Регулирование криптовалют во Франции: Встраивание цифровой финансовой волны в правовое соответствие

Цифровая революция, начатая криптовалютами, представляет новую главу в финансах. Биткоин и другие цифровые валюты вызвали глобальный сдвиг, затронув различные секторы, включая инновационный финансовый ландшафт во Франции. Как нация, известная своим вкладом в экономическую мысль и надежные финансовые институты, Франция адаптировала регулирование криптовалют, чтобы встроить эту волну цифровой финансов в свое регуляторное пространство.

Предыдущие нарушения привели к серьезным последствиям:

Появление криптовалют в конце 2000-х годов ознаменовало переломный момент в мире финансов. Биткоин, созданный в 2009 году псевдонимным Сатоши Накамото, представил децентрализованную цифровую валюту, выходящую за рамки традиционных финансовых систем. Изначально встреченные скептицизмом и неопределенностью, криптовалюты быстро набрали обороты, привлекая внимание инвесторов, технологов и регуляторов по всему миру.

Глобальный регуляторный ландшафт для криптовалют характеризовался разнообразными реакциями. Некоторые страны приняли эти цифровые активы ради инноваций и экономического роста. В то же время другие заняли осторожную или даже враждебную позицию из-за опасений мошенничества, отмывания денег и финансовой стабильности.

Регуляторные подходы эволюционировали, отражая созревание рынка криптовалют. Изначально многие правительства боролись с тем, как классифицировать и регулировать криптовалюты, часто рассматривая их как товары или налогооблагаемые активы. С годами регуляторная ясность постепенно появлялась, и некоторые страны внедрили всеобъемлющие рамки для управления цифровыми активами.

Как и многие другие страны, Франция изначально наблюдала за ростом криптовалют с определенной осторожностью. Обеспокоенность потенциальными рисками, связанными с этими цифровыми активами, привела к взвешенной реакции французских регуляторов. Однако правительство признало трансформационный потенциал технологии блокчейн и цифровых валют.

Ключевые вехи в эволюционирующем подходе Франции к цифровым активам включали создание регуляторных органов, таких как Управление по финансовым рынкам (AMF), и принятие Закона Pacte. Эти события заложили основу для более структурированной и регулируемой экосистемы криптовалют в стране.

Значение Закона Pacte в регуляторной рамке криптовалют Франции

Закон Pacte, официально известный как «План действий по росту бизнеса и трансформации», имеет решающее значение для формирования регуляторной рамки Франции для криптовалют. Принятый в мае 2019 года, этот всеобъемлющий законодательный акт охватывал различные аспекты французской экономики, включая цифровые активы.

Одной из выдающихся особенностей Закона Pacte было введение регуляторной рамки, специально разработанной для цифровых активов и первичных предложений монет (ICO). Эта рамка обеспечила правовую основу для компаний, работающих в крипто-пространстве, позволяя им подавать заявки на лицензии и получать признание от регуляторных органов.

Согласно Закону Pacte, Французское управление по финансовым рынкам (AMF) было наделено полномочиями по надзору и обеспечению соблюдения этих новых правил, гарантируя, что криптобизнес соответствует строгим стандартам в области прозрачности, безопасности и мер по противодействию отмыванию денег (AML).

Значение Закона Pacte выходит за рамки простого регулирования; оно отражает приверженность Франции развитию инноваций и использованию потенциала цифровых активов при одновременной защите инвесторов и финансовой системы. Это ключевое законодательство заложило основу для более зрелой и регулируемой криптоэкосистемы во Франции, став образцом для других стран, ориентированных на динамичный мир криптовалют.

Регулирующие органы и правовая база

Во Франции существует четко определенная нормативная инфраструктура в сфере цифровых активов и криптовалют, надзор за которой осуществляют несколько институтов. Понимание этих структур имеет решающее значение для осознания тонкостей регулирования криптовалют в стране.

Autorité des marchés financiers (AMF): Французское Управление по финансовым рынкам (AMF) играет центральную роль в надзоре и регулировании цифровых активов во Франции. Учрежденное в 2003 году, AMF отвечает за обеспечение целостности и прозрачности финансовых рынков, защиту инвесторов и соблюдение финансовых нормативов. Его участие в регулировании криптовалют отражает приверженность поддержанию безопасной и хорошо функционирующей финансовой экосистемы.

Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR): Как Французское Управление по пруденциальному надзору и разрешению, ACPR действует под эгидой Банка Франции. Оно сосредоточено на обеспечении стабильности финансовой системы, включая надзор за банками, страховыми компаниями и другими финансовыми учреждениями. В сфере криптовалют ACPR обеспечивает соблюдение цифровыми сервисами активов строгих нормативов по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT).

