شركة Bitcoin Fold Holdings تحصل على موافقة Russell 2000 وسط توترات الاستبعاد

بينما تقترح MSCI استبعاد شركات خزائن الأصول الرقمية التي تزيد احتياطياتها من العملات المشفرة عن 50% من مؤشراتها، حققت Fold Holdings نوعاً من الصعود الشاق بإعلانها أنها ستدرج في مؤشر Russell 2000. 

أعلنت شركة Fold Holdings، وهي شركة خدمات مالية قائمة على البيتكوين، أنها ستدرج في مؤشر Russell 2000 على الرغم من أن MSCI تفكر في استبعاد خزائن الأصول الرقمية من مؤشراتها.

هل تم إدراج Fold Holdings في مؤشر Russell 2000؟

أعلنت Fold Holdings عن إدراجها في مؤشر Russell 2000 في 22 ديسمبر. ويتتبع مؤشر Russell 2000 الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الصغيرة، ويمثل حوالي 5-7% من القيمة السوقية للأسهم العامة في الولايات المتحدة، ويعمل كمعيار لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ومديري الأصول الآخرين.

قال Will Reeves، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لـ Fold، إن الإدراج يثبت مكانة الشركة كشركة عامة ناجحة. ويتوقع أن يؤدي الإدراج إلى توسيع الوعي بالسوق وزيادة الظهور بين المستثمرين المؤسسين والتجزئة.

تعمل Fold كشركة خدمات مالية قائمة على البيتكوين تركز على تسهيل كسب وتحويل وإنفاق البيتكوين للأفراد من خلال أدوات مالية يومية، بما في ذلك بطاقة هدية البيتكوين الخاصة بها وبطاقة ائتمان مكافآت البيتكوين من Fold القادمة.

هل سيتم استبعاد الشركات الحاصلة على البيتكوين من المؤشرات؟

اقترحت MSCI، وهي مزود رئيسي للمؤشرات، في أكتوبر إزالة الشركات التي تمثل احتياطياتها من الأصول الرقمية 50% أو أكثر من إجمالي أصولها من معاييرها العالمية. وتجادل الشركة بأن هذه الشركات تشبه صناديق الاستثمار أكثر من كونها شركات تشغيلية، وهو ما لا تدرجه MSCI في مؤشراتها.

شهدت أسهم Strategy، التي كانت تُعرف سابقاً باسم MicroStrategy وتديرها أنصار البيتكوين مايكل سيلور، ارتفاعاً بنسبة 3,000% بعد أن بدأت بشراء البيتكوين في عام 2020.

يقدّر المحللون أن الاستبعاد من MSCI قد يؤدي إلى تدفقات خروج بقيمة 2.8 مليار دولار. وقد يرتفع هذا الرقم إلى 8.8 مليار دولار إذا اتبعت مؤشرات أخرى نفس النهج. تحليل JPMorgan يشير إلى أن Strategy لديها 2.5 مليار دولار من القيمة السوقية الناتجة عن عضويتها في MSCI و5.5 مليار دولار من مؤشرات أخرى، مما يشكل جزءاً كبيراً من القيمة السوقية للشركة البالغة 45 مليار دولار.

تجاهل مايكل سيلور في البداية مخاوف الاستبعاد من MSCI، ولكن لاحقاً، من خلال رسالة عامة مشتركة مع الرئيس التنفيذي لـ Strategy، Phong Le، حذر الثنائي من أن استبعاد خزائن الأصول الرقمية سيؤدي إلى تصفية أسهم بقيمة 2.8 مليار دولار و"تبريد" الصناعة.

يجادل التنفيذيون بأن المقترح سحرخص هذه الشركات من حوالي 15 تريليون دولار من الاستثمارات السلبية.

لماذا يعد قرار MSCI بشأن خزائن الأصول الرقمية مهماً؟

تستمر فترة استشارة MSCI حتى 15 يناير 2025، عندما سيتم الإعلان عن القرار النهائي. ووفقاً Kaasha Saini، رئيسة استراتيجية المؤشرات في Jefferies، ستتأثر أهلية شركات خزائن الأصول الرقمية في مؤشرات الأسهم بشكل عام بهذا القرار. وتتوقع أن تتحرك معظم مؤشرات الأسهم لمتابعة قيادة MSCI في حال حدوث الاستبعاد.

أشارت Saini إلى أن مديري الأصول السلبيين يملكون ما يقدر بنحو 30% من الأسهم الحرة للشركات كبيرة القيمة، مما يخلق مشكلة كبيرة لشركات خزائن الأصول الرقمية، حيث تمول العديد منها مشتريات التوكنات من خلال بيع الأسهم.

اعتباراً من سبتمبر، كان لدى ما لا يقل عن 200 شركة خزائن أصول رقمية قيمة سوقية مجمعة تبلغ حوالي 150 مليار دولار، وهو ما يزيد عن ثلاثة أضعاف الرقم من العام السابق، وفقاً لشركة المحاماة DLA Piper.

القائمة الأولية لـ MSCI تذكر 38 شركة معرضة لخطر الاستبعاد، مع إجمالي قيمة سوقية للمصدرين تبلغ 46.7 مليار دولار اعتباراً من 30 سبتمبر.