Hong Kong avançará com planos para CBDC enquanto a HKMA traça o futuro regulatório

Hong Kong está de olho na próxima fase das finanças digitais, à medida que a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) avança com sua agenda de moeda digital do banco central (CBDC) e fortalece a conectividade de dados em todo o ecossistema financeiro. 

Eddie Yue, CEO da HKMA (Autoridade Monetária de Hong Kong), compartilhou esses planos em seu artigo mais recente, que também destacou as conquistas alcançadas até o momento com a estratégia “Fintech 2025”. Yue também discutiu a direção futura da iniciativa, que visa consolidar a posição de Hong Kong como líder global em fintech.

Viabilizando a economia digital com infraestruturastron

Yue afirmou que “a infraestrutura financeira é como uma rodovia, permitindo que o capital e os ativos financeiros circulem com segurança e eficiência em nossa economia”

O CEO destacou a necessidade de construir essa infraestrutura financeira, afirmando: "Para que a economia digital de Hong Kong prospere, não precisamos apenas da 'infraestrutura intangível' mencionada acima, mas também de uma 'infraestrutura física' financeira robusta, que é igualmente crucial."

Atualmente, não falta infraestrutura, já que Hong Kong opera o sistema de Liquidação Bruta em Tempo Real (RTGS), que funciona com quatro moedas.

Além disso, o seu Sistema de Pagamentos Mais Rápidos (FPS), lançado em 2018, tornou-se um elemento essencial das transações diárias. O FPS não se limita a Hong Kong, estando integrado com sistemas na Tailândia e na China continental, criando uma rede de pagamentos transfronteiriços que permite transferências instantâneas entre economias.

Embora a liderança reconheça a necessidade de construir uma infraestruturatron, isso não representa uma crítica à infraestrutura atual de Hong Kong, mas sim um apelo à ação para construir uma infraestrutura para o presente e o futuro, onde as finanças digitais são um elemento central. A cidade tem trabalhado para expandir a infraestrutura já existente, e um desses desenvolvimentos é o dólar digital de Hong Kong, ou e-HKD, que a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) vem explorando desde 2017.

A autoridade concluiu recentemente um programa piloto de e-HKD e agora está estudando a possibilidade de introduzi-lo em "cenários de varejo para o público em geral". O e-HKD, emitido diretamente pela HKMA, não apresenta risco de crédito e está sendo testado inicialmente para pagamentos no atacado, particularmente em liquidações de comércio internacional.

Um exemplo do sucesso do e-HKD foi o Projeto mBridge, uma iniciativa transfronteiriça que conecta o e-HKD às CBDCs da China continental, Tailândia e Emirados Árabes Unidos. O Projeto mBridge teria atingido o estágio de produto mínimo viável (MVP) em 2024 e já reduziu o tempo necessário para transações transfronteiriças de dias para segundos.

A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) lançou o Projeto Ensemble para promover um ecossistema de tokenização que permita a conversão de ativos do mundo real, como dinheiro ou títulos, em tokens digitais em 2024. O projeto já realizou mais de 20 experimentos em ambiente controlado com instituições financeiras locais e colaborou com organizações financeiras internacionais, como os bancos centrais do Brasil, da França e da Tailândia, entre outros.

A analogia de Yue sobre ilhas e pontes digitais

O Intercâmbio de Dados Comerciais (CDI, na sigla em inglês) é o exemplo perfeito do que Yue descreve como a iniciativa de "pontes digitais", que abrange pagamentos, comércio eletrônico e registros de importação/exportação.

Lançada em 2022 para conectar bancos a fornecedores de dados, a CDI já abrange 26 bancos e 17 fornecedores de dados. Ela também se expandiu para incluir fontes de dados governamentais. Até setembro de 2025, havia facilitado mais de 71.000 solicitações e análises de empréstimos, além de HK$ 58,1 bilhões em crédito aprovado.

A estrutura de Interface de Programação de Aplicativos (API) aberta da cidade e o serviço de Compartilhamento de Dados de Contas Interbancárias (IADS) são mais exemplos do progresso de Hong Kong na conectividade de dados.