Les plus grands gestionnaires d'investissements japonais affichent une orientation coordonnée vers Bitcoin et d'autres actifs numériques, tandis que les décideurs politiques poursuivent leurs projets de révision de la réglementation financière du pays.
Un groupe de grandes entreprises japonaises a confirmé qu'elles préparaient des cadres de produits pour des véhicules d'investissement liés aux cryptomonnaies, anticipant ainsi la première expansion du secteur depuis que la réglementation actuelle interdit l'inclusion d'actifs numériques dans les fonds d'investissement.
Les grands gestionnaires se préparent aux fonds d'investissement liés aux cryptomonnaies
D'après les informations publiées par Nikkei, six sociétés de gestion d'actifs – Daiwa Asset Management, Asset Management One, Amova Asset Management, Mitsubishi UFJ Asset Management, SBI Global Asset Management et Nomura Asset Management – ont indiqué évaluer ou élaborer des stratégies concernant les fonds d'investissement en cryptomonnaies. Ces discussions font suite à un nouvel examen, au sein des instances politiques, de l'opportunité d'autoriser de tels produits dans le système financier japonais.
En vertu de la réglementation actuelle, les crypto-actifs ne peuvent être intégrés à des fonds d'investissement. Ce cadre réglementaire fait actuellement l'objet d'un examen par les décideurs politiques dans le cadre d'une révision plus large. L'Agence des services financiers (FSA) est habilitée à requalifier les cryptomonnaies en tant qu'instruments financiers et plateformes d'échange relevant de la loi sur les instruments financiers et les échanges, et non plus de la loi sur les services de paiement.
La réforme appliquerait une taxation aux actifs numériques, tels que les actifs financiers, et s'inscrit dans le cadre d'un plan en cours visant à instaurer une taxe forfaitaire de 20 % sur les bénéfices des cryptomonnaies, similaire à celle appliquée aux autres gains sur actions et obligations.
Selon Nikkei, l'Autorité des services financiers (FSA) devrait adopter les modifications proposées à son cadre juridique lors de la session parlementaire ordinaire de 2026. Si ces réformes sont adoptées, elles nécessiteront également des amendements à la loi sur les fonds d'investissement afin de permettre l'introduction de fonds d'investissement en cryptomonnaies, les rendant ainsi accessibles aux particuliers et, à terme, aux investisseurs institutionnels.
Les gestionnaires d'actifs japonais présentent leurs projets de produits
SBI Global Asset Management a annoncé son intention de lancer des ETF basés sur Bitcoin et l'Ether, ainsi que de développer des fonds d'investissement diversifiés axés sur les cryptomonnaies. La société vise à gérer environ 32 milliards de dollars (5 000 milliards de yens) d'actifs dans les trois ans suivant son lancement. Nomura Asset Management a constitué des équipes internes dédiées au développement de produits crypto et a déclaré disposer de systèmes opérationnels, prêts à être lancés rapidement dès l'entrée en vigueur de la nouvelle réglementation.
Parmi les entreprises ayant manifesté leur intérêt figure Mitsubishi UFJ Asset Management, filiale du groupe financier Mitsubishi UFJ. Ce dernier possède un actif total estimé à 2 700 milliards de yuans.
L'entreprise a participé à des projets liés à la blockchain, notamment au développement d'un système d'interopérabilité pour les stablecoins. Daiwa Asset Management, qui gérait environ 213 milliards d'actifs en mars 2024, a également manifesté son intérêt pour la fourniture de produits fiduciaires basés sur les cryptomonnaies.
Asset Management One et Amova Asset Management ont été identifiées comme envisageant leur participation à un nouveau marché potentiel. Chacune des deux sociétés a indiqué que leurs offres s'adresseraient aux particuliers et aux institutionnels, dès que la loi le permettrait.
L'autorité de régulation financière du pays a pris note de l'intérêt croissant des gestionnaires de placements et a indiqué envisager également le lancement de fonds d'investissement intégrant des cryptomonnaies. Selon le Nihon Keizai Shimbun, cette mesure pourrait accroître la participation du marché national aux actifs numériques, en permettant l'accès à des produits réglementés pour les investisseurs particuliers.
