Deribit, la plus grande plateforme mondiale d'options Bitcoin et Ether, se retrouve soudainement au cœur d'une tempête. Les grands acteurs du secteur convoitent son marché, et les rumeurs d'un rachat potentiel se font de plus en plus insistantes.
La bourse, réputée pour ses volumes d'échanges impressionnants, s'est associée à Financial Technology Partners LLC (FT Partners) afin d'explorer les possibilités de rachat. Selon des sources proches du dossier, une offre pour l'ensemble de l'entreprise est envisagée, bien qu'aucune annonce officielle de vente n'ait été publiée.
D'après certaines sources , FT Partners s'est initialement impliqué début 2023 pour faciliter la vente d'actions aux investisseurs existants. Mais aujourd'hui, la situation a évolué. Deribit pourrait être valorisée entre 4 et 5 milliards de dollars, voire plus. Kraken, la célèbre plateforme d'échange d'actifs numériques, a manifesté de l'intérêt mais a finalement renoncé à s'engager, selon une source proche du dossier.
« En résumé, Deribit n'est pas à vendre », a déclaré l'entreprise dans un communiqué. « Au fil du temps, nous avons reçu des marques d'intérêt pour des investissements stratégiques de la part de diverses parties, que nous ne divulguerons pas. » FT Partners et Kraken ont refusé de commenter.
La frénésie des fusions dans le secteur des cryptomonnaies atteint son apogée
Deribit n'est pas la seule entreprise crypto à faire l'objet d'une opération de rachat. L'ensemble du secteur semble connaître une frénésie de fusions-acquisitions, surtout depuis le retour au pouvoir de Donald Trump. Selon Architect Partners, les fusions-acquisitions dans le secteur des cryptomonnaies, rendues publiques, ont atteint 1,2 milliard de dollars au quatrième trimestre 2024, contre seulement 400 millions de dollars à la même période l'année précédente.
L'effet domino est évident. FalconX, une plateforme de courtage en cryptomonnaies, a débuté l'année 2025 en rachetant la startup de produits dérivés Arbelos Markets. MoonPay, une société de paiements, et Chainalysis, une entreprise d'analyse forensique de la blockchain, ont également annoncé des acquisitions en début d'année. On dirait que tout le monde s'est réveillé après la victoire de Trump et a décidé qu'il était temps de passer à l'action.
Les raisons sont évidentes. Trump, autrefois sceptique à l'égard des cryptomonnaies, a complètement changé d'avis. Il a promis de faire des États-Unis l'épicentre mondial des cryptomonnaies. Son administration a déjà laissé entendre qu'elle pourrait destituer le président de la SEC, Gary Gensler, dont la répression des cryptomonnaies a été un véritable frein pour le secteur.
Avec l'arrivée au pouvoir de responsables favorables aux cryptomonnaies nommés par Trump, les entreprises se sentent encouragées à passer à l'action. Les cours des cryptomonnaies ont explosé après l'élection, donnant aux PDG la confiance nécessaire pour concrétiser des accords longtemps discutés. Les 135 millions de dollars investis par le secteur des cryptomonnaies dans le cycle électoral de 2024 pourraient bien constituer leur meilleur investissement à ce jour.
Les chiffres et la portée mondiale de Deribit
L'attrait de Deribit ne repose pas uniquement sur le marketing ; les chiffres le confirment. En 2024, le volume total des transactions sur la plateforme a presque doublé pour atteindre 1 200 milliards de dollars. Le trading d'options a représenté à lui seul 743 milliards de dollars, soit une hausse de 99 % par rapport à l'année précédente.
Les options sont essentielles dans le monde des cryptomonnaies car elles permettent aux traders de se couvrir sans s'engager à acheter ou à vendre. Sur un marché aussi volatil, c'est un atout inestimable. Et Deribit est le leader incontesté de ce secteur.
Tous les investisseurs institutionnels et qualifiés opèrent désormais directement sous l'égide de Deribit FZE à Dubaï. Les investisseurs particuliers, quant à eux, continuent de collaborer avec une filiale panaméenne, désormais membre courtier de Deribit FZE. L'ensemble de ces activités est rattaché à sa maison mère néerlandaise, où l'entreprise a vu le jour en 2016, fondée par John et Marius Jansen.
Le virage crypto de Trump marque l'aube d'une nouvelle ère
Trump s'est engagé à constituer une réserve nationale Bitcoin et à promouvoir des politiques garantissant que tout le minage Bitcoin futur se déroule sur le sol américain. Cette annonce a dynamisé le secteur, notamment après deux années d'examen minutieux et constant suite à l'effondrement de FTX.
La victoire de Trump a également remis les États-Unis sur la carte des cryptomonnaies. D'autres places financières comme Singapour, Dubaï et l'UE ont déjà mis en place des cadres réglementaires clairs. Le dispositif européen « Marchés des crypto-actifs » (MiCA) sera pleinement opérationnel d'ici fin 2024. Jusqu'à présent, les États-Unis étaient à la traîne, privilégiant ce que les critiques appellent une « réglementation par la contrainte »
Avec une administration plus conciliante en place, la donne a changé. Les PDG craignent moins le blocage d'accords ou la déclaration d'illégalité de secteurs d'activité entiers. Cependant, des défis persistent. De nombreuses entreprises du secteur des cryptomonnaies sont privées, ce qui complique les transactions en actions.
Les valorisations constituent un autre point d'achoppement. Les entreprises qui ont levé des fonds pendant le marché haussier de 2022 restent liées à des chiffres surévalués qui ne correspondent plus à la réalité actuelle.
Malgré ces obstacles, l'appétit pour les acquisitions est indéniable. Parmi les acteurs les plus dynamiques figure Tether, le géant des stablecoins. Après avoir annoncé un bénéfice de 2,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2024, la société a indiqué son intention d'investir plus d'un milliard de dollars dans des acquisitions d'ici mi-2025.
