США одобрили свою первую токенизированную платформу для торговли акциями, и это не Coinbase или Kraken

Dinari стала первой платформой, получившей разрешение регулирующих органов США на предложение акций публичных компаний на основе блокчейна для внутренних инвесторов. Компания получила статус брокера-дилера благодаря своей дочерней компании. Dinari планирует запустить свою лицензированную платформу для торговли токенизированными акциями в следующем квартале после завершения процедуры регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Компания из Сан-Франциско уже выпускала цифровые токены акций, или dShares, для международных пользователей в сети Coinbase Base. В рамках новой лицензии Dinari переориентируется на американский рынок, сотрудничая с брокерскими компаниями и финтех-приложениями через API, вместо прямого обслуживания клиентов.

В своем заявлении генеральный директор Габриэль Отте подчеркнул, что компания будет направлять свои транзакции в известные центры обработки данных и производить расчеты по токенам в публичном блокчейне. Он отметил, что речь идет не только о брокерско-дилерской деятельности, но и о полноценной финансовой инфраструктуре, построенной на блокчейне.

Токенизированные акции привлекают интерес институциональных и розничных инвесторов

Токенизация акций предполагает преобразование обычных акций в токены на основе блокчейна, расчеты по которым могут производиться быстрее и с меньшими затратами. Сторонники утверждают, что эта модель внедряет торговлю в режиме реального времени в традиционные системы и расширяет доступ для розничных покупателей, особенно в разных часовых поясах мира.

Компания Dinari зарегистрирована и соответствует требованиям SEC, согласно которым ценные бумаги, включая токенизированные, должны торговаться только через лицензируемых посредников. Этот шаг оказывает давление на конкурентов, таких как Coinbase и Kraken, которые стремятся получить аналогичное разрешение.

Coinbase также подала заявку на разрешение использования токенизированных акций для своих пользователей, и в случае одобрения будет напрямую конкурировать с розничными брокерами, включая Robinhood и Charles Schwab. В свою очередь, Kraken заявила, что также предоставит доступ к более чем 50 токенизированным акциям и ETF за пределами США на основе Backed xStocks на блокчейне Solana .

Пока Coinbase и Kraken ожидают результатов рассмотрения своих заявок на получение лицензий, успех Dinari свидетельствует о перспективности регулирования в отрасли. 

Республика и расширение на частные рынки

Интерес к токенизации не ограничивается только акциями. Недавно инвестиционная компания Republic из Нью-Йорка представила rSpaceX — обеспеченные блокчейном векселя, отслеживающие стоимость акций SpaceX. Эти токены станут доступны для торговли на бирже INX с периодом удержания в один год. Токены будут работать как вексель, и после годичного периода блокировки они станут доступны для торговли на бирже INX.

Подход, принятый компанией Republic, охватывает более широкий круг частных компаний, таких как OpenAI, Stripe и Anthropic. Хотя держатели токенов не приобретают юридического права собственности на базовые акции, они получают доступ к потенциально прибыльным сделкам, включая IPO или поглощения, что расширяет возможности для участия в сделках, предшествующих IPO, которые ранее были доступны только институциональным инвесторам.

Согласно недавнему отчету компании Ripple, подготовленному совместно с Boston Consulting Group (BCG), прогнозируется, что к 2033 году объем токенизированных активов, связанных с реальным миром, достигнет поразительной суммы в 18,9 триллиона долларов, по сравнению с нынешними 600 миллиардами долларов. 

Однако Всемирный экономический форум предостерег от расширения этой отрасли, ссылаясь на ограничения ликвидности и отсутствие международного регулирования токенизированных активов. Несмотря на это, растущее число регулируемых организаций, выходящих на рынок, свидетельствует о растущей уверенности в жизнеспособности этой модели.