкой стратегии по возвращению потерянной доли рынка. Группа, возглавляемая Саудовской Аравией и Россией, уже продвинула вперед предыдущую фазу повышения добычи, и теперь они приступают к следующей.

Это часть более крупного плана по отмене 1,66 миллиона баррелей в день сокращений, которые должны были действовать до конца 2026 года. Этот график теперь полностью отменен. Если они будут придерживаться темпа в 137 000 баррелей в месяц, полное откатывание мер может быть завершено за год.

Но все будет не так чисто. У некоторых стран нет свободных мощностей. Другим говорят воздержаться от увеличения добычи, чтобы компенсировать предыдущее перепроизводство. Поэтому реальные показатели будут ниже заявленных.

Саудовская Аравия и Россия продвигают поворот

Этот сдвиг означает полный разворот стратегии ОПЕК и ее партнеров. Картель раньше яростно боролся за защиту цен. Теперь? Они гонятся за долей рынка, независимо от того, насколько он перенасыщен.

Всего несколько месяцев назад ОПЕК+ шокировала рынок, возобновив поставку 2,2 миллиона баррелей в день остановленных объемов, на целый год раньше графика. Это решение застало трейдеров врасплох, которые ожидали длительного заморозки из-за рисков избытка предложения.

Пока что эта ставка не разрушила рынок. Да, цены на нефть упали на 12% в этом году. Но общий рынок выдержал лучше, чем ожидал большинство. Это придает Саудовской Аравии больше уверенности для выпуска еще большего количества баррелей. И дело не только в нефти. Дональд Трамп, снова оказавшийся в центре внимания, требует снижения цен как части своей стратегии борьбы с инфляцией. Затопление рынка нефтью служит его повестке. Он также использует цены на нефть для оказания давления на Россию из-за ее войны в Украине. Король Саудовской Аравии Мухаммед ибн Салман запланировал визит в Вашингтон в ноябре.

Так что, да, тайминг намеренный.

Разрыв между заголовками и реальными объемами все еще существует. Группа заявляет одно, но фактическая добыча на местах зависит от возможностей каждой страны. Некоторые производители, особенно мелкие, просто не успевают. Некоторые уже превысили свои прошлые квоты и получают указания сдерживаться. Для остальных пришло время действовать.

Трейдеры наблюдают за ОПЕК, пока Азия проводит крупнейшую нефтяную вечеринку

Воскресняя встреча также отправила еще одно сообщение: никто по-настоящему не знает, что сделает ОПЕК, пока это не произойдет. В начале недели Bloomberg провел опрос среди трейдеров и аналитиков сырьевых рынков. Большинство полагало, что ОПЕК+ сохранит текущие объемы в этом месяце. Затем, совершенно неожиданно, начали распространяться слухи о возможном увеличении добычи, и эти слухи быстро стали фактом.

Принц Абдулазиз ибн Салман, министр энергетики Саудовской Аравии, имеет репутацию человека, который шокирует рынок просто чтобы держать трейдеров в напряжении. Эти выходные стали еще одним классическим примером.

Теперь следующий шаг группы будет доминировать на конференции APPEC (Asia Pacific Petroleum Conference), которая начинается на этой неделе в Сингапуре. Это крупнейшее нефтяное мероприятие Азии, и настроение в этом году уже напряженное.

Международное энергетическое агентство прогнозирует рекордный перепроизводство нефти в 2026 году, и опасения по поводу избытка предложения, как ожидается, будут доминировать в обсуждениях.

Конечно, есть несколько факторов, которые могут поддержать цены на нефть в краткосрочной перспективе. Холодные зимы повышают спрос на отопление. Снижение процентных ставок может снова сделать сырьевые товары более привлекательными. Но главная история — это надвигающийся избыток. Это единственная тема, о которой говорят все в Сингапуре.

Конференция начинается неформально с волной частных вечеринок. TotalEnergies SE организует одну из них в отеле с видом на Марина-Бэй, но большинство гостей, как ожидается, будут прикованы к своим телефонам в ожидании обновлений по решению ОПЕК+. Слухи, как всегда, будут распространяться быстрее на коктейльных вечеринках, чем на официальных сессиях.

Крупнейшие нефтяные компании расстилают красную дорожку. Saudi Aramco, PetroChina, Equinor, BP и Vitol организуют свои вечеринки.