Hong Kong avanzará con sus planes de CBDC mientras la HKMA traza su futuro regulatorio

Hong Kong está poniendo su mira en la próxima fase de las finanzas digitales a medida que la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) avanza en su agenda de moneda digital del banco central (CBDC) y fortalece la conectividad de datos en todo el ecosistema financiero. 

Eddie Yue, director ejecutivo de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), compartió estos planes en su último artículo, donde también detalló los logros alcanzados hasta la fecha en su estrategia "Fintech 2025". Yue también abordó la dirección futura de la iniciativa, cuyo objetivo es consolidar la posición de Hong Kong como líder mundial en tecnología financiera.

Habilitar la economía digital con infraestructurastron

Yue afirmó que “la infraestructura financiera es como una autopista que permite que el capital y los activos financieros viajen de manera segura y eficiente a través de nuestra economía”

El CEO destacó la necesidad de construir esta infraestructura financiera, afirmando: “Para que la economía digital de Hong Kong prospere, no solo necesitamos la 'infraestructura blanda' mencionada anteriormente, sino que una 'infraestructura dura' financiera sólida es igualmente crucial”

Actualmente no hay escasez de infraestructura, ya que Hong Kong utiliza el sistema de liquidación bruta en tiempo real (RTGS, por sus siglas en inglés), que funciona con cuatro monedas.

Además, su Sistema de Pagos Más Rápidos (FPS), lanzado en 2018, se ha convertido en un elemento habitual en las transacciones diarias. El FPS no se limita a Hong Kong, ya que se ha conectado con sistemas de Tailandia y China continental, creando una red de pagos transfronteriza que permite transferencias instantáneas entre economías.

Si bien los líderes reconocen la necesidad de construir una infraestructuratron, esto no implica una crítica a las actuales en Hong Kong, sino un llamado a la acción para construir con miras al presente y al futuro, donde las finanzas digitales son un elemento clave. La ciudad ha estado trabajando en el desarrollo de la infraestructura ya establecida, y uno de estos desarrollos es el dólar digital de Hong Kong, o e-HKD, que la Autoridad de Administración de Hong Kong (AMHK) ha estado explorando desde 2017.

La autoridad competente ha finalizado recientemente un programa piloto sobre el dólar de Hong Kong electrónico (e-HKD) y ahora está estudiando su introducción en "escenarios minoristas para el público en general". El e-HKD, emitido directamente por la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), no conlleva riesgo crediticio y se está probando inicialmente para pagos mayoristas, en particular en liquidaciones de comercio internacional.

Un ejemplo del éxito del e-HKD fue el Proyecto mBridge, una iniciativa transfronteriza que conecta el e-HKD con las CBDC de China continental, Tailandia y los Emiratos Árabes Unidos. Según se informa, el Proyecto mBridge alcanzó la etapa de producto mínimo viable (MVP) en 2024 y ya ha reducido el tiempo necesario para las transacciones transfronterizas de días a segundos.

La HKMA lanzó el Proyecto Ensemble para promover un ecosistema de tokenización que respalde la conversión de activos del mundo real, como dinero o valores, en tokens digitales en 2024. El proyecto ha realizado más de 20 experimentos de sandbox con instituciones financieras locales y ha colaborado con organizaciones financieras internacionales como los bancos centrales de Brasil, Francia y Tailandia, entre otros.

La analogía de Yue sobre las islas y los puentes digitales

El Intercambio de Datos Comerciales (CDI) es el ejemplo perfecto de lo que Yue describe como la iniciativa de los “puentes digitales”, que abarca pagos, comercio electrónico y registros de importación y exportación.

Lanzado en 2022 para conectar a los bancos con los proveedores de datos, el CDI ya abarca a 26 bancos y 17 proveedores de datos. También se ha ampliado para incluir fuentes de datos gubernamentales. Hasta septiembre de 2025, había facilitado más de 71.000 solicitudes y revisiones de préstamos, así como 58.100 millones de dólares de Hong Kong en créditos aprobados.

El marco de interfaz de programación de aplicaciones (API) abierta de la ciudad y el servicio de intercambio de datos de cuentas interbancarias (IADS) son otros ejemplos del progreso de Hong Kong en materia de conectividad de datos.