Krypto’s Deribit-Börse ist stark gefragt, da Übernahme-Gespräche zunehmen

Deribit, die weltweit größte Plattform für Bitcoin- und Ether-Optionen, ist plötzlich im Mittelpunkt eines Sturms. Große Spieler wollen ein Stück davon haben, und die Gespräche über eine potenzielle Übernahme werden lauter.

Die Börse, bekannt für den Umgang mit atemberaubenden Handelsvolumina, hat sich mit Financial Technology Partners LLC (FT Partners) zusammengetan, um zu sehen, was auf dem Tisch liegt. Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagen, dass Gebote für das gesamte Unternehmen Teil der Gleichung sind, obwohl kein offizielles „Zu verkaufen“-Schild aufgehängt wurde.

Berichten zufolge, FT Partners trat Anfang 2023 zunächst der Szene bei, um den Aktienverkauf für bestehende Investoren zu erleichtern. Aber jetzt hat sich der Fokus verschoben. Deribit könnte zwischen 4 Milliarden und 5 Milliarden US-Dollar – oder sogar mehr – bewertet werden. Kraken, die bekannte digitale Asset-Börse, zeigte Interesse, entschied sich jedoch, nicht voranzugehen, sagte eine Person, die der Situation nahe steht.

„Kurz gesagt, Deribit wurde nicht zum Verkauf angeboten“, sagte das Unternehmen in einer Erklärung. „Im Laufe der Zeit haben wir Interesse an strategischen Investitionen von verschiedenen Parteien erhalten, die wir nicht offenlegen werden.“ FT Partners und Kraken weigerten sich zu kommentieren.

Krypto’s Fusionsfieber erreicht Vollgas

Deribit ist nicht das einzige Krypto-Unternehmen im Fokus von Übernahmen. Die gesamte Branche scheint im M&A-Überdrive zu sein, besonders nach Donald Trumps Rückkehr an die Macht. Laut Architect Partners stiegen öffentlich gemeldete Fusionen und Übernahmen in Krypto im Q4 2024 auf 1,2 Milliarden US-Dollar, im Vergleich zu nur 400 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Der Dominoeffekt ist klar. FalconX, eine Krypto-Brokerage, startete 2025 mit der Übernahme des Derivate-Startups Arbelos Markets. MoonPay, ein Zahlungsunternehmen, und Chainalysis, ein Blockchain-Forensik-Unternehmen, kündigten ebenfalls Anfang des Jahres Deals an. Es ist, als ob alle nach Trumps Wahlsieg aufgewacht wären und beschlossen hätten, es an der Zeit zu sein, Züge zu machen.

Die Gründe sind offensichtlich. Trump, einst ein Skeptiker von Krypto, hat das Blatt komplett gewendet. Er hat versprochen, Amerika zum globalen Epizentrum von Krypto zu machen. Seine Administration hat bereits angedeutet, SEC-Vorsitzende Gary Gensler zu entfernen, dessen Durchsetzung gegen Krypto ein Dorn im Seiten der Branche war.

Mit Trumps kryptofreundlichen Beamten an der Macht fühlen sich Unternehmen ermutigt, zu handeln. Die Krypto-Preise stiegen nach der Wahl, was CEOs das Vertrauen gab, den Auslöser für lange diskutierte Deals zu drücken. Die 135 Millionen US-Dollar, die die Krypto-Industrie in den Wahlzyklus 2024 investierte, könnten die beste Investition sein, die sie je gemacht haben.

Deribits Zahlen und globale Reichweite

Deribits Attraktivität ist nicht nur Hype; die Zahlen stützen es. Im Jahr 2024 verdoppelte sich das gesamte Handelsvolumen der Plattform fast auf 1,2 Billionen US-Dollar. Der Optionshandel allein machte 743 Milliarden US-Dollar aus, ein 99-%-Sprung vom Vorjahr.

Optionen sind im Krypto-Bereich von großer Bedeutung, da sie es Händlern ermöglichen, ihre Wetten abzusichern, ohne sich zu einem Kauf oder Verkauf zu verpflichten. In einem so volatilen Markt ist das unschätzbar. Und Deribit ist der König dieses Bereichs.

Alle institutionellen und qualifizierten Investoren operieren jetzt direkt unter Deribit FZE in Dubai. Privatanleger arbeiten weiterhin mit einer panamaischen Niederlassung, die jetzt ein Broker-Mitglied von Deribit FZE ist. Alles führt zurück zu seiner niederländischen Muttergesellschaft, wo das Geschäft 2016 begann, gegründet von John und Marius Jansen.

Trump’s Krypto-Pivot ist der Beginn einer neuen Ära

Trump versprach, Bitcoin für eine nationale Reserve zu akkumulieren und sich für Richtlinien einzusetzen, die sicherstellen, dass zukünftiger Bitcoin-Mining auf amerikanischem Boden stattfindet. Dies hat die Branche elektrisiert, besonders nach zwei Jahren intensiver scrutiny nach dem FTX-Kollaps.

Trump’s Sieg hat die USA auch wieder auf die Karte für Krypto gesetzt. Andere Finanzplätze wie Singapur, Dubai und die EU haben bereits klare regulatorische Rahmenwerke etabliert. Der EU-Rahmen für Krypto-Assets (MiCA) wird bis Ende 2024 voll funktionsfähig sein. Bis jetzt lag die USA hinterher und verließ sich auf das, was Kritiker als „Regulierung durch Durchsetzung“ bezeichnen.

Jetzt, mit einer freundlicheren Administration an der Macht, hat sich das Spiel geändert. CEOs machen sich weniger Sorgen darüber, dass Deals blockiert oder ganze Geschäftszweige für illegal erklärt werden. Allerdings bleiben Herausforderungen bestehen. Viele Krypto-Unternehmen sind privat gehalten, was aktienbasierte Deals unordentlich macht.

Bewertungen sind ein weiterer Stolperstein. Unternehmen, die während des Bullenmarkts 2022 Kapital beschafft haben, sind noch immer an aufgeblähte Zahlen gebunden, die nicht der heutigen Realität entsprechen.

Trotz dieser Hürden ist die Lust auf Deals unbestreitbar. Am aggressivsten ist dabei Tether, der Stablecoin-Riese. Nach einem Gewinn von 2,5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2024 kündigte das Unternehmen Pläne an, bis Mitte 2025 über 1 Milliarde US-Dollar in Akquisitionen zu investieren.