Закон Pacte: План действий по росту бизнеса и трансформации, известный как Закон Pacte, внедрил знаковый правовой режим для цифровых активов во Франции. Принятый в мае 2019 года, этот закон обеспечил необходимую регуляторную ясность для сектора криптовалют. Он облегчил выпуск необязательных лицензий для поставщиков услуг цифровых активов (DASP), предоставив признание компаниям, соответствующим строгим требованиям в отношении прозрачности, безопасности и мер AML/CFT.

Роль Закона Pacte в текущем регулировании

Закон Pacte является краеугольным камнем в ландшафте регулирования криптовалют во Франции. Он устранил существующие пробелы в регулировании и открыл новую эру легитимности цифровых активов в стране. Ключевые аспекты влияния Закона Pacte на текущее регулирование включают:

Признание криптовалютных бизнесов: В соответствии с Законом Pacte, криптовалютные бизнесы имеют четкий правовой режим для работы с легитимностью и прозрачностью. Это признание ознаменовало значительный отход от предыдущей неопределенности, создав среду, в которой крипто-бизнесы могли процветать.

Регулирующий орган для AMF: Закон возложил на AMF задачу по надзору и регулированию услуг цифровых активов, включая криптовалютные биржи и ICO; это обеспечило выделенный регуляторный орган, ориентированный на специфические потребности и вызовы крипто-индустрии.

Обязательная регистрация и необязательные лицензии: Введение обязательной регистрации определенных услуг цифровых активов и необязательного лицензирования для других дало компаниям выбор уровня надзора, которому они хотели бы подвергнуться. Эта гибкость позволила бизнесам согласовывать свою деятельность с развивающимся регуляторным ландшафтом.

Введение категории DASP и его влияние на поставщиков услуг

Одним из наиболее заметных последствий Закона Pacte стало создание категории провайдеров услуг цифровых активов (DASP). Этот статус стал значительным шагом на пути интеграции цифровых активов во французскую финансовую систему. Вот как введение DASP повлияло на поставщиков услуг:

Регуляторное признание: DASP, выбирая лицензии в соответствии с Законом Pacte, получили официальное признание в качестве легитимных поставщиков финансовых услуг. Это признание сыграло ключевую роль в повышении их авторитета, укреплении доверия среди потребителей и инвесторов, а также в их отличии от нерегулируемых игроков на крипто-рынке.

Соответствие строгим стандартам: DASP добровольно подчиняются строгому набору стандартов, охватывающих защиту клиентов, протоколы безопасности и соответствие AML/CFT. Эти стандарты соответствуют международным передовым практикам и демонстрируют приверженность Франции поддержанию целостности своего финансового сектора.

Стимулирование инноваций: Хотя регулирование часто вызывает опасения по поводу подавления инноваций, введение лицензий DASP достигло баланса, предоставив регуляторный режим, который способствует технологическим инновациям. Соблюдая эти правила, DASP способствуют построению надежной и заслуживающей доверия экосистемы цифровых активов.

Включение цифровых активов в нормативную базу Франции через Закон Pacte и введение лицензий DASP демонстрируют прогрессивный подход страны к регулированию криптовалют. Эти события заложили основу для динамичного и регулируемого ландшафта цифровых активов, позиционируя Францию как ключевого игрока в постоянно меняющемся мире криптовалют.

Правила, регулирующие продажу и продвижение цифровых активов

Ограничения на рекламную коммуникацию незарегистрированных провайдеров DASP и эмитентов токенов

Навигация в ландшафте криптовалют во Франции требует осторожного баланса между инновациями и защитой инвесторов. Чтобы достичь этого баланса, французские регуляторы внедрили строгие правила, регулирующие продвижение цифровых активов. Эти правила применяются как к устоявшимся игрокам, так и к новичкам в секторе, включая незарегистрированных провайдеров цифровых активов (DASP) и эмитентов токенов.

Незарегистрированные провайдеры DASP и эмитенты токенов подпадают под ограничения, направленные на защиту инвесторов от потенциально вводящих в заблуждение или мошеннических рекламных практик. Такие субъекты не могут заниматься прямым привлечением клиентов для заключения соглашений, связанных с услугами цифровых активов. Это ограничение направлено на предотвращение нежелательных и потенциально агрессивных методов продаж, которые могут эксплуатировать неосведомленных инвесторов.

Директивы по рекламе и роль ARPP

Французская профессиональная регуляторная организация по рекламе (ARPP) играет ключевую роль в обеспечении того, чтобы рекламные коммуникации, связанные с цифровыми активами, соответствовали установленным руководствам. В рамках расширенного партнерства с Autorité des marchés financiers (AMF) ARPP взяла на себя ответственность за регулирование рекламы в секторе финансовых услуг, включая криптоактивы.

Это сотрудничество привело к разработке совместной программы работы на 2022–2023 годы, в которой изложены передовые практики и правила для рекламных коммуникаций в сфере криптовалют. Эти руководящие принципы обеспечивают ясность, точность и отсутствие вводящих в заблуждение элементов в рекламе этого сектора.

Ключевые аспекты этих директив включают:

Прозрачность: Рекламные объявления должны быть прозрачными, четко указывая на их платный характер или любые потенциальные конфликты интересов. Эта прозрачность необходима для предотвращения введения инвесторов в заблуждение нераскрытыми отношениями или мотивами, стоящими за рекламным контентом.

Точная информация: Рекламные объявления должны предоставлять точную и надежную информацию о цифровых активах и связанных услугах. Вводящие в заблуждение или преувеличенные заявления о потенциальной доходности или выгодах строго запрещены.

Образовательный подход: Руководящие принципы подчеркивают образовательный подход, обеспечивая, чтобы рекламные объявления предоставляли информативный контент, который помогает потенциальным инвесторам принимать обоснованные решения.

Влияние социальных медиа-инфлюенсеров и «Сертификат ответственного влияния»

В последние годы на рынке криптовалют появились социальные медиа-инфлюенсеры, обладающие значительным влиянием на свою аудиторию. Эти инфлюенсеры часто рекламируют цифровые активы или связанные с ними услуги, что может влиять на решения инвесторов. Осознавая необходимость ответственных маркетинговых практик в этом контексте, ARPP ввела новую концепцию — «Сертификат ответственного влияния».

Сертификат ответственного влияния предназначен для социальных медиа-инфлюенсеров, работающих в сфере инвестиций. Инфлюенсеры, выбирающие этот сертификат, обязуются придерживаться этических и ответственных маркетинговых ценностей. Получая сертификат, инфлюенсеры стремятся:

Защита своей аудитории: Инфлюенсеры стремятся защитить своих подписчиков от потенциальных рисков, связанных с непроверенными или предвзятыми инвестиционными советами.

Отличие от брендов: Инфлюенсеры стремятся отличить себя от брендов и донести, что независимое суждение, а не рекламные мотивы, движет их контентом.

Поддержание этических практик: Сертификат означает приверженность этическим и ответственным маркетинговым практикам в секторе криптовалют.

Лицензирование и операционные рекомендации для криптобизнеса

В регулировании криптовалют во Франции одной из центральных особенностей, введенных Законом Pacte, является обязательная регистрация и необязательное лицензирование для провайдеров услуг цифровых активов (DASP). Этот инновационный подход обеспечивает гибкость и выбор для бизнеса, работающего с цифровыми активами, при этом гарантируя соблюдение ими основных нормативных стандартов.

В рамках этой системы:

Обязательная регистрация: Определенные услуги цифровых активов требуют обязательной регистрации в регуляторных органах. Эти услуги включают хранение цифровых активов, покупку или продажу цифровых активов в законном платежном средстве, обмен цифровых активов на другие цифровые активы и работу с платформой торговли цифровыми активами. Регистрация является критическим шагом для организаций, занимающихся этой деятельностью, так как она обеспечивает соблюдение ими регуляторных требований, особенно в вопросах безопасности и мер по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT).

Необязательное лицензирование: Помимо обязательной регистрации, Закон Pacte предлагает механизм необязательного лицензирования для DASP. Этот процесс лицензирования предоставляет DASP официальное признание и предлагает несколько преимуществ, включая повышенную операционную гибкость и возможность предоставления более широкого спектра услуг. Лицензированные организации должны соответствовать строгим критериям прозрачности, безопасности и соответствия AML/CFT.

Совместные инициативы для развития и соответствия требованиям

Франция признает важность сотрудничества между регуляторами и заинтересованными сторонами отрасли для стимулирования ответственного роста в секторе криптовалют. Одним из ярких примеров такого сотрудничества является Ассоциация развития цифровых активов (ADAN).

ADAN служит мостом между индустрией криптовалют и регуляторными органами. Она представляет интересы участников рынка цифровых активов и активно участвует в обсуждениях, касающихся отраслевого регулирования. Совместные усилия ADAN с регуляторами направлены на поддержку развития сектора при обеспечении соблюдения нормативных стандартов.

Через конференции, встречи и постоянный диалог ADAN играет ключевую роль в продвижении сбалансированного подхода к регулированию цифровых активов во Франции. Объединяя отраслевой опыт и регуляторные знания, ADAN способствует созданию нормативной базы, которая поощряет инновации, одновременно защищая интересы инвесторов и стабильность финансовой системы.

Налогообложение криптовалют во Франции

Ориентация в налоговых последствиях криптовалют является критически важным аспектом нормативной среды во Франции. Понимание того, как работает налогообложение цифровых активов для физических и юридических лиц, необходимо для всех, кто занимается транзакциями с криптовалютами в стране.

Налогообложение физических лиц

Плоская ставка для налога на прирост капитала: Лица, занимающиеся транзакциями с криптовалютами во Франции, облагаются плоской ставкой в 30% для налога на прирост капитала. Эта налоговая ставка отражает налогообложение ценных бумаг, подчеркивая намерение правительства относиться к криптовалютам аналогично традиционным финансовым активам.

Методы расчета: Расчет налога на прирост капитала во Франции включает оценку доли от общего прироста капитала в портфеле цифровых активов физического лица. В отличие от некоторых юрисдикций, которые облагают налогом только разницу между ценой покупки и продажи отдельных активов, подход Франции учитывает весь крипто-портфель налогоплательщика.

Требования к декларированию: Для выполнения своих налоговых обязательств физические лица должны ежегодно декларировать свой прирост капитала от транзакций с криптовалютами при подаче деклараций о подоходном налоге. Кроме того, налогоплательщики должны раскрывать любые счета, которые они держат с платформами торговли цифровыми активами за пределами Франции, обеспечивая соблюдение международных налоговых нормативов.

Корпоративное налогообложение

Учет цифровых активов: Бухгалтерский и налоговый учет цифровых активов компаниями во Франции зависит от использования активов в бизнесе. Французское управление по стандартам бухгалтерского учета ввело специальную категорию для цифровых активов, «токены в наличии», которая относится к денежным инструментам. Прибыль от цифровых активов обычно учитывается при продаже токенов.

Налоговые события: Обмены между цифровыми активами считаются налоговыми событиями для целей корпоративного налога; это означает, что когда компания меняет одну криптовалюту на другую, транзакция подлежит налогообложению, что может повлиять на налоговое бремя компании.

Специфические правила для продаж токенов: Продажи токенов не облагаются налогом в году выпуска, если эмитент обязуется предоставить товар или услугу в обмен на токены. Этот подход отражает признание Францией утилитарного аспекта токенов и их потенциала представлять доступ к конкретным продуктам или услугам.

НДС и транзакции с цифровыми активами

Покупка или продажа цифровых активов в качестве средства платежа с 2015 года освобождена от налога на добавленную стоимость (НДС) во Франции. Это освобождение отражает признание правительством криптовалют в качестве валюты, а не облагаемого налогом товара.

В случае первичных предложений монет (ICO) освобождение от НДС применяется, если существует условность, связанная с существованием контрагента. Это соображение учитывает уникальную природу ICO и потенциальные налоговые последствия.

Горнодобывающие операции во Франции в настоящее время не подпадают под действие НДС. Такой подход признает особую природу горнодобывающей деятельности и ее роль в обеспечении безопасности блокчейн-сетей.

Наследование и планирование наследства для цифровых активов

Цифровые активы считаются нематериальными движимыми имуществами и подлежат налогообложению наследства согласно законам Франции. Чтобы обеспечить плавный переход цифровых активов наследникам, физические лица должны указать эти активы в своих завещаниях. Кроме того, публичные и частные ключи, а также необходимые пароли должны быть переданы наследникам для обеспечения доступа к унаследованным цифровым активам.

Понимание налогообложения криптовалют во Франции имеет важное значение для физических и юридических лиц, участвующих в транзакциях с цифровыми активами. Эти налоговые правила отражают подход правительства к балансу между инновациями в секторе криптовалют и необходимостью поддержания регуляторного надзора и обеспечения налогового соответствия. По мере дальнейшего развития ландшафта криптовалют налоговое регулирование во Франции также может адаптироваться для решения новых задач и вызовов в сфере цифровых активов.

AML и CFT

Борьба с отмыванием денег и финансированием терроризма является приоритетной задачей для регуляторов по всему миру, включая сферу криптовалют. Франция установила надежные требования по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT) для цифровых активов, чтобы обеспечить целостность своей финансовой системы.

Французские власти внедрили строгие требования AML/CFT для устранения потенциальных рисков, связанных с цифровыми активами. Эти требования применяются к различным услугам цифровых активов и направлены на:

Предотвращение незаконной деятельности: Нормативы AML/CFT во Франции предотвращают использование криптовалют в качестве инструмента для отмывания денег или финансирования терроризма.

Обеспечение прозрачности: Они способствуют прозрачности, требуя от поставщиков услуг цифровых активов идентификации