Резкий рост избыточного предложения толкает мировые цены на нефть к самым низким уровням с 2020 года

Цены на нефть теперь падают до самой низкой точки с момента краха во время пандемии 2020 года. Брент рухнул ниже $60 за баррель и упал более чем на 2% сегодня, в то время как West Texas Intermediate (WTI) едва удерживается выше $53, согласно данным Google Finance на момент публикации. Это вторая неделя подряд потерь для нефтяного рынка, и каждый крупный трейдер ставит на то, что этот профицит сохранится. Группа Trafigura даже ожидает, что Brent останется в диапазоне низких $50 до середины 2026 года.

Это вторая неделя подряд потерь для нефтяного рынка, и каждый крупный трейдер ставит на то, что этот профицит сохранится. Группа Trafigura даже ожидает, что Brent останется в диапазоне низких $50 до середины 2026 года.

В чем основная проблема? Слишком большое предложение. OPEC+ слишком быстро вернула баррели на рынок, и другие производители тоже активизировались. Добавьте к этому тот факт, что мировой спрос был довольно слабым, и вы получите полный переизбыток.

В преддверии Рождества и Нового года объем торгов нефтью сократился. Меньше людей на рабочих местах означает, что более мелкие сделки влияют на цены сильнее, чем обычно. В пятницу объем торгов Brent был значительно ниже обычных показателей для этого времени суток.

Снижению также не способствуют санкции. Великобритания только что ввела новые ограничения против трех мелких российских производителей, в то время как мирные переговоры между Россией и Украиной, инициированные США, зашли в тупик.

Цены резко упали, но это не означает отсутствие рисков. Поставки из Венесуэлы и России могут быть легко сокращены. Но этого пока недостаточно, чтобы противостоять подавляющему профициту. Текущее настроение ясно: слишком много нефти, недостаточно спроса.

Американские технологические акции восстанавливаются на фоне роста доходности облигаций

Вне нефтяного рынка Уолл-стрит начала пятницу лучше. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,1%, фьючерсы на Nasdaq 100 добавили 0,2%, а Dow Jones упал всего на 22 пункта. Это произошло после неплохой четверговой сессии, когда все три индекса закрылись в плюсе.

Акции Oracle выросли более чем на 4% в предторговую сессию после новостей о том, что TikTok продаст свое американское подразделение новой группе, в которую входят Ларри Эллисон и Silver Lake.

Nasdaq Composite подскочил на 1,4%, поскольку технологические акции отыграли предыдущие потери. S&P 500 и Dow также прервали четырехдневную серию падений.

Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 3 базисных пункта до 4,149%, а 2-летних — до 3,477%. Доходность 30-летних облигаций поднялась до 4,835%. Это четкий сигнал о том, что страхи по поводу инфляции никуда не делись. Для справки: 1 базисный пункт = 0,01%, и помните, что доходность облигаций растет, когда их цены падают.

Вот где находились доходности США в пятницу:

• 1-месяц: 3.622% (+0.009)
• 3-месячные: 3.610% (–0.003)
• 6-месяц: 3.595% (+0.001)
• 1-год: 3.495% (+0.002)
• 2-год: 3.477% (+0.017)
• 10-год: 4.149% (+0.033)
• 30-год: 4.835% (+0.035)

В Азиатско-Тихоокеанском регионе японский индекс Nikkei 225 закрылся с ростом на 1,03% на уровне 49 507,21, а индекс Topix вырос на 0,8% до 3 383,66. Иена ослабла на 0,33% до 156,06 за доллар, а доходность 10-летних облигаций Японии составила 2,022%, что является максимумом с 1999 года, а 20-летних — 2,962%, согласно данным Google Finance data.

В Южной Корее индекс Kospi вырос на 0,65% до 4 020,55, а Kosdaq подскочил на 1,55% до 915,27. В Австралии S&P/ASX 200 поднялся на 0,39% до 8 621,40. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,75%, а китайский CSI 300 прибавил 0,34%, закрывшись на уровне 4 568,18.

Драгоценные металлы в основном оставались стабильными. Золото торговалось на уровне $4 327,33 за унцию, немного выше по сравнению с неделей. В октябре оно достигло рекордного уровня выше $4 381.

Серебро подскочило на 0,9% до $66,08, приблизившись к историческому максимуму в $66,89. Платина немного снизилась, а палладий вырос на 0,6%. Тем временем индекс Bloomberg Dollar Spot Index вырос на 0,2%.

В Европе акции показали смешанную динамику:

• CAC 40 (Франция): 8,142.08 (–0.11%)
• FTSE MIB (Италия): 44,626.54 (+0.37%)
• FTSE 100 (Великобритания): 9,838.45 (+0.01%)
• DAX (Германия): 24,185.72 (–0.06%)
• IBEX 35 (Испания): 17,119.40 (–0.08%)
• STOXX Europe 600: 584.88 (–0.08%)