Компания Fold Holdings, занимающаяся Bitcoin , получила одобрение индекса Russell 2000 на фоне напряженности, связанной с исключением из индекса

В то время как MSCI предлагает исключить из своих индексов компании, владеющие цифровыми активами и имеющие более 50% криптовалютных активов, Fold Holdings сделала непростой шаг, объявив о включении в индекс Russell 2000. 

Компания Fold Holdings, предоставляющая финансовые услуги Bitcoin , объявила о включении в индекс Russell 2000, несмотря на то, что MSCI рассматривает возможность исключения казначейских облигаций цифровых активов из своих индексов.

Включена ли компания Fold Holdings в индекс Russell 2000?

Компания Fold Holdings объявила о включении в индекс Russell 2000 22 декабря. Индекс Russell 2000 tracакции американских компаний с малой капитализацией, на долю которых приходится примерно 5-7% от общей капитализации фондового рынка США, и служит ориентиром для паевых инвестиционных фондов, ETF и других управляющих активами.

Председатель совета директоров и генеральный директор Fold Уилл Ривз заявил, что включение в список подтверждает успешность компании как публичной компании. Он ожидает, что листинг расширит осведомленность рынка и повысит узнаваемость среди институциональных и розничных инвесторов.

Компания Fold работает как фирма, предоставляющая финансовые услуги Bitcoin и ее цель — упростить для частных лиц заработок, накопление и трату Bitcoin с помощью повседневных финансовых инструментов, включая подарочную Bitcoin карту и готовящуюся к выпуску кредитную карту Fold Bitcoin Rewards.

Будут ли компании, владеющие Bitcoinисключены из индексов?

MSCI, крупный поставщик индексов, в октябре предложил исключить из своих глобальных бенчмарков компании, чьи цифровые активы составляют 50% или более от их общих активов. Компания утверждает,что этикомпании больше похожи на инвестиционные фонды, чем на операционные предприятия, которые MSCI не включает в свои индексы.

Акции компании Strategy, ранее известной как MicroStrategy и возглавляемой сторонником Bitcoin Майклом Сэйлором, выросли на 3000% после того, как она начала покупать Bitcoin в 2020 году.

Аналитики подсчитали, что исключение из индекса MSCI может спровоцировать отток средств в размере 2,8 миллиарда долларов. И эта цифра может вырасти до 8,8 миллиарда долларов, если другие индексы последуют этому примеру. Анализ JPMorgan показывает, что рыночная капитализация Strategy составляет 2,5 миллиарда долларов за счет членства в MSCI и 5,5 миллиарда долларов за счет других индексов, что составляет значительную часть от общей рыночной капитализации компании в 45 миллиардов долларов.

Первоначально Майкл Сэйлор отверг опасения по поводу исключения из индекса MSCI, но позже, в публичном письме , написанном в соавторстве с генеральным директором Strategy Фонгом Ле, они предупредили, что исключение казначейских облигаций цифровых активов приведет к ликвидации акций на сумму 2,8 миллиарда долларов и «замедлит» развитие отрасли.

Руководители утверждали,что этопредложение лишит эти компании примерно 15 триллионов долларов пассивных инвестиций.

Почему решение MSCI по поводу казначейских облигаций цифровых активов имеет важное значение?

Период консультаций MSCI продлится до 15 января 2025 года, после чего будет объявлено окончательное решение. По словам Кааши Саини, руководителя отдела индексной стратегии в Jefferies, это решение в целом повлияет на право включения компаний, владеющих цифровыми активами, в фондовые индексы. Она ожидает, что большинство фондовых индексов последуют примеру MSCI, если произойдет исключение.

Саини отметил, что пассивные управляющие активами владеют примерно 30% свободного обращения акций крупных компаний, что создает серьезную проблему для компаний, управляющих цифровыми активами, поскольку многие из них финансируют покупку токенов за счет продажи акций.

По данным юридической фирмы DLA Piper, по состоянию на сентябрь совокупная рыночная капитализация как минимум 200 компаний, работающих с цифровыми активами, составляла около 150 миллиардов долларов, что более чем в три раза превышает показатель годом ранее.

В предварительном списке MSCI указаны 38 компаний, которым грозит исключение из списка, совокупная рыночная капитализация которых по состоянию на 30 сентября составляла 46,7 миллиарда долларов.