La chute des prix du pétrole entraînera-t-elle le secteur agricole avec elle ?

Un fil Twitter très discuté lundi examine la question de savoir si l'effondrement des prix du pétrole aura un effet domino sur le marché des matières premières souples, alors que les producteurs peinent à obtenir les bons prix pour leurs récoltes. 

Il y a seulement quelques mois, l'industrie pétrolière américaine était à son apogée, s'étant imposée comme le plus grand producteur de pétrole au monde après des décennies de recherche de soutien auprès d'autres nations. Peu savaient qu'à quelques mois d'intervalle, un virus mortel comme le COVID-19 mettrait à genoux l'économie, et par conséquent l'industrie pétrolière.

La baisse drastique de la demande de pétrole a été sans précédent et, surtout, choquante. L'industrie pétrolière aux États-Unis vit un cauchemar alors que les travailleurs du pétrole continuent d'être licenciés, les puits sont fermés et les compagnies pétrolières peinent à trouver un endroit pour stocker les énormes quantités de pétrole qu'elles avaient extraites précédemment.

La tarification négative des contrats à terme sur le pétrole pour le mois de mai est difficile à supporter. Oui, les prix du pétrole continuent de chuter de manière suicidaire en ce moment. Cependant, certains analystes prévoient qu'il s'agira probablement du seul secteur à connaître une tendance à la baisse. 

Baisse des prix du pétrole et des actions – le secteur agricole est-il le prochain ?

La chute économique résultant de l'effondrement de la demande de brut devrait se propager le long de la chaîne d'approvisionnement, entraînant ainsi d'autres industries avec elle, à commencer par le secteur agricole.

Selon un analyste financier nommé Raoul Pal, l'excédent pétrolier laissera une empreinte durable sur la chaîne d'approvisionnement suivante et frappera durement le secteur agricole par ses conséquences à grande échelle. L'impact, selon ses dires, est déjà visible.

Pal, dans son fil Twitter, met en évidence comment l'effondrement des prix du pétrole entraîne une baisse significative des matières premières souples primaires telles que le maïs, le sucre, et le soja. Pal ajoute également que l' indice des matières premières brutes CRB a chuté en dessous de son niveau de soutien crucial, et pour aggraver les choses, les dettes croissantes des secteurs public et privé finiront par entraîner des faillites.

La faillite est-elle imminente ?

Le fait que le pétrole soit déflationniste et que la plupart des ressources en matières premières souples soient au bord de la rupture du soutien suggère que des jours difficiles attendent les agriculteurs américains, a déclaré Pal.

Par ailleurs, ce qui est encore plus alarmant, c'est que le secteur agricole aux États-Unis était déjà en déclin avant même que la pandémie de coronavirus ne s'enracine profondément dans l'économie américaine. Reuters a rapporté au début de cette année que les faillites des fermes américaines avaient atteint des records en 2019 avec une augmentation de 20%.

Ainsi, même avec l'injection massive de capitaux de relance du gouvernement fédéral, la tendance inquiétante se poursuivra pendant les prochains mois, le choc déflationniste devant frapper l'économie durement, tout comme ce que le secteur agricole a connu dans les années 1920.

Qui viendra au secours ?

Parallèlement, au milieu de cette tourmente largement dévastatrice impliquant des prix du pétrole négatifs et des tendances du marché boursiertout aussi inquiétantes, beaucoup se demandent s'il existe en fait un actif refuge qui pourrait potentiellement atténuer les risques.

Bien que l'or puisse être la réponse compte tenu de sa réputation de couverture contre de telles calamités, cette classe d'actifs lucrative fait également face à ses propres problèmes. Il a été rapporté que deux des plus importants marchés de l'or au monde, Londres et New York, ont montré des prix de l'or non synchronisés, renforçant ainsi le cas pour des alternatives telles que Bitcoin.