Крупнейшие инвестиционные менеджеры Японии демонстрируют скоординированный переход к Bitcoin и другим цифровым активам, поскольку политики выдвигают планы по пересмотру финансовых правил страны.
Группа крупных японских компаний подтвердила, что они готовят инфраструктуру продуктов для инвестиционных инструментов, привязанных к криптовалюте, ожидая первого расширения сектора с тех пор, как действующие правила запрещают включение цифровых активов в инвестиционные трасты.
Крупные управляющие готовятся к созданию трастов, привязанных к криптовалюте
Согласно информации, опубликованной Nikkei, шесть компаний — Daiwa Asset Management, Asset Management One, Amova Asset Management, Mitsubishi UFJ Asset Management, SBI Global Asset Management и Nomura Asset Management — заявили, что оценивают или разрабатывают стратегии для инвестиционных фондов, специализирующихся на криптовалютах. Эти обсуждения следуют за возобновлением рассмотрения в рамках политики вопроса о том, следует ли впервые разрешить использование таких продуктов в финансовой системе Японии.
Согласно действующим правилам, криптоактивы не могут быть включены в инвестиционные трасты. В настоящее время данная нормативно-правовая база пересматривается политиками в рамках более широкого пересмотра нормативно-правовой базы. Агентство по финансовым услугам (FSA) имеет право переклассифицировать криптовалюты в финансовые инструменты и биржи в соответствии с Законом о финансовых инструментах и биржах, а не Законом о платежных услугах.
Реформа предусматривает налогообложение цифровых активов, таких как финансовая недвижимость, и соответствует текущему плану по введению фиксированного налога в размере 20% на прибыль от криптовалют, аналогичного налогу на прибыль от других акций и облигаций.
По данным Nikkei, ожидается, что Управление по финансовому регулированию и надзору (FSA) примет предлагаемые изменения в свою законодательную базу на очередной парламентской сессии 2026 года. Если реформы будут приняты, они также потребуют внесения поправок в Закон об инвестиционных трастах, чтобы открыть путь к созданию криптовалютных инвестиционных трастов, сделав их доступными для розничных покупателей, а в будущем и для институциональных инвесторов.
Управляющие активами Японии представляют планы по продуктам
Компания SBI Global Asset Management объявила о планах по запуску биржевых инвестиционных фондов (ETF) на базе Bitcoin и эфира, а также о создании диверсифицированных инвестиционных трастов, ориентированных на криптовалюты. Компания поставила цель управлять активами на сумму около 32 миллиардов долларов США, или 5 триллионов иен, в течение трёх лет после запуска. Nomura Asset Management сформировала внутренние команды, специализирующиеся на разработке криптопродуктов, и заявила о наличии готовых к запуску систем в кратчайшие сроки после вступления в силу новых правил.
Одной из фирм, проявивших интерес, является Mitsubishi UFJ Asset Management, дочерняя компания Mitsubishi UFJ Financial Group. Общая стоимость активов Mitsubishi UFJ Financial Group оценивается в 2,7 трлн долларов.
Компания участвовала в проектах, связанных с блокчейном, включая разработку системы взаимодействия стейблкоинов. Daiwa Asset Management, которая по состоянию на март 2024 года сообщила об активах под управлением в размере около 213 миллиардов долларов, также продемонстрировала свою заинтересованность в предоставлении трастовых продуктов на основе криптовалюты.
Было установлено, что Asset Management One и Amova Asset Management изучают возможность выхода на потенциальный новый рынок. Каждая из компаний указала, что любое предложение будет ориентировано как на розничный, так и на институциональный сегмент, как только это станет возможным в соответствии с законодательством.
Финансовый регулятор страны отметил растущий интерес со стороны инвестиционных менеджеров и заявил, что также рассматривает возможность создания инвестиционных трастов, включающих криптовалюты. По данным Nihon Keizai Shimbun, это может расширить участие внутреннего рынка в цифровых активах, поскольку позволит предлагать регулируемые продукты основным инвесторам.
