Les États-Unis approuvent leur première plateforme de négociation d'actions tokenisées, et il ne s'agit ni de Coinbase ni de Kraken

Dinari est la première plateforme à obtenir l'autorisation des autorités de régulation américaines pour proposer des actions de sociétés cotées en bourse, basées sur la blockchain, aux investisseurs américains. L'entreprise a obtenu le statut de courtier-négociant par l'intermédiaire de sa filiale. Dinari prévoit de lancer sa plateforme de négociation d'actions tokenisées agréée au cours du prochain trimestre, une fois son agrément par la Securities and Exchange Commission (SEC) finalisé.

La société de San Francisco émettait déjà des jetons d'actions numériques, ou dShares, à des utilisateurs internationaux sur le réseau Coinbase Base. Grâce à sa nouvelle licence, Dinari se concentrera désormais sur le marché américain en nouant des partenariats avec des courtiers et des applications fintech via des API, au lieu de servir directement les clients.

Dans un communiqué, le PDG Gabriel Otte a affirmé que l'entreprise acheminera ses transactions vers des places de marché reconnues et réglera les jetons sur une blockchain publique. Il a souligné qu'il ne s'agit pas seulement d'une fonction de courtier, mais d'une infrastructure financière complète construite sur la blockchain.

Les actions tokenisées suscitent l'intérêt des investisseurs institutionnels et particuliers

La tokenisation des actions consiste à convertir les actions traditionnelles en jetons blockchain, permettant des transactions plus rapides et moins coûteuses. Ses partisans affirment que ce modèle introduit le trading en temps réel sur les marchés traditionnels et élargit l'accès aux investisseurs particuliers, notamment en tenant compte des décalages horaires mondiaux.

Dinari est enregistrée et conforme à la réglementation de la SEC, qui exige que les titres, y compris les titres tokenisés, soient négociés uniquement par l'intermédiaire d'intermédiaires agréés. Cette mesure met la pression sur ses concurrents tels que Coinbase et Kraken, qui s'efforcent d'obtenir une autorisation similaire.

Coinbase a également déposé une demande pour proposer des actions tokenisées à ses utilisateurs et, sous réserve d'approbation, se retrouvera en concurrence directe avec des courtiers de détail tels que Robinhood et Charles Schwab. De son côté, Kraken a annoncé qu'il rendrait également disponibles plus de 50 actions et ETF tokenisés hors des États-Unis, basés sur la plateforme xStocks de la blockchain Solana .

Alors que Coinbase et Kraken attendent les résultats de leurs demandes de licence, le succès de Dinari témoigne d'une réglementation prometteuse dans le secteur. 

La République et l'expansion sur les marchés privés

L'engouement pour la tokenisation ne se limite pas aux seules actions. Récemment, Republic, une société d'investissement new-yorkaise, a lancé rSpaceX, des titres de créance sécurisés par la blockchain qui suivent la valeur des actions SpaceX. Ces tokens seront négociables sur la plateforme INX après une période de blocage d'un an. Fonctionnant comme des titres de créance, ils pourront être échangés sur INX après cette période.

L'approche adoptée par Republic concerne un plus large éventail d'entreprises non cotées, telles qu'OpenAI, Stripe et Anthropic. Bien que les détenteurs de jetons n'acquièrent pas la propriété légale des actions sous-jacentes, ils bénéficient d'une exposition aux opérations boursières, notamment les introductions en bourse et les acquisitions, ce qui leur permet de diversifier leurs opportunités d'investissement avant introduction en bourse, auparavant réservées aux institutions.

Selon un rapport de Ripple, en collaboration avec le Boston Consulting Group (BCG), les actifs tokenisés liés au monde réel devraient atteindre le chiffre astronomique de 18 900 milliards de dollars d’ici 2033, contre 600 milliards de dollars actuellement. 

Le Forum économique mondial a toutefois mis en garde contre l'expansion de ce secteur, évoquant des problèmes de liquidités et l'absence de réglementation internationale des actifs tokenisés. Malgré cela, le nombre croissant d'entités réglementées qui rejoignent le marché témoigne d'une confiance grandissante dans la viabilité du modèle.