Приведут ли падающие цены на нефть к падению сельскохозяйственного сектора?

Много обсуждаемый поток твитов в понедельник обсуждает, окажут ли обрушившиеся цены на нефть домино-эффект на рынок мягких товаров, поскольку производители борются за получение правильных цен на свои культуры. 

Всего несколько месяцев назад американская нефтяная отрасль была в своем полном расцвете, став крупнейшим производителем нефти в мире после десятилетий поиска поддержки у других наций. Мало кто знал, что через несколько месяцев смертельный вирус, такой как COVID-19, подкосит экономику и, соответственно, нефтяную отрасль.

Резкое снижение спроса на нефть было беспрецедентным и, прежде всего, шокирующим. Нефтяная отрасль в США переживает кошмар: рабочие продолжают увольняться, скважины закрываются, а нефтяные корпорации борются за то, чтобы найти место для хранения огромных объемов нефти, которые они добыли ранее.

Отрицательное ценообразование на нефтяные фьючерсы на май трудно даже смотреть. Да, цены на нефть продолжают совершать самоубийственный обвал прямо сейчас. Однако некоторые аналитики предсказывают, что это едва ли будет единственным сектором, испытывающим спад. 

Снижающиеся цены на нефть и акции — следующий сектор сельского хозяйства?

Экономический спад, вызванный обрушением спроса на сырую нефть, как ожидается, пойдет по цепочке поставок, увлекая за собой другие отрасли, начиная с сектора сельского хозяйства.

Согласно одному финансовому аналитику по имени Рауль Пал, избыток нефти окажет долгосрочное влияние на последующую цепочку поставок и нанесет серьезный удар по сектору сельского хозяйства из-за его далеко идущих последствий. Влияние, как он утверждает, уже видно.

Пал в своем потоке твитов подчеркивает, как обрушившиеся цены на нефть приводят к значительному снижению первичных мягких товаров, таких как кукуруза, сахар, и соя. Пал также добавляет, что Индекс сырьевых материалов CRB упал с своего критического уровня поддержки, и, чтобы усугубить ситуацию, растущие долги в государственном и частном секторах в конечном итоге приведут к банкротству.

Неизбежно ли банкротство?

Тот факт, что нефть является дефляционной, и что большинство ресурсов мягких товаров находятся на грани разрыва с уровнем поддержки, говорит о том, что впереди у фермеров США будут трудные дни, сказал Пал.

Между тем, что еще более тревожно, так это то, что сектор сельского хозяйства в США уже шел вниз еще до того, как пандемия коронавируса глубоко проникла в американскую экономику. Рейтер сообщал в начале этого года, что банкротства ферм в США достигли рекордно высоких показателей в 2019 с ростом на 20%.

Таким образом, даже с учетом масштабного вливания стимулирующего капитала от федерального правительства, тревожная тенденция будет продолжаться в течение следующих нескольких месяцев, при этом текущий дефляционный шок ожидается, сильно ударит по экономике, подобно тому, что пережил сектор сельского хозяйства в 1920-х годах.

Кто придет на помощь?

Между тем, на фоне этого широко разрушительного хаоса, связанного с отрицательными ценами на нефть, и столь же тревожных тенденций фондового рынка, многие задаются вопросом, существует ли на самом деле актив-убежище, который мог бы потенциально смягчить риски.

Хотя золото может быть ответом, учитывая его репутацию как хеджирования против таких катастроф, этот прибыльный класс активов также имеет свои проблемы. Сообщалось, что два самых важных золотых рынка в мире, Лондон и Нью-Йорк, показали несинхронизированные цены на золото, что создает бычий аргумент в пользу альтернатив, таких как Биткоин.