La bourse crypto Deribit est très demandée alors que les discussions de reprise s'intensifient

Deribit, la plus grande plateforme mondiale d'options sur Bitcoin et Ether, est soudainement au centre d'une tempête. Les gros joueurs veulent une part de celle-ci, et les discussions sur une reprise potentielle s'intensifient.

La bourse, connue pour gérer des volumes de trading à couper le souffle, s'est associée à Financial Technology Partners LLC (FT Partners) pour voir ce qui est sur la table. Des sources familières avec la question disent que les offres pour l'ensemble de l'entreprise font partie de l'équation, bien qu'aucun panneau officiel « À vendre » n'ait été affiché.

Selon les rapports, FT Partners a initialement rejoint la scène au début de 2023 pour aider à faciliter les ventes d'actions pour les investisseurs existants. Mais maintenant, l'attention s'est déplacée. Deribit pourrait être évalué quelque part entre 4 milliards et 5 milliards de dollars, ou même plus. Kraken, la bien connue bourse d'actifs numériques, a montré de l'intérêt mais a décidé de ne pas aller de l'avant, a déclaré une personne proche de la situation.

« En bref, Deribit n'a pas été mis en vente », a déclaré l'entreprise dans un communiqué. « Au fil du temps, nous avons reçu des intérêts pour des investissements stratégiques de diverses parties, que nous ne divulguerons pas. » FT Partners et Kraken ont refusé de commenter.

La frénésie de fusions crypto atteint son plein régime

Deribit n'est pas la seule entreprise crypto sous les projecteurs des reprises. Toute l'industrie semble être en surrégime M&A, surtout après le retour de Donald Trump au pouvoir. Selon Architect Partners, les fusions et acquisitions publiquement divulguées dans la crypto ont bondi à 1,2 milliard de dollars au T4 2024, par rapport à seulement 400 millions de dollars sur la même période l'année précédente.

L'effet domino est clair. FalconX, une courtier crypto, a lancé 2025 avec son acquisition de la startup de dérivés Arbelos Markets. MoonPay, une entreprise de paiement, et Chainalysis, une entreprise de forensique blockchain, ont également annoncé des deals début dans l'année. C'est comme si tout le monde s'était réveillé après la victoire électorale de Trump et avait décidé qu'il était temps de faire des mouvements.

Les raisons sont évidentes. Trump, autrefois sceptique envers la crypto, a complètement inversé la donne. Il a promis de faire de l'Amérique l'épicentre mondial de la crypto. Son administration a déjà laissé entendre qu'elle supprimerait le président de la SEC Gary Gensler, dont la répression contre la crypto a été une épine dans le pied de l'industrie.

Avec des responsables favorables à la crypto de Trump en place, les entreprises se sentent habilitées à agir. Les prix de la crypto ont bondi après l'élection, donnant aux PDG la confiance pour déclencher des deals longuement discutés. Les 135 millions de dollars que l'industrie crypto a investis dans le cycle électoral de 2024 pourraient être le meilleur investissement qu'ils aient jamais fait.

Les chiffres et la portée mondiale de Deribit

L'attrait de Deribit n'est pas seulement du battage médiatique ; les chiffres le confirment. En 2024, le volume total de trading de la plateforme a presque doublé à 1,2 billion de dollars. Le trading d'options à lui seul a représenté 743 milliards de dollars, une augmentation de 99 % par rapport à l'année précédente.

Les options sont un élément majeur dans la crypto car elles permettent aux traders de couvrir leurs paris sans s'engager à acheter ou vendre. Dans un marché aussi volatil, c'est inestimable. Et Deribit est le roi de cet espace.

Tous les investisseurs institutionnels et qualifiés opèrent désormais directement sous Deribit FZE à Dubaï. Les investisseurs de détail, quant à eux, continuent de travailler avec une filiale panaméenne qui est désormais membre courtier de Deribit FZE. Tout se rattache à sa société mère néerlandaise, où l'entreprise a commencé en 2016, fondée par John et Marius Jansen.

Le pivot crypto de Trump est l'aube d'une nouvelle ère

Trump s'est engagé à constituer des réserves de Bitcoin pour une réserve nationale et à pousser pour des politiques garantissant que tout futur minage de Bitcoin se fasse sur le sol américain. Cela a électrisé l'industrie, surtout après deux années de scrutin implacable suivant l'effondrement de FTX.

La victoire de Trump a également remis les États-Unis sur la carte de la crypto. D'autres centres financiers comme Singapour, Dubaï et l'UE ont déjà établi des cadres réglementaires clairs. Le cadre Markets in Cryptoassets (MiCA) de l'UE sera pleinement opérationnel d'ici la fin de 2024. Jusqu'à présent, les États-Unis ont pris du retard, s'appuyant sur ce que les critiques appellent une « réglementation par l'application de la loi ».

Maintenant, avec une administration plus amicale aux commandes, le jeu a changé. Les PDG sont moins inquiets que les deals soient bloqués ou que des lignes entières d'activité soient déclarées illégales. Cependant, des défis subsistent. De nombreuses entreprises crypto sont des sociétés privées, rendant les deals basés sur les actions compliqués.

Les valorisations sont un autre point d'achoppement. Les entreprises qui ont levé des fonds pendant le marché haussier de 2022 sont toujours liées à des chiffres gonflés qui ne correspondent pas à la réalité d'aujourd'hui.

Même avec ces obstacles, l'appétit pour les deals est indéniable. Parmi les plus agressifs figure Tether, le géant des stablecoins. Après avoir annoncé un bénéfice de 2,5 milliards de dollars au T3 2024, l'entreprise a annoncé des plans pour injecter plus d'1 milliard de dollars dans des acquisitions d'ici mi-2025.