L'aumento dell'eccesso di offerta spinge i prezzi globali del petrolio ai livelli più bassi dal 2020

I prezzi del petrolio stanno ora crollando al punto più basso dalla crisi pandemica del 2020. Il greggio Brent è crollato sotto i 60 dollari al barile e ha perso oltre il 2% oggi, mentre il West Texas Intermediate (WTI) si mantiene a malapena sopra i 53 dollari, secondo i dati di Google Finance al momento della stampa.

Questa è la seconda settimana consecutiva di perdite per il mercato petrolifero e tutti i principali operatori scommettono sulla permanenza di questo surplus. Trafigura Group prevede addirittura che il Brent rimarrà bloccato nella fascia bassa dei 50 dollari fino alla metà del 2026.

Il problema principale? Un'offerta eccessiva. L'OPEC+ ha reimportato petrolio troppo velocemente e altri produttori si sono accodati. Se a questo si aggiunge una domanda globale piuttosto debole, il risultato è un vero e proprio eccesso di offerta.

Con Natale e Capodanno alle porte, il volume degli scambi di petrolio si è assottigliato. Meno personale ai desk significa che le transazioni più piccole stanno influenzando i prezzi più del solito. Venerdì, il volume degli scambi di Brent era ben al di sotto dei livelli normali per quell'ora del giorno.

E il calo non è certo favorito dalle sanzioni. Il Regno Unito ha appena imposto nuove restrizioni a tre piccoli produttori russi, mentre i colloqui di pace tra Russia e Ucraina, mediati dagli Stati Uniti, rimangono in stallo.

I prezzi sono crollati, ma non perché non ci siano rischi. L'offerta di Venezuela e Russia potrebbe facilmente essere colpita. Ma questo non è stato sufficiente a contrastare l'eccesso di offerta. La mentalità attuale è chiara: troppo petrolio, poca domanda.

Le azioni tecnologiche statunitensi rimbalzano mentre i rendimenti obbligazionari aumentano

Fuori dai pozzi petroliferi, Wall Street ha avuto un inizio di venerdì migliore. I future sull'S&P 500 sono saliti dello 0,1%, quelli sul Nasdaq 100 dello 0,2% e il Dow Jones ha perso solo 22 punti. La seduta di giovedì è stata discreta, con tutti e tre gli indici in rialzo.

Oracle ha registrato un'impennata di oltre il 4% nel pre-mercato, dopo la notizia che TikTok avrebbe venduto la sua divisione statunitense a un nuovo gruppo che include Larry Ellison e Silver Lake.

Il Nasdaq Composite è balzato dell'1,4%, con i titoli tecnologici che hanno recuperato le perdite precedenti. Anche l'S&P 500 e il Dow Jones hanno interrotto una serie di quattro giorni di perdite.

Nel frattempo, il rendimento del Tesoro USA a 10 anni è salito di oltre 3 punti base al 4,149%, mentre quello a 2 anni è salito al 3,477%. Il rendimento a 30 anni è salito al 4,835%. Questo è un chiaro segnale che i timori di inflazione non sono svaniti. Per fare un paragone, 1 punto base = 0,01% e, ricordate, i rendimenti obbligazionari salgono quando i prezzi scendono.

Ecco la situazione dei rendimenti statunitensi venerdì:

• 1 mese: 3,622% (+0,009)
• 3 mesi: 3,610% (–0,003)
• 6 mesi: 3,595% (+0,001)
• 1 anno: 3,495% (+0,002)
• 2 anni: 3,477% (+0,017)
• 10 anni: 4,149% (+0,033)
• 30 anni: 4,835% (+0,035)

Nella regione Asia-Pacifico, il Nikkei 225 giapponese ha chiuso in rialzo dell'1,03% a 49.507,21 punti, mentre il Topix è salito dello 0,8% a 3.383,66 punti. Lo yen è sceso dello 0,33% a 156,06 per dollaro, e i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni si sono attestati al 2,022%, il livello più alto dal 1999, mentre quelli dei titoli a 20 anni al 2,962%, secondo i dati.

In Corea del Sud, il Kospi è salito dello 0,65% a 4.020,55, mentre il Kosdaq è balzato dell'1,55% a 915,27. In Australia, l'S&P/ASX 200 è salito dello 0,39% a 8.621,40. L'indice Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato lo 0,75% e il CSI 300 cinese ha guadagnato lo 0,34%, chiudendo a 4.568,18.

I metalli preziosi sono rimasti per lo più stabili. L'oro si è attestato a 4.327,33 dollari l'oncia, in leggero rialzo rispetto alla settimana precedente. A ottobre aveva toccato un record di oltre 4.381 dollari.

L'argento è balzato dello 0,9% a 66,08 dollari, vicino al suo massimo storico di 66,89 dollari. Il platino è sceso leggermente, mentre il palladio è salito dello 0,6%. Nel frattempo, il Bloomberg Dollar Spot Index è salito dello 0,2%.

In Europa, le azioni erano contrastanti:

• CAC 40 (Francia): 8.142,08 (–0,11%)
• FTSE MIB (Italia): 44.626,54 (+0,37%)
• FTSE 100 (Regno Unito): 9.838,45 (+0,01%)
• DAX (Germania): 24.185,72 (–0,06%)
• IBEX 35 (Spagna): 17.119,40 (–0,08%)
• STOXX Europe 600: 584,88 (–0,08%)