Гонконг продвигает планы по CBDC, пока HKMA прокладывает путь к будущему регулированию

Гонконг нацеливается на следующий этап цифровой финансов, поскольку Гонконгское монетарное управление (HKMA) продвигает повестку дня по цифровой валюте центрального банка (CBDC) и укрепляет подключение данных в рамках финансовой экосистемы. 

Эдди Юэ, Генеральный директор (CEO) HKMA, поделился этими планами в своей последней статье, в которой также излагались достижения, которых они достигли до сих пор в своей стратегии «Fintech 2025». Юэ также обсудил будущее направление инициативы, которая направлена на укрепление позиций Гонконга как глобального лидера в области финтеха.

Обеспечение цифровой экономики сильной инфраструктурой

Юэ заявил, что «финансовая инфраструктура подобна шоссе, позволяя капиталу и финансовым активам безопасно и эффективно перемещаться по нашей экономике».

Генеральный директор указал на необходимость построения этой финансовой инфраструктуры, заявив: «Для процветания цифровой экономики Гонконга нам нужно не только вышеупомянутая «мягкая инфраструктура», но и надежная финансовая «жесткая инфраструктура» столь же важна».

Недостатка в инфраструктуре в настоящее время нет, так как Гонконг использует систему расчета крупных платежей в режиме реального времени (RTGS), которая работает по четырем валютам.

Кроме того, система быстрых платежей (FPS), запущенная в 2018 году, стала неотъемлемой частью повседневных транзакций. FPS не ограничивается Гонконгом: она подключена к системам Таиланда и материкового Китая, создавая трансграничную платежную сеть, которая позволяет осуществлять мгновенные переводы между экономиками.

Хотя руководство признает необходимость создания мощной инфраструктуры, это не является критикой текущих систем Гонконга, а скорее призывом к действию для построения инфраструктуры, отвечающей потребностям настоящего и будущего, где цифровые финансы играют ключевую роль. Город работает над развитием уже существующей инфраструктуры, и одним из таких проектов является цифровой гонконгский доллар (e-HKD), который HKMA исследует с 2017 года.

Ведомство недавно завершило пилотную программу e-HKD и теперь изучает возможность ее внедрения в «розничных сценариях для широкой публики». e-HKD, выпущенный напрямую HKMA, не несет кредитного риска и изначально тестируется для оптовых платежей, особенно в расчетах по международной торговле.

Одним из примеров успеха e-HKD стал проект mBridge — трансграничная инициатива, связывающая e-HKD с цифровыми валютами центральных банков (CBDC) материкового Китая, Таиланда и Объединенных Арабских Эмиратов. Сообщается, что в 2024 году проект mBridge достиг стадии минимально жизнеспособного продукта (MVP), и он уже сократил время, необходимое для трансграничных транзакций, с дней до секунд.

В 2024 году HKMA запустила проект Ensemble для продвижения экосистемы токенизации, которая поддерживает конвертацию реальных активов, таких как деньги или ценные бумаги, в цифровые токены. В рамках проекта было проведено более 20 экспериментов в песочнице с местными финансовыми учреждениями, а также осуществлено сотрудничество с международными финансовыми организациями, включая центральные банки Бразилии, Франции и Таиланда и другие.

Аналогия Юэ о цифровых островах и мостах

Коммерческий обмен данными (CDI) является флагманским проектом инициативы «цифровые мосты», о которой говорит Юэ, и охватывает платежи, электронную коммерцию и записи об импорте/экспорте.

Запущенный в 2022 году для связи банков с поставщиками данных, CDI уже охватывает 26 банков и 17 поставщиков данных. Он также расширился, включив в себя правительственные источники данных. По состоянию на сентябрь 2025 года он способствовал подаче и рассмотрению более 71 000 заявок на кредиты, а также одобрению кредитов на сумму 58,1 млрд гонконгских долларов.

Открытая платформа API города и служба обмена данными счетов между банками (IADS) являются еще одним примером прогресса Гонконга в области подключения данных.