Micron превзошла ожидания по прибыли, так как спрос на память для ИИ превратился в бэклог на $22 млрд

Micron Technology (NASDAQ: MU) превратила спрос на память для ИИ в монструозный третий финансовый квартал: выручка составила $41,46 млрд, а скорректированная прибыль на акцию (EPS) — $25,11. Это значительно выше ожиданий аналитиков, отслеживаемых London Stock Exchange Group (LSE: LSEG), которые прогнозировали выручку в $35,84 млрд и скорректированный EPS в $20,78. Акции выросли на 15% после закрытия торгов.

Продажи компании не достигали таких уровней год назад. Micron заработала $9,30 млрд в том же квартале прошлого года и $23,86 млрд в предыдущем квартале.

Micron превращает спрос на чипы для ИИ в рост продаж, денежного потока и маржинальности

Micron отчиталась о чистой прибыли по стандартам GAAP в размере $28,24 млрд, что равно $24,67 на разбавленную акцию. Скорректированная чистая прибыль составила $28,86 млрд, или $25,11 на разбавленную акцию.

Эти цифры значительно превышают показатели третьего финансового квартала прошлого года, когда прибыль по GAAP составила $1,89 млрд, а скорректированная прибыль — $2,18 млрд.

Операционный денежный поток Micron достиг $25,39 млрд по сравнению с $11,90 млрд в третьем финансовом квартале и $4,61 млрд годом ранее.

Маржинальность стала самой заметной частью отчета. Валовая маржа по GAAP составила $35,06 млрд, или 84,6% от выручки. Это выше, чем 74,4% в предыдущем квартале и 37,7% годом ранее. Скорректированная валовая маржа составила $35,20 млрд, или 84,9%, по сравнению с 74,9% в третьем финансовом квартале и 39,0% в третьем финансовом квартале 2025 года.

Операционные расходы Micron по GAAP составили $1,74 млрд, тогда как скорректированные операционные расходы составили $1,52 млрд. Операционная прибыль по GAAP достигла $33,32 млрд, или 80,4% от выручки. Скорректированная операционная прибыль составила $33,68 млрд, или 81,2% от выручки.

Все бизнес-единицы двигались в одном направлении, но области, сильно зависящие от ИИ, имели серьезный вес. Cloud Memory принесла $13,77 млрд выручки с валовой маржой 83% и операционной маржой 78%. Для сравнения: в третьем финансовом квартале было $7,75 млрд, а годом ранее — $3,39 млрд.

Основная выручка от продаж в сегменте центров обработки данных компании Micron составила 11,52 млрд долларов по сравнению с 5,69 млрд долларов в предыдущем квартале и 1,53 млрд долларов в том же квартале прошлого года. Валовая маржа Micron составила 87%, а операционная маржа — 83%.

Выручка от продаж в сегментах мобильных устройств и клиентских решений компании Micron составила 11,52 млрд долларов при валовой марже 87% и операционной марже 86%, по сравнению с 7,71 млрд и 3,26 млрд долларов в предыдущих кварталах соответствующих финансовых лет.

Выручка автомобильного и встроенного бизнеса компании Micron составила 4,63 млрд долларов при валовой марже 79% и операционной марже 75%, по сравнению с 2,71 млрд и 1,13 млрд долларов соответственно.

Micron фиксирует заказы клиентов и повышает целевой показатель четвертого квартала для Уолл-стрит

Генеральный директор Санай Мехротра напрямую связал квартал с спросом на ИИ. «Рекордные финансовые результаты Micron за третий финансовый квартал и еще более сильный прогноз на четвертый квартал отражают стратегическую ценность памяти в эпоху ИИ», — сказал Санай . Он также заявил, что компания тратит рекордные суммы на технологии, продукты и поставки, чтобы удовлетворить спрос клиентов.

Ключевым фактором является привязка клиентов. Micron сообщила о подписании 16 долгосрочных соглашений с покупателями, включая операторов центров обработки данных и автопроизводителей. Сделки рассчитаны на три-пять лет и включают обязательные объемы закупок. Санжай заявил, что после полного вступления соглашений в силу «примерно половина или более» выручки компании будет зафиксирована в рамках этих стратегических договоров с клиентами.

Главный финансовый директор Марк Мерфи сообщил аналитикам, что контракты помогают компании более уверенно планировать расходы. «Это хорошо для Micron», — сказал Марк. «Мы получаем видимость нашего спроса, это гарантированные объемы, в которых мы уверены при осуществлении наших инвестиций».

На четвертый финансовый квартал Micron ожидает выручку в размере 50,0 млрд долларов, плюс или минус 1,0 млрд долларов, как по стандартам GAAP, так и по скорректированным показателям. Прогноз валовой маржи составляет около 86%. Операционные расходы по стандартам GAAP, как ожидается, составят около 1,86 млрд долларов, тогда как скорректированные операционные расходы будут близки к 1,65 млрд долларов.

Прогноз прибыли также оказался значительным. Micron ожидает скорректированную прибыль на акцию (EPS) по стандартам GAAP в размере 30,73 доллара, плюс или минус 1,00 доллара. Скорректированная прибыль на акцию ожидается на уровне 31,00 доллара с тем же диапазоном. Совет директоров также объявил о выплате ежеквартальной дивидендной выплаты в размере 0,15 доллара на акцию 24 июня, которая будет выплачена наличными 21 июля 2026 года акционерам, зарегистрированным на конец делового дня 6 июля 2026 года.