Европейские компании токенизации призывают ЕС смягчить правила пилотного режима DLT, пока США продвигаются вперед

Компании по токенизации в Европе призывают ЕС быстро обновить свои правила для рынка блокчейна, заявляя, что строгие ограничения текущего Пилотного режима DLT препятствуют инновациям. 

Группы утверждают утверждают, что ограничительные меры препятствуют способности Европы создавать крупномасштабные токенизированные финансовые рынки, в то время как США продвигаются вперед с более четким регулированием и более быстрыми системами расчетов. 

Коалиция крупных компаний в области токенизации и финансовой инфраструктуры, включая Securitize, 21X, Boerse Stuttgart Group, Lise, OpenBrick, STX и Axiology, недавно направила совместное письмо политикам ЕС. Письмо, согласованное перед предстоящими дебатами в Европейском парламенте, призывало к целевым реформам Пилотного режима DLT ЕС, предназначенного в качестве тестовой платформы для торговли и расчетов ценных бумаг на основе блокчейна. 

Компании предупредили, что задержки в улучшении правил могут иметь серьезные последствия. Они заявили, что, хотя более широкий Пакет интеграции и надзора рынков ЕС может в конечном итоге помочь модернизировать финансовые рынки, его влияние может не полностью вступить в силу примерно до 2030 года.

Компании по токенизации призывают к целевым техническим изменениям

Компании четко заявили, что не стремятся к ослаблению защиты инвесторов. Вместо этого они рекомендовали конкретные технические изменения для улучшения функционирования Пилотного режима DLT. Такие изменения включают расширение категорий активов, которые могут быть токенизированы, увеличение текущих лимитов на общий объем выпуска и отмену 6-летнего срока действия лицензий пилотных проектов. «Эти реформы также могут быть быстро реализованы посредством сфокусированного технического обновления», — сказала группа. 

По их словам, нет необходимости открывать или откладывать более широкие финансовые реформы в ЕС. Этот путь поможет компаниям с токенизированными системами в различных странах продолжать расширять свои европейские услуги. 

Такие изменения укрепят позицию евро в мировой финансовой системе. Системы на основе блокчейна обеспечивают почти мгновенные расчеты сделок, в отличие от традиционных систем, на которые уходят дни. 

Более быстрые расчеты минимизируют риски и повышают эффективность, тем самым повышая привлекательность рынков для инвесторов. Без этих улучшений компании предупредили, что финансовая инфраструктура Европы может оказаться более медленной и менее конкурентоспособной по сравнению с рынками, которые перешли на полностью цифровые системы. 

США продвигают токенизированные рынки с более четкими правилами

В то время как Европа борется с адаптацией к новому порядку, США уже предприняли множество шагов для стимулирования появления токенизированных ценных бумаг в рамках текущего регуляторного режима. 

Были рекомендованы регуляторные требования для брокеров-дилеров относительно поддержания обеспеченных активами ценных бумаг и удержания токенизированных ценных бумаг, таких как акции и облигации, при соблюдении правил защиты клиентов. Это означает, что токенизированные ценные бумаги станут частью классической финансовой системы, а не отдельной системой. 

С выпуском 11 декабря письма о бездействии (no-action letter) дочерней компании Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сервису разрешено продолжить работу, а реальным активам, находящимся в custodia, были преобразованы в новые токены на основе блокчейна, что модернизирует старую рыночную инфраструктуру. 28 января SEC сделала еще два заявления, прояснив два типа токенизированных ценных бумаг. Эти активы включают токены, выпущенные непосредственно их эмитентами, и токены, выпущенные сторонними компаниями. 

Это разъяснение, выражаясь иначе, учит компании, как вести бизнес законно и, при необходимости, снижает неопределенность. Крупнейшие фондовые биржи США уже рассматривают возможность токенизации. Nasdaq утверждает, что получение регуляторных разрешений на листинг токенизированных акций является одним из его приоритетов. 

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) разрабатывает систему торговли на основе блокчейна, которая позволит токенизированным акциям и биржевым фондам (ETF) торговаться круглосуточно. Это быстрые решения без ожидания и задержек, которые помогают монетизировать все. Эти достижения также создают растущие требования к регуляторам ЕС обновить свои системы для выполнения этой работы. 

Европейские компании по токенизации считают, что ЕС все еще находится в выгодном положении, чтобы возглавить финансовые инновации, если он будет действовать быстро. Они заявили, что токенизация готова трансформировать рынки капитала в лучшую сторону, ускоряя сделки, повышая прозрачность транзакций и делая их более эффективными. 

Но они предупредили, что финансовые рынки развиваются так быстро, что глобальная ликвидность обычно перетекает в системы, лучше всего подходящие для удовлетворения спроса.