Акции Google упали на 5% из-за ухода ведущих экспертов по ИИ, что усилило общую распродажу в технологическом секторе

Акции Alphabet закрылись почти на 5% ниже в понедельник, став самым худшим торговым днем для Google за последний год.

Снижение совпало с уходом двух известных исследователей к конкурентам и ростом опасений по поводу искусственного интеллекта.

Это стало крупнейшим снижением компании с момента падения примерно на 7% в мае 2025 года, и оно было больше, чем падение индекса Nasdaq и других крупных технологических компаний.

Серия увольнений сотрудников в основных командах искусственного интеллекта Google предшествовала распродаже акций.

Ноам Шацер, вице-президент по инженерии и со-руководитель моделей искусственного интеллекта Gemini от Google, объявил в среду о своем уходе к конкуренту OpenAI, что вызвало скандал на прошлой неделе.

Менее чем через два года до этого Шацер вернулся в Google.

Джон Джаппер, лауреат Нобелевской премии и старший научный сотрудник Google, поздно в пятницу объявил о выходе из лаборатории искусственного интеллекта DeepMind для перехода в Anthropic.

Аналитики предполагают, что Google может терять позиции в битве за искусственный интеллект и испытывает трудности с удержанием ведущих специалистов по ИИ в результате этих увольнений.

В прошлом году Google временно вышел в лидеры благодаря инновационной методологии, но с тех пор конкуренты и хорошо финансируемые компании в сфере ИИ обострили борьбу за таланты.

Обеспокоенность позицией Google усилилась из-за ухода важных исследователей ИИ к конкурентам.

При вероятности всего 13%, трейдеры делают ставки на Polymarket, чтобы определить, какая модель искусственного интеллекта окажется лучшей к концу июля.

Бизнес поиска под угрозой

С момента появления ChatGPT генеративный искусственный интеллект представляет угрозу для будущего Google. Недавно ChatGPT преодолел отметку в один миллиард ежемесячных активных пользователей.

Существует два риска: во-первых, Google может потерять свое доминирование; во-вторых, отвечая на это, он может навредить собственному бизнесу поиска, который в основном зависит от рекламы. Уже видны первые трещины.

Хотя трафик ChatGPT вырос за последний месяц, трафик поиска Google снизился более чем на 1%.

По мере продвижения опции «без ИИ» через новые функции браузера, поисковая система DuckDuckGo испытывает рост установок.

Открытые китайские модели, такие как DeepSeek и z.AI, также могут оказывать давление на Google и других ведущих американских компаний в сфере ИИ компании.

Это значительно более дешевые варианты, обладающие возможностями, сопоставимыми с возможностями основных американских версий.

Страхи перед расходами сотрясают инвесторов

Помимо потери экспертизы, растет обеспокоенность огромными расходами на разработку ИИ.

Инвесторы винят торговлю ИИ в глобальном падении рынков.

В зависимости от того, какой риск готовы принять инвесторы, этот бум поддерживался инвестициями в размере миллиардов долларов в программное обеспечение и центры обработки данных.

В финансовом 2026 году только Google объявил о намерениях потратить от 180 до 190 миллиардов долларов, в основном на центры обработки данных и вычисления ИИ.

Теперь трудно игнорировать финансовую математику. Alphabet предупредила, что ее капитальные расходы значительно увеличатся в 2027 году, и прогнозирует расходы в размере от 180 до 190 миллиардов долларов в 2026 году.

Операционный денежный поток увеличился до 45.8 миллиарда долларов в первом квартале, но капитальные расходы выросли более чем вдвое до 35.7 миллиарда долларов.

Это снизило свободный денежный поток с более чем 19 миллиардов долларов годом ранее до чуть более 10 миллиардов долларов.

Плохой день технологической отрасли отражает растущий скептицизм по поводу того, приведет ли все эти расходы к долгосрочной прибыли.

«Проще говоря, рынок проводит четкую грань между теми, кто тратит на ИИ, и теми, кто зарабатывает на ИИ», — заявил Вагнер.

«Большие расходы вредят маржинальности гиперскейлеров, в то время как эти огромные заказы на оборудование напрямую выгодны производителям памяти».

В недавнем интервью Wall Street Journal генеральный директор Microsoft Сатья Наделла заявил, что модели могут стать более доступными и простыми в замене, что вызывает у инвесторов вопросы о том, действительно ли эти расходы обеспечивают конкурентное преимущество.

Неопределенность проникла во всю технологическую отрасль.

Нидерландский производитель полупроводников ASML упал на 5%, в то время как производители чипов памяти Samsung Electronics и SK Hynix каждый снизились на 12%.

После падения на 16% в понедельник акции SpaceX, вероятно, продолжат свою трехдневную серию неудач.

Также были дополнительные потери для более крупной группы «Великолепной семерки».