Снижение процентной ставки Федеральной резервной системой может негативно сказаться на финансовых рынках

В пятницу председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дал предельно ясное понять: снижение процентных ставок неизбежно, и оно будет продолжаться. Звучит как праздник для финансовых рынков, не правда ли? 

Все ведут себя так, будто эти сокращения — золотой билет, который поднимет всё, кроме, возможно, доллара. Но история имеет свойство выбивать почву из-под ног этих радужных ожиданий. 

В действительности, агрессивное снижение процентных ставок со стороны ФРС может оказаться не таким выгодным предложением, на которое надеются трейдеры. И если судить по прошлому опыту, такое снижение ставок может обернуться катастрофой как для фондового, так и для криптовалютного рынка.

Послушайте, никто не любит дешевые деньги больше, чем инвесторы. Более низкие процентные ставки означают более дешевые кредиты, больше заимствований и, будем надеяться, больше расходов. Звучит как рецепт для роста цен на акции и более здоровой экономики. 

Но дело в том, что если Федеральная резервная система слишком сильно или слишком быстро снизит процентные ставки, это может сигнализировать о серьезных проблемах в экономике.

И если это произойдёт, это может сильно напугать рынки. Трейдеры могут думать, что у них есть преимущество, но на самом деле они могут просто мчаться к обрыву.

Снижение процентных ставок и неприятные сюрпризы, которые оно преподносит фондовому рынку

Снижение процентных ставок может быть палкой о двух концах. Конечно, на бумаге более низкие ставки делают заимствования дешевле для предприятий и потребителей. В теории это должно привести к увеличению расходов, найма новых сотрудников и, как вы уже догадались, к увеличению прибыли. 

Акции должны расти, верно? Не совсем. Если сокращения будут слишком резкими, это может свидетельствовать о том, что экономика находится в худшем состоянии, чем все думали. И вот тогда ситуация может выйти из-под контроля.

Например, финансовый сектор — банки и другие кредиторы — обычно зарабатывает больше денег, когда процентные ставки выше. Они могут взимать более высокие проценты по кредитам.

Но когда процентные ставки резко падают, их прибыль может сократиться сильнее, чем узкие джинсы после ужина в День благодарения. Это нехорошо. 

А еще есть компании, занимающиеся недвижимостью и коммунальными услугами. Как правило, им лучше, когда заимствования дешевы, потому что люди могут позволить себе покупать жилье и инвестировать в инфраструктуру. 

Но если все сочтут снижение процентных ставок признаком паники в ФРС, то эти достижения могут испариться быстрее, чем лужа после дождя в июле.

Какое отношение это имеет к криптовалюте?

Криптовалютные рынки, где мы, гики, так любим играть, — это совсем другое дело. Высокая волатильность и резкие колебания цен делают их процветающими в условиях неопределенности, а что может лучше символизировать неопределенность, чем внезапное снижение процентной ставки?. 

Когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки, традиционные инвестиции, такие как облигации и сберегательные счета, становятся менееtrac, поскольку они предлагают меньшую доходность. Именно тогда инвесторы, склонные к риску, могут начать вкладывать средства в криптовалюты в надежде сорвать большой куш.

Но подождите секунду. Это не сплошная идиллия. Приток новых денег в Bitcoin может привести к спекулятивным пузырям — примерно таким, какие мы наблюдали во время последнего бычьего рынка. 

Цены могут взлететь в мгновение ока, а затем резко упасть, когда реальность даст о себе знать. Это как играть с огнем. Конечно, можно согреться, но есть и большая вероятность обжечься.

Существует также проблема корреляции. Криптовалюты показали, что их динамика не всегда совпадает с динамикой традиционных финансовых рынков, но иногда это так. Если акции растут из-за снижения процентных ставок, криптовалюты также могут увидеть подобную динамику. 

Но если снижение процентных ставок напугает инвесторов и акции рухнут, мы можем увидеть бегство в безопасные активы, в результате которого криптовалюта останется далеко позади. Это, по сути, подбрасывание монеты, и не тот случай, когда стоит рисковать всеми своими сбережениями.