A exchange de criptomoedas Deribit está em alta demanda à medida que aumentam as conversas sobre aquisição

A Deribit, a maior plataforma do mundo para opções de Bitcoin e Ether, está repentinamente no centro de uma tempestade. Grandes jogadores querem uma parte dela, e as conversas sobre uma possível aquisição estão ficando mais altas.

A exchange, conhecida por lidar com volumes de negociação impressionantes, se uniu à Financial Technology Partners LLC (FT Partners) para ver o que está na mesa. Fontes familiarizadas com o assunto dizem que lances por toda a empresa fazem parte da equação, embora nenhum sinal oficial de “À Venda” tenha sido colocado.

Relata-se, a FT Partners inicialmente entrou na cena no início de 2023 para ajudar a facilitar a venda de ações para investidores existentes. Mas agora, o foco mudou. A Deribit poderia ser avaliada em algum lugar entre $4 bilhões e $5 bilhões – ou até mais. A Kraken, a bem conhecida exchange de ativos digitais, mostrou interesse, mas decidiu não prosseguir, disse uma pessoa próxima à situação.

“Em resumo, a Deribit não foi colocada à venda”, disse a empresa em um comunicado. “Com o tempo, recebemos interesse em investimentos estratégicos de várias partes, que não divulgaremos.” A FT Partners e a Kraken se recusaram a comentar.

A febre de fusões de criptomoedas atinge plena velocidade

A Deribit não é a única empresa de criptomoedas no foco das aquisições. Toda a indústria parece estar em superaquecimento de M&A, especialmente após o retorno de Donald Trump ao poder. De acordo com a Architect Partners, as fusões e aquisições publicamente divulgadas em criptomoedas dispararam para $1,2 bilhão no Q4 de 2024, em comparação com apenas $400 milhões no mesmo período do ano anterior.

O efeito dominó é claro. A FalconX, uma corretora de criptomoedas, começou 2025 com sua aquisição da startup de derivativos Arbelos Markets. A MoonPay, uma empresa de pagamentos, e a Chainalysis, uma empresa de forense blockchain, também anunciaram acordos no início do ano. É como se todos tivessem acordado após a vitória eleitoral de Trump e decidido que era hora de fazer movimentos.

As razões são óbvias. Trump, antes um cético em relação às criptomoedas, inverteu completamente o jogo. Ele prometeu fazer da América o epicentro global das criptomoedas. Sua administração já insinuou a remoção do presidente da SEC, Gary Gensler, cuja repressão às criptomoedas tem sido uma espinha no lado da indústria.

Com os funcionários favoráveis às criptomoedas de Trump no lugar, as empresas se sentem encorajadas a agir. Os preços das criptomoedas dispararam após as eleições, dando aos CEOs a confiança para apertar o gatilho em acordos há muito discutidos. Os $135 milhões que a indústria de criptomoedas investiu no ciclo eleitoral de 2024 podem ser o melhor investimento que já fizeram.

Os números e o alcance global da Deribit

O apelo da Deribit não é apenas hype; os números o sustentam. Em 2024, o volume total de negociação da plataforma quase dobrou para $1,2 trilhão. Apenas o trading de opções representou $743 bilhões, um salto de 99% em relação ao ano anterior.

As opções são um grande diferencial no mundo das criptomoedas, pois permitem que os traders protejam suas posições sem se comprometerem a comprar ou vender. Em um mercado tão volátil, isso é inestimável. E a Deribit é a líder absoluta neste espaço.

Todos os investidores institucionais e qualificados agora operam diretamente sob a Deribit FZE em Dubai. Os investidores varejistas, por sua vez, continuam a trabalhar com uma filial panamenha que agora é membro corretor da Deribit FZE. Tudo está ligado à sua empresa-mãe holandesa, onde o negócio começou em 2016, fundado por John e Marius Jansen.

A mudança de rumo de Trump para as criptomoedas marca o amanhecer de uma nova era

Trump prometeu acumular Bitcoin para uma reserva nacional e impulsionar políticas que garantam que toda a mineração futura de Bitcoin ocorra em solo americano. Isso eletrificou a indústria, especialmente após dois anos de escrutínio implacável após o colapso da FTX.

A vitória de Trump também reposicionou os EUA no mapa das criptomoedas. Outros centros financeiros, como Cingapura, Dubai e a UE, já estabeleceram quadros regulatórios claros. O quadro MiCA (Markets in Cryptoassets) da UE estará totalmente operacional até o final de 2024. Até agora, os EUA ficaram para trás, dependendo do que os críticos chamam de “regulação por meio de aplicação da lei”.

Agora, com uma administração mais amigável no comando, o jogo mudou. Os CEOs estão menos preocupados com a interrupção de negócios ou com a declaração de ilegalidade de linhas inteiras de negócios. No entanto, os desafios permanecem. Muitas empresas de criptomoedas são de capital fechado, o que torna os negócios baseados em ações complicados.

As avaliações são outro ponto de atrito. As empresas que levantaram fundos durante o mercado de alta de 2022 ainda estão vinculadas a números inflacionados que não correspondem à realidade atual.

Mesmo com esses obstáculos, a apetência por negócios é inegável. Entre os mais agressivos está a Tether, a gigante das stablecoins. Após relatar um lucro de US$ 2,5 bilhões no terceiro trimestre de 2024, a empresa anunciou planos de injetar mais de US$ 1 bilhão em aquisições até meados de 2025.