A empresa Bitcoin Fold Holdings obtém aprovação do índice Russell 2000 em meio a tensões de exclusão

Enquanto a MSCI propõe excluir de seus índices as empresas de tesouraria de ativos digitais com mais de 50% de participações em criptomoedas, a Fold Holdings conseguiu uma posição bastante árdua ao anunciar sua inclusão no índice Russell 2000. 

A Fold Holdings, uma empresa de serviços financeiros Bitcoin , anunciou que será incluída no índice Russell 2000, apesar da MSCI estar considerando a exclusão de títulos de ativos digitais de seus índices.

A Fold Holdings foi incluída no índice Russell 2000?

A Fold Holdings anunciou sua inclusão no índice Russell 2000 em 22 de dezembro. O Russell 2000 tracações de pequenas empresas americanas, que representam aproximadamente 5 a 7% da capitalização do mercado acionário dos EUA, e serve como referência para fundos mútuos, ETFs e outros gestores de ativos.

Will Reeves, presidente e CEO da Fold, afirmou que a inclusão valida a posição da empresa como uma companhia de capital aberto bem-sucedida. Ele espera que a listagem amplie o conhecimento do mercado e aumente a visibilidade entre investidores institucionais e individuais.

A Fold opera como uma empresa de serviços financeiros Bitcoin , focada em facilitar para as pessoas ganharem, economizarem e gastarem Bitcoin por meio de ferramentas financeiras do dia a dia, incluindo seu Cartão Presente Bitcoin e o futuro Cartão de Crédito Fold Bitcoin Rewards.

As empresas detentoras Bitcoinserão excluídas dos índices?

Em outubro, a MSCI, uma das principais provedoras de índices, propôs excluir de seus índices de referência globais as empresas cujos ativos digitais representam 50% ou mais do total de seus ativos. A empresa argumentaqueessas empresas são mais semelhantes a fundos de investimento do que a negócios operacionais, que a MSCI não inclui em seus índices.

A Strategy, anteriormente conhecida como MicroStrategy e liderada pelo defensor Bitcoin Michael Saylor, viu suas ações subirem 3.000% depois de começar a comprar Bitcoin em 2020.

Analistas estimam que a exclusão do MSCI poderia gerar saídas de capital de US$ 2,8 bilhões. E esse valor poderia subir para US$ 8,8 bilhões se outros índices seguirem o mesmo caminho. A análise do JPMorgan sugere que a Strategy possui um valor de mercado de US$ 2,5 bilhões proveniente da participação no MSCI e de US$ 5,5 bilhões de outros índices, o que representa uma parcela significativa do valor de mercado da empresa, estimado em US$ 45 bilhões.

Inicialmente, Michael Saylor descartou as preocupações sobre a exclusão da MSCI, mas posteriormente, por meio de uma carta pública coescrita com o CEO da Strategy, Phong Le, a dupla alertou que a exclusão de tesouraria de ativos digitais resultaria na liquidação de US$ 2,8 bilhões em ações e "intimidaria" o setor.

Os executivos argumentaramque aproposta privaria essas empresas de cerca de 15 trilhões de dólares em investimentos passivos.

Por que a decisão da MSCI sobre tesouraria de ativos digitais é importante?

O período de consulta da MSCI decorre até 15 de janeiro de 2025, data em que será anunciada a decisão final. De acordo com Kaasha Saini, diretora de estratégia de índices da Jefferies, a elegibilidade das empresas de tesouraria de ativos digitais nos índices de ações será, em geral, afetada por esta decisão. Ela prevê que a maioria dos índices de ações seguirá o exemplo da MSCI caso a exclusão se concretize.

Saini destacou que os gestores de ativos passivos detêm cerca de 30% do free float de uma empresa de grande capitalização, o que cria um problema significativo para as empresas de tesouraria de ativos digitais, já que muitas delas financiam suas compras de tokens com a venda de ações.

Em setembro, pelo menos 200 empresas de gestão de ativos digitais possuíam uma capitalização de mercado combinada de cerca de US$ 150 bilhões, mais do que o triplo do valor registrado um ano antes, de acordo com o escritório de advocacia DLA Piper.

A lista preliminar da MSCI nomeia 38 empresas em risco de exclusão, com uma capitalização de mercado combinada de US$ 46,7 bilhões em 30 de setembro.