DeepSeek против китайских акций – это всего лишь безосновательное бычье ралли

В то время как акции DeepSeek обвалились на американском фондовом рынке, в Китае резко выросли акции публичных компаний, предположительно связанных с этой компанией, занимающейся искусственным интеллектом. Согласно сообщениям, в понедельник акции предполагаемых инвесторов DeepSeek, Huajin Capital и Zhejiang Orient выросли на 10%. Кроме того, акции исследовательской компании Sublime China Information подорожали на 20%, поскольку считается, что она также сотрудничает с DeepSeek в проектах, связанных с искусственным интеллектом.

В ответ компания Sublime China Information в своем заявлении опровергла информацию о сотрудничестве с DeepSeek. Компания Huajin Capital также опровергла в интервью китайскому деловому новостному изданию информацию о том, что когда-либо упоминала об инвестициях в DeepSeek. Инвестиционная компания Zhejiang Orient пока не ответила, но и публичных доказательств ее инвестиций в DeepSeek нет. 

Что ждет американские акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, в будущем?

Несмотря на то, что китайские акции переживают enjтренд, американские акции понесли убытки. Лукман Отунуга, старший аналитик рынка в онлайн-брокерской компании FXTM, сказал: «DeepSeek показал, что инновации не обязательно должны стоить триллион долларов […] Если лидерам американского технологического сектора не удастся убедить инвесторов в своих преимуществах, акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, могут столкнуться с дальнейшим давлением на этой неделе».

Кроме того, по словам Дэвида Бахнсена, главного инвестиционного директора The Bahnsen Group, крах DeepSeek может стать тем самым толчком, который лопнет технологический пузырь. Бахнсен уже много лет с опаской относится к акциям крупных компаний роста. Он предупреждал, что рынок чрезмерноdent от переоцененных акций «Великолепной семерки», хотя индекс Nasdaq и так вырос.

Он заявил: «Идея о том, что такой уровень затрат на ИИ может быть изначально ненужным или нецелесообразнымdent …] может в конечном итоге кардинально изменить ситуацию».

Бахнсен также считает, что американские компании, занимающиеся искусственным интеллектом, столкнутся со значительным снижением рыночной капитализации. Это связано с тем, что рынки не учитывают должным образом конкуренцию. Это делает DeepSeek серьезной угрозой для Nvidia

Однако облачные компании вряд ли сократят расходы на ИИ в ближайшее время. Более того, генеральный директор Microsoft Сатья Надела предполагает, что расходы на ИИ резко возрастут по мере повышения эффективности технологии.

В том же ключе президент США сказал: «Если бы это можно было сделать дешевле, если бы это обошлось дешевле, но при этом дало бы тот же результат, я думаю, это было бы для нас хорошо»

Американские фондовые рынки сейчас стабильны. В Нью-Йорке индекс Доу-Джонса закрылся с ростом на 0,3%, S&P 500 вырос почти на 1%, а высокотехнологичный Nasdaq прибавил 2%.

Более дешевый и лучший ИИ

Долгое время бюджеты на ИИ ежегодно резко возрастали. Фактически, в этом году 82% производителей, опрошенных Rootstock, намерены увеличить свои бюджеты на ИИ.

Первоначально новости о DeepSeek вызвали панические распродажи. Однако некоторые эксперты рынка считают, что если искусственный интеллект станет дешевле и эффективнее, это может в долгосрочной перспективе способствовать росту рынка.

Солита Марчелли, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management в Северной и Южной Америке, заявила: «Более дешевая модель может помочь ускорить внедрение ИИ, что, в свою очередь, увеличит потенциальный спрос на услуги на уровне интеллекта и приложений (использующих ИИ), а также потенциально повысит производительность экономики в целом».

Кроме того, UBS заявила, что спрос на ИИ может резко возрасти, если он станет дешевле и будет потреблять меньше энергии. Это стало бы большим успехом для многих компаний, и это также могло бы принести пользу Nvidia, если бы она увеличила продажи при более низких ценах на чипы. 

Тем временем, во вторник акции Nvidia выросли почти на 9%. Производитель чипов для ИИ начинает восстанавливаться после резкого падения в понедельник. Тем не менее, сама Nvidia не выразила особой обеспокоенности по поводу ажиотажа вокруг DeepSeek, назвав R1 превосходным достижением в области ИИ.