Криптобиржа Deribit пользуется высоким спросом по мере роста разговоров о поглощении

Deribit, крупнейшая в мире платформа для опционов на Bitcoin и Ether, внезапно оказалась в центре шторма. Крупные игроки хотят получить свою долю, и разговоры о потенциальном поглощении становятся все громче.

Биржа, известная обработкой ошеломляющих торговых объемов, объединилась с Financial Technology Partners LLC (FT Partners), чтобы посмотреть, что есть на столе. Источники, знакомые с ситуацией, говорят, что ставки на всю компанию являются частью уравнения, хотя официального знака «Продается» не вывешивалось.

Сообщается, FT Partners изначально присоединилась к процессу в начале 2023 года, чтобы помочь существующим инвесторам осуществить продажу акций. Но теперь фокус сместился. Стоимость Deribit может оцениваться где-то между 4 и 5 миллиардами долларов — или даже больше. Kraken, известная биржа цифровых активов, проявила интерес, но решила не продолжать переговоры, сообщил человек, близкий к ситуации.

«Коротко говоря, Deribit не выставлена на продажу», — говорится в заявлении компании. «Со временем мы получали предложения о стратегических инвестициях от различных сторон, которые мы не будем раскрывать». FT Partners и Kraken отказались от комментариев.

Волна слияний и поглощений в криптоиндустрии набирает полную силу

Deribit — не единственная криптокомпания в центре внимания сделок M&A. Вся отрасль, похоже, перешла в режим сверхактивных слияний и поглощений, особенно после возвращения Дональда Трампа к власти. Согласно данным Architect Partners, публично раскрытые сделки M&A в криптоиндустрии выросли до 1,2 млрд долларов в четвертом квартале 2024 года по сравнению с всего 400 млн долларов за аналогичный период предыдущего года.

Эффект домино очевиден. FalconX, криптоброкер, начала 2025 год с приобретения стартапа в сфере деривативов Arbelos Markets. MoonPay, платежная компания, и Chainalysis, компания по блокчейн-форензике, также объявили о сделках в начале года. Складывается ощущение, что все проснулись после победы Трампа на выборах и решили, что пришло время действовать.

Причины очевидны. Трамп, ранее скептически относившийся к криптовалютам, полностью изменил свою позицию. Он пообещал сделать Америку глобальным эпицентром криптоиндустрии. Его администрация уже намекнула на увольнение председателя SEC Гэри Генслера, чья жесткая политика в отношении криптовалют была шипом в боку отрасли.

С назначением лояльных к криптоиндустрии чиновников со стороны Трампа компании чувствуют себя увереннее. Цены на криптовалюты выросли после выборов, что дало директорам уверенность для реализации давно обсуждаемых сделок. 135 млн долларов, которые криптоиндустрия вложила в избирательную кампанию 2024 года, могут стать лучшей инвестицией в их истории.

Показатели и глобальный охват Deribit

Привлекательность Deribit — это не просто хайп; цифры подтверждают это. В 2024 году общий объем торгов на платформе почти удвоился и достиг 1,2 трлн долларов. Только на опционные сделки пришлось 743 млрд долларов, что на 99% больше, чем в предыдущем году.

Опционы имеют большое значение в криптоиндустрии, поскольку они позволяют трейдерам хеджировать свои позиции, не обязываясь покупать или продавать актив. На таком волатильном рынке это бесценно. И Deribit является королем этого сегмента.

Все институциональные и квалифицированные инвесторы теперь работают напрямую через Deribit FZE в Дубае. Розничные инвесторы, тем временем, продолжают взаимодействовать с панамским филиалом, который теперь является брокерским членом Deribit FZE. Все структуры связаны с голландской материнской компанией, где бизнес начался в 2016 году и был основан Джоном и Мариусом Янсенами.

Поворот Трампа в сторону криптовалют — это рассвет новой эры

Трамп пообещал сформировать национальный резерв из биткоинов и продвигать политику, гарантирующую, что вся будущая добыча биткоинов будет происходить на территории США. Это воодушевило отрасль, особенно после двух лет непрекращающегося пристального внимания после краха FTX.

Победа Трампа также вернула США на карту криптоиндустрии. Другие финансовые хабы, такие как Сингапур, Дубай и ЕС, уже создали четкие регуляторные рамки. Рамочная программа ЕС Markets in Cryptoassets (MiCA) будет полностью введена в действие к концу 2024 года. До сих пор США отставали, полагаясь на то, что критики называют «регулированием через принудительные меры».

Теперь, когда у руля находится более лояльная администрация, игра изменилась. Директора меньше беспокоятся о блокировке сделок или объявлении целых направлений бизнеса незаконными. Однако проблемы остаются. Многие криптокомпании являются частными, что усложняет сделки с использованием акций.

Оценка стоимости — еще одна сложная точка. Компании, привлекшие финансирование во время бычьего рынка 2022 года, все еще привязаны к завышенным показателям, которые не соответствуют сегодняшней реальности.

Даже с этими препятствиями аппетит к сделкам неудержим. Среди самых агрессивных игроков — Tether, гигант рынка стейблкоинов. После отчета о прибыли в 2,5 млрд долларов в третьем квартале 2024 года компания объявила о планах вложить более 1 млрд долларов в приобретения к середине 2025 года.