Позиция Jane Street в Bitcoin ETF на $990 млн возвращает крупного маркет-мейкера в центр внимания рынка
- Jane Street раскрыла наличие более $990 млн в спотовых биткоин-ETF, что эквивалентно примерно 15 394 BTC по текущим ценам.
- Основная часть позиции приходится на доверительный фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock, что ставит одного из крупнейших маркет-мейкеров Уолл-стрит в число крупнейших институциональных держателей экспозиции к биткоину.
- Отчёт был подан на фоне высокой волатильности биткоина и сложного июля для Jane Street, хотя её портфель ETF может отражать деятельность по обеспечению ликвидности, а не просто бычью ставку.
Jane Street проинформировала Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) о том, что она владеет спотовыми BTC ETF на сумму более $990 млн, что эквивалентно примерно 15 394 BTC по текущим ценам.
Это важная позиция, потому что Jane Street — не просто еще один институциональный инвестор. Действительно, она также является одним из крупнейших маркет-мейкеров ETF, которыми владеет, что выводит ее торговую деятельность в самое место формирования цен на биткоин.
Это помогает объяснить уникальные характеристики отчета. Когда компания, которая одновременно осуществляет котирование и расчеты по сделкам с ETF, держит почти миллиардную позицию в этих ETF, изменение ее экспозиции может повлиять на сами продукты, которые являются одним из ключевых источников институционального спроса на биткоин.
Почему книга ордеров маркет-мейкера имеет вес
Роль Jane Street в механизме ETF восходит к моменту запуска продуктов. Когда Уолл-стрит представила спотовые Bitcoin ETF в начале 2024 года, согласно Financial Times, компания фигурировала в отчетах как анкорный маркет-мейкер для каждого фонда.
FT также описала Jane Street как самую прибыльную из торговых фирм, переформатирующих современные рынки, с рекордной для Уолл-стрит чистой торговой выручкой в $39,6 млрд в 2025 году.
Это означает, что изменения в ее экспозиции по биткоину следует воспринимать серьезно. CoinShares сообщает, что Jane Street сократила свои holdings на 10 800 BTC в первом квартале 2026 года, назвав это обычной деятельностью крупного маркет-мейкера ETF в период, отмеченный значительным оттоком средств. У других брокеров совокупный объем владения BTC за тот же период снизился на 18 800 BTC.
Где на самом деле находятся $990 млн
В основном раскрытые владения Jane Street происходят из одного фонда. Данные, на которые ссылается Bitcoin Magazine, указывают, что у Jane Street есть почти $828 млн в BlackRock’s iShares Bitcoin Trust, с некоторыми незначительными инвестициями в Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund и Grayscale’s Bitcoin Trust.
Фонд BlackRock является крупнейшим спотовым Bitcoin ETF с активами под управлением на сумму $47,3 млрд и привлек больше капитала, чем любой конкурирующий крипто-ETF с тех пор, как продукты начали торговаться в начале 2024 года.
Jane Street — не единственная организация, использующая ETF для получения экспозиции по биткоину. Согласно Bitcoin Magazine, Edelman Financial и Tudor Investment Corporation раскрыли крупные доли на неделе ранее, а суверенные фонды богатства Абу-Даби также сообщили о наличии позиций. Все это доказывает, что экспозиция по биткоину стала частью традиционных инвестиционных портфелей.
Июльский $15 млрд, который был первым
Отчет также поступает всего через несколько недель после редкого неудачного периода для Jane Street. Компания пережила свой первый убыточный месяц примерно за десятилетие, понес потери примерно в $15 млрд в июле.
Вход Jane Street в сферу инвестиций в ИИ уже сообщался Cryptopolitan, и эта экспозиция сыграла ключевую роль в убытках компании. Большинство убытков были связаны с ее инвестициями в хедж-фонд Situational Awareness, где были понесены убытки от серии неудачных сделок в секторе ИИ, а также убытки на рынке азиатских акций.
Даже если это так, это оказывает минимальное влияние на результаты Jane Street в этом году. Компания уже заработала более $40 млрд чистой выручки, превзойдя свой лучший результат в 2025 году. На таких уровнях убыток в $15 млрд за месяц не обязательно означает, что компания откажется от других проектов.
Раскрытая доля в глубоком просадке
Совпадение по времени делает тему экспозиции Jane Street по биткоину особенно интересной. Цена биткоина снизилась примерно на пятьдесят процентов от своего пика в октябре 2025 года, когда она превышала $126 000.
В обновлении рынка, выпущенном в августе 2026 года, BlackRock упомянул, что большую часть снижения можно объяснить деверификацией, характерной для крипто-сообщества, а не какими-либо проблемами с долгосрочной инвестиционной тезой биткоина.
CoinShares демонстрирует те же доказательства. В первом квартале биткоин упал на 22% до примерно $68 000, в какой-то момент торгуясь ниже $60 000, по мере изменения институционального позиционирования.
В этом отношении Jane Street оказалась в неожиданной ситуации. Она не только один из крупнейших держателей Bitcoin ETF, но и одна из фирм, обеспечивающих ликвидность в этом пространстве. Однако инвестиция в $990 млн не может отражать взгляд Jane Street на развитие рынка, поскольку маркет-мейкеры используют акции ETF для целей, отличных от направленной торговли.
Однако после значительного падения биткоина, а также напряженного квартала для институциональных инвестиций, изменения, произошедшие в ETF Jane Street, заслуживают внимания. Лишь немногие компании нашли свое место по обе стороны сделки.
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Часто задаваемые вопросы
Сколько биткоина удерживает Jane Street?
Jane Street раскрыла наличие более $990 млн в спотовых биткоин-ETF, около 15 394 BTC, из которых $828 млн приходится на доверительный фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock, а остальная сумма распределена между фондами Fidelity и Grayscale.
Почему Jane Street потеряла 15 млрд долларов в июле 2026?
Потери, ставшие первым убыточным месяцем за последнее десятилетие, в основном связаны с её долей в хедж-фонде Situational Awareness, ориентированном на ИИ, который пострадал от ставок на ИИ и маржин-коллов, а также от неудачных позиций на азиатских фондовых рынках, согласно Bitcoin Magazine.
Какие биткоин-ETF принадлежат Jane Street?
Согласно сообщению, опубликованному в Bitcoin Magazine, Jane Street владеет позициями в доверительном фонде iShares от BlackRock для биткоина, фонде Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity и доверительном фонде Grayscale для биткоина, при этом наибольшая доля приходится на фонд BlackRock.
Почему позиция Jane Street в ETF важна для цены биткоина?
Jane Street является одним из основных уполномоченных участников и маркет-мейкеров для спотовых ETF на биткоин. Это означает, что она может способствовать созданию и выкупу ETF, а также управлять resulting запасами биткоина и хеджированием. По данным подачи в CFTC, уполномоченные участники и маркет-мейкеры, включая Jane Street, несут риск наличия запасов, который должен быть застрахован.
Насколько упала цена биткоина по сравнению с пиком?
В настоящее время цена биткоина составляет около 64 000 долларов США по сравнению с историческим максимумом примерно в 126 210 долларов США. Это означает, что биткоин находится примерно на 49% ниже своего пика. Coinbase указывает исторический максимум в 126 210,50 долларов США, тогда как BitFlyer показал цену BTC около 64 098 долларов США 18 августа.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимые исследования и/или консультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Мика Абийоун
Мика Абьодун успешно применяет свои знания в области экологического инжиниринга и управления (MSc), полученные в Технологическом университете Таллинна (TalTech), для создания качественного контента и новостей о прогнозах цен в Cryptopolitan. Находясь в крипто-медиа сфере уже 7 лет, он освещает основные криптовалюты, альткоины, DeFi, стейблкоины, макроэкономические тренды и новые технологии.
