일본의 새로운 규칙, 암호화폐 내부자 거래 타겟

일본의 금융 규제 기관들이 암호화폐 내부자 거래를 금지하거나 제한하기 위한 조치를 준비 중인 것으로 알려졌습니다. 니케이에 따르면, 새로운 조치가 발효되면 국가 감독 기관인 증권거래감시위원회(SESC)가 의심스러운 내부자 거래에 대한 조사를 시작하고 제재 또는 형사 조치를 권고할 수 있게 됩니다.

암호화폐 자산은 금융상품 및 거래법(FIEA)의 내부자 거래 규칙으로 커버되지 않으며, 일본 가상자산 및 암호화폐 거래소 협회(JVCEA)도 해당 부문에 대한 감시 권한이 제한적이기 때문에, 규제 기관들은 시장에 대한 tighter control(더 강력한 통제)을 요구하고 있습니다.

이는 온라인 탐정인 ZachXBT에 따르면 약 $21백만 달러가 주요 일본 금융 기관에서 탈취된 북한 해킹과 유사한 특징을 지닌 해킹 사건과 맞물려 발생했습니다.

규제 기관들은 새로운 내부자 거래 규칙이 적용되는 행위를 상세히 명시할 예정입니다

SESC를 감독하는 금융청(FSA)은 새로운 규제 조치에 대한 협의 시작을 예정하고 있으며, 2026 입법을 목표로 하고 있습니다.   니케이는 SESC의 참여가 현재 감독 수준에 대한 우려가 커짐에 따라 공정한 거래 조건을 조성하고 암호화폐를 합법적인 투자 자산으로서의 신뢰를 높이는 데 도움이 될 수 있다고 보도했습니다.

보고서는 당국이 먼저 금융상품 및 거래법을 개정하여 암호화폐 거래에서 내부 정보 사용의 명시적 금지를 계획했다고 밝혔습니다. 이 단계 이후, 금융청(FSA)은 이 규칙 하에 어떤 행동이 포함되는지를 명확히 하는 상세 지침을 제공할 것입니다. 이러한 행동에는 향후 거래소 상장 또는 미공개 보안 취약성에 대한 지식을 기반으로 한 거래가 포함됩니다.

주식 및 채권과 같은 전통적인 증권에 대해 내부자 거래 법은 합병, 기업 재구조화 및 자연재해의 재무적 영향 등 커버하는 사건의 유형을 명확히 정의합니다. 그러나 유사한 규칙을 암호화폐에 적용하는 것은 훨씬 더 복잡합니다. 일부 토큰은 식별 가능한 발행자가 없어 누가 ‘내부자’에 해당하는지 결정하기 어렵습니다.

일본은 전통 시장과 비교할 때 디지털 자산 관련 내부자 거래 사건을 처리하는 경험이 상대적으로 제한적입니다. 유럽연합이 2024년 암호화폐 자산 규제를 도입했을 때도 정확히 어떤 정보나 행동이 커버되는지 명시하는 것을 피했는데, 이는 기존 금융 규칙을 빠르게 진화하는 이 부문에 적용하는 복잡성을 강조합니다.

암호화폐 거래 계속 증가하고 있으며, 일본은 8월 기준 7.88 백만 활성 계정을 보고했으며, 이는 지난 5년 동안 4배 증가한 수치입니다. 전 세계적으로 암호화폐 시장이 확장됨에 따라 내부자 거래 및 사기 사건이 더 많이 드러나고 있습니다. 2022년 전 코인베이스 직원들은 친척과 친구들에게 기밀 정보를 공유한 혐의로 체포되었으며, 이들은 이를 통해 불법적으로 이익을 얻은 것으로 alleged(주장)되었습니다.

2023년, 국제증권감독기관기구(IOSC)는 글로벌 규제 기관들에게 암호화폐 관련 내부자 거래 및 시장 조작에 대한 통제를 강화할 것을 촉구했습니다. EU와 한국은 이후 이러한 규칙을 수립하는 선두주자가 되었습니다. 일본의 FSA와 SESC는 글로벌 모델과 현지 경험을 모두 활용하여 자체적인 프레임워크를 만들 계획입니다.

다카이치는 국가의 디지털 경제를 지원할 것으로 예상됩니다

많은 분석가들은 일본 차기 총리의 유력 후보로 꼽히는 다카이 사나에가 암호화폐와 같은 위험 자산 시장에 새로운 에너지를 불어넣으면서도 국가의 강력한 규제 평판을 유지할 것으로 예상합니다. 그녀의 리더십은 또한 ‘기술적 주권’을 주장하고 블록체인 및 기타 디지털 인프라에 대한 투자를 늘리려는 그녀의 요구와 일치하는 더 진보적인 기술 의제의 잠재적 동력으로 간주됩니다.

토큰화 기업 Brickken의 총법무책임자 엘리젠다 파브레가 또한 다카이치의 등장이 일본의 암호화폐 규제 접근 방식을 변화시키고 디지털 자산 시장에서의 투자자 신뢰에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 밝혔습니다.

다른 분석가들은 다카이치 행정부 하에서 토큰 유형에 대한 규제 명확성이 개선될 수 있다고 믿습니다. 현재 FSA는 토큰을 결제, 증권, 유틸리티 카테고리로 나누어 각각 자체 감독을 받도록 분류하고 있습니다.