Объем иностранных инвестиций в казначейские облигации США достиг рекордной отметки в 9,13 триллиона долларов, увеличившись на 1 триллион долларов за год

Согласно пятничному сообщению Министерства финансов США, спрос на казначейские облигации США со стороны иностранных инвесторов в июне достиг рекордного уровня в 9,13 триллиона долларов, увеличившись на 1 триллион долларов по сравнению с тем же месяцем прошлого года.

Таким образом, это уже четвертый месяц подряд, когда глобальные объемы государственных облигаций США остаются выше отметки в 9 триллионов долларов. Но хотя эта общая цифра говорит о «спросе», фактический приток денег показывает, что иностранные инвесторы вовсе не едут в один конец в долговую яму Вашингтона.

В июне из США произошел отток 5 миллиардов долларов в объеме транзакций, сразу после огромного притока в 147 миллиардов долларов в мае, такого притока не наблюдалось с августа 2022 года.

Апрель оказался ничуть не лучше: было изъято 40,8 миллиарда долларов, что произошло на фоне экономического хаоса, вызванного торговыми решениямиdent Дональда Трампа.

Япония наращивает темпы, в то время как Китай замедляет их

В июне Япония вновь увеличила свои позиции, зафиксировав объем американских казначейских облигаций, что на 12,6 миллиарда долларов больше, чем в мае (1,134 триллиона долларов). Этот шаг сделал Японию крупнейшим держателем американского государственного долга за пределами США… по-прежнему.

Тем временем Великобритания еще больше укрепила свои позиции на втором месте, увеличив свои активы до 858,1 млрд долларов, что представляет собой скромный скачок на 0,6% по сравнению с предыдущим показателем в 809,4 млрд долларов. Великобритания впервые обогнала Китай в марте и с тех пор не оглядывается назад.

Однако рост числа британских активов на самом деле не связан с интересами британцев, большая часть этих активов находится на депозитарных счетах хедж-фондов. То же самое относится к долговым обязательствам, хранящимся на Каймановых островах и Багамах, где фонды регулярно размещают свои позиции.

Китай, некогда занимавший первое место в списке, практически не изменил свою позицию. Вторая по величине экономика мира сохранила свои позиции по казначейским облигациям США на уровне около 756,4 млрд долларов, что лишь немного выше майского показателя в 756,3 млрд долларов. Это означает, что активы Пекина находятся на самом низком уровне с февраля 2009 года, когда глобальная финансовая система начала рушиться.

Для страны, которая в период с 2012 по 2016 год владела облигациями на сумму более 1,3 триллиона долларов, это резкоеmatic . План действий Пекина ясен: защитить юань. Продажа американских облигаций помогает Китаю предотвратить обвал собственной валюты под давлением.

В отчете организации China Money, опубликованном Народным банком Китая, исследователи предупреждают: «Хотя казначейские облигации США еще не достигли порога дефолта, их расширение является неустойчивым»

В статье содержался призыв к дальнейшему сокращению американского государственного долга, поскольку утверждалось, что одного лишь экономического роста США будет недостаточно для компенсации огромного дефицита defiи торгового дефицита.

Группа экспертов также раскритиковала торговые меры Трампа, предположив, что одержимость Белого дома торговым defiможет задушить мировой спрос на доллар США. Они назвали всю ситуацию «перетягиванием каната» между экономическими целями страны и монетарным давлением.

Индия и Гонконг сокращают свою долю на фондовом рынке, акции растут, доходность повышается

Помимо Китая, другие страны Азии также сокращают свои инвестиции. Индия снизила объем своих казначейских облигаций США до 227,4 млрд долларов, а Гонконг — до 242,6 млрд долларов. Оба региона ранее поддерживали стабильный уровень американского долга, но теперь, как и Китай, сократили свои инвестиции, что свидетельствует о более широкой региональной осторожности.

Даже несмотря на то, что некоторые иностранные игроки избавлялись от казначейских облигаций, они не полностью покидали американский рынок. В июне иностранцы вложили в американские акции 163,1 миллиарда долларов, в дополнение к 115,8 миллиардам долларов, вложенным в мае.

Тем не менее, общий чистый приток капитала в США в июне снизился до 77,8 млрд долларов. Это на 75% меньше, чем 318,1 млрд долларов в мае, что было самым большим месячным притоком с сентября 2024 года.

Доходность облигаций выросла в пятницу после того, как данные по потребительскому спросу дали противоречивые сигналы. Розничные продажи за июль выросли на 0,5%, что не оправдало ожиданий. Без учета продаж автомобилей продажи все же выросли на 0,3%, что также соответствует прогнозам. Этот скачок свидетельствует о том, что потребители продолжали тратить деньги, несмотря на введение тарифов и налоговых корректировок.

В то же время индекс потребительских настроений Мичиганского университета в августе упал до 58,6 по сравнению с 61,7 в предыдущем месяце. Причиной снижения назвали опасения по поводу инфляции , что свидетельствует о том, что даже если люди тратят деньги, они не испытывают от этого особого оптимизма

Рынок облигаций отреагировал быстро. Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла на 2 базисных пункта, достигнув отметки в 3,757%, а доходность десятилетних облигаций прибавила 3 ​​базисных пункта, поднявшись до 4,324%.