Новые правила Японии нацелены на инсайдерскую торговлю криптовалютами

Японские финансовые регуляторы, как сообщается, готовят запрет или ограничение инсайдерской торговли криптовалютами. Согласно Nikkei Asia, после вступления новых мер в силу надзорный орган страны, Комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами (SESC), сможет проводить расследования подозреваемых случаев инсайдерской торговли и рекомендовать штрафы или уголовное преследование.

Поскольку криптоактивы не подпадают под правила инсайдерской торговли согласно Закону о финансовых инструментах и биржевой торговле (FIEA), а Японская ассоциация виртуальных и криптоактивных бирж (JVCEA) имеет ограниченные возможности надзора за сектором, регуляторы призывают к усилению контроля над рынком.

Это происходит на фоне взлома, имеющего сходство с другими хакерскими атаками северокорейских группировок, в результате которых, по данным онлайн-детектива ZachXBT, из крупной японской финансовой компании было похищено около 21 миллиона долларов.

Регуляторы детализируют, какое поведение подпадает под новые правила инсайдерской торговли

Агентство финансовых услуг (FSA), осуществляющее надзор за SESC, планирует начать консультации по новым регуляторным мерам, с целью их принятия в 2026.   Nikkei сообщило, что участие SESC может способствовать созданию более справедливых условий торговли и укреплению доверия к криптовалютам как к легитимным инвестиционным активам, учитывая растущие опасения по поводу текущего уровня надзора.

В отчете stated, что власти планируют начать с поправки к Закону о финансовых инструментах и биржевой торговле, чтобы явно запретить использование инсайдерской информации при торговле криптовалютами. После этого шага Агентство финансовых услуг (FSA) предоставит подробные руководящие принципы, разъясняющие, какие действия подпадают под это правило. Эти действия включают торговлю на основе знания о будущих листингах на бирже или нераскрытых уязвимостях безопасности.

Для традиционных ценных бумаг, таких как акции и облигации, законы об инсайдерской торговле четко определяют типы событий, которые они охватывают, включая слияния, корпоративные реструктуризации и финансовые последствия стихийных бедствий. Однако применение аналогичных правил к криптовалютам гораздо сложнее. Некоторые токены не имеют идентифицируемого эмитента, что затрудняет определение того, кто считается «инсайдером».

Япония также имеет относительно ограниченный опыт разрешения дел об инсайдерской торговле с цифровыми активами по сравнению с традиционными рынками. Когда Европейский союз ввел свои регуляции криптоактивов в 2024 году, он также избегал точного указания того, какая именно информация или действия будут охватываться, что подчеркивает сложность применения традиционных финансовых правил к этому быстро развивающемуся сектору.

Торговля криптовалютами продолжает расти, при этом Япония сообщает о 7.88 млн активных счетах по состоянию на август, что в четыре раза больше за последние пять лет. Во всем мире дела об инсайдерской торговле и мошенничестве становятся более заметными по мере расширения рынка криптовалют. В 2022 году бывшие сотрудники Coinbase были арестованы за передачу конфиденциальной информации родственникам и друзьям, которые, как утверждается, извлекли из этого прибыль.

В 2023 году Международная организация комиссий по ценным бумагам призвала глобальных регуляторов усилить контроль за инсайдерской торговлей и манипулированием рынком в сфере криптовалют. С тех пор ЕС и Южная Корея возглавили процесс создания таких правил. Японское FSA и SESC планируют использовать как глобальные модели, так и местный опыт для создания собственной структуры.

Ожидается, что Такаичи поддержит цифровую экономику в стране

Многие аналитики ожидают, что Санаэ Такаичи, которую считают главным кандидатом на пост премьер-министра Японии, привнесет новую энергию на рынки более рискованных активов, таких как криптовалюты, сохраняя при этом сильную репутацию страны в области регулирования. Ее руководство также рассматривается как потенциальный драйвер более прогрессивной технологической повестки, что соответствует ее призывам к «технологическому суверенитету» и увеличению инвестиций в блокчейн и другие виды цифровой инфраструктуры.

Элизанда Фабрега, генеральный советник компании по токенизации Brickken, также заявила, что возвышение Такаичи может изменить подход Японии к регулированию криптовалют и значительно повлиять на доверие инвесторов к рынку цифровых активов.

Другие аналитики полагают, что при администрации Такаичи в Японии можно ожидать улучшения ясности регулирования в отношении типов токенов. В настоящее время FSA классифицирует токены — в настоящее время разделенные на категории платежей, ценных бумаг и утилиты, каждая из которых подлежит своему надзору.