Deribit, die weltweit größte Plattform für Bitcoin und Ether-Optionen, steht plötzlich im Zentrum eines Sturms. Große Player wollen ein Stück vom Kuchen abhaben, und die Gerüchte um eine mögliche Übernahme werden immer lauter.
Die für ihr atemberaubendes Handelsvolumen bekannte Börse hat sich mit Financial Technology Partners LLC (FT Partners) zusammengetan, um die Möglichkeiten auszuloten. Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, zufolge sind Gebote für das gesamte Unternehmen Teil der Verhandlungen, obwohl noch kein offizielles Verkaufsangebot vorliegt.
Berichten zufolge stieg FT Partners Anfang 2023 ein, um den Aktienverkauf für bestehende Investoren zu erleichtern. Mittlerweile hat sich der Fokus jedoch verlagert. Deribit könnte mit 4 bis 5 Milliarden US-Dollar – oder sogar mehr – bewertet werden. Kraken, die bekannte Handelsplattform für digitale Vermögenswerte, zeigte Interesse, entschied sich aber gegen eine weitere Zusammenarbeit, so eine mit der Situation vertraute Person.
„Kurz gesagt, Deribit steht nicht zum Verkauf“, erklärte das Unternehmen in einer Stellungnahme. „Wir haben im Laufe der Zeit Anfragen verschiedener Parteien für strategische Investitionen erhalten, die wir jedoch nicht offenlegen werden.“ FT Partners und Kraken lehnten eine Stellungnahme ab.
Der Fusionsrausch im Kryptobereich erreicht seinen Höhepunkt
Deribit ist nicht das einzige Krypto-Unternehmen, das im Fokus einer Übernahme steht. Die gesamte Branche scheint sich in einem Fusions- und Übernahmerausch zu befinden, insbesondere nach Donald Trumps Rückkehr an die Macht. Laut Architect Partners schnellten die öffentlich bekanntgegebenen Fusionen und Übernahmen im Kryptobereich im vierten Quartal 2024 auf 1,2 Milliarden US-Dollar in die Höhe, verglichen mit nur 400 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Der Dominoeffekt ist unübersehbar. FalconX, ein Krypto-Broker, startete 2025 mit der Übernahme des Derivate-Startups Arbelos Markets. Auch MoonPay, ein Zahlungsdienstleister, und Chainalysis, ein Unternehmen für Blockchain-Forensik, kündigten Anfang des Jahres Übernahmen an. Es scheint, als wären alle nach Trumps Wahlsieg aufgewacht und hätten beschlossen, aktiv zu werden.
Die Gründe liegen auf der Hand. Trump, einst ein Krypto-Skeptiker, hat seine Meinung komplett geändert. Er hat versprochen, Amerika zum globalen Zentrum für Kryptowährungen zu machen. Seine Regierung hat bereits angedeutet, den SEC-Vorsitzenden Gary Gensler abzusetzen, dessen hartes Vorgehen gegen Kryptowährungen der Branche ein Dorn im Auge ist.
Mit Trumps kryptofreundlichen Beamten an der Macht fühlen sich Unternehmen ermutigt, aktiv zu werden. Die Kryptowährungskurse stiegen nach der Wahl sprunghaft an und gaben CEOs das nötige Vertrauen, um lange diskutierte Deals abzuschließen. Die 135 Millionen Dollar, die die Kryptoindustrie in den Wahlkampf 2024 investierte, könnten sich als die beste Investition ihres Lebens erweisen.
Deribits Zahlen und globale Reichweite
Der Erfolg von Deribit beruht nicht nur auf Marketingversprechen; die Zahlen belegen ihn. Im Jahr 2024 hat sich das gesamte Handelsvolumen der Plattform auf 1,2 Billionen US-Dollar nahezu verdoppelt. Allein der Optionshandel erreichte 743 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 99 % gegenüber dem Vorjahr.
Optionen spielen im Kryptobereich eine große Rolle, da sie Händlern ermöglichen, ihre Positionen abzusichern, ohne sich zu einem Kauf oder Verkauf verpflichten zu müssen. In einem so volatilen Markt ist das von unschätzbarem Wert. Und Deribit ist der Marktführer in diesem Bereich.
Alle institutionellen und qualifizierten Anleger agieren nun direkt unter Deribit FZE in Dubai. Privatanleger arbeiten weiterhin mit einer panamaischen Niederlassung zusammen, die nun als Broker zu Deribit FZE gehört. Alles ist mit der niederländischen Muttergesellschaft verbunden, wo das Unternehmen 2016 von John und Marius Jansen gegründet wurde.
Trumps Kurswechsel hin zu Kryptowährungen markiert den Beginn einer neuen Ära
Trump versprach, Bitcoin für eine nationale Reserve anzuhäufen und sich für Maßnahmen einzusetzen, die sicherstellen sollen, dass das gesamte zukünftige Bitcoin -Mining auf amerikanischem Boden stattfindet. Dies hat die Branche elektrisiert, insbesondere nach zwei Jahren unerbittlicher Beobachtung infolge des FTX-Zusammenbruchs.
Trumps Sieg hat die USA auch im Kryptobereich wieder ins Rampenlicht gerückt. Andere Finanzzentren wie Singapur, Dubai und die EU haben bereits klare Regulierungsrahmen geschaffen. Der EU-Rahmen für Märkte für Kryptoassets (MiCA) wird bis Ende 2024 vollständig in Kraft treten. Bislang hinkten die USA hinterher und setzten auf das, was Kritiker als „Regulierung durch Durchsetzung“ bezeichnen
Mit einer nun regierungsfreundlicheren Regierung hat sich die Lage verändert. CEOs müssen sich weniger Sorgen machen, dass Deals blockiert oder ganze Geschäftsbereiche für illegal erklärt werden. Dennoch bestehen weiterhin Herausforderungen. Viele Krypto-Unternehmen sind nicht börsennotiert, was aktienbasierte Transaktionen kompliziert macht.
Die Bewertungen stellen einen weiteren Knackpunkt dar. Unternehmen, die während des Bullenmarktes 2022 Kapital aufgenommen haben, sind immer noch an überhöhte Zahlen gebunden, die nicht der heutigen Realität entsprechen.
Trotz dieser Hürden ist das Interesse an Übernahmen unbestreitbar. Besonders aggressiv agiert Tether, der Stablecoin-Gigant. Nachdem das Unternehmen im dritten Quartal 2024 einen Gewinn von 2,5 Milliarden US-Dollar verbucht hatte, kündigte es an, bis Mitte 2025 über eine Milliarde US-Dollar in Akquisitionen zu investieren.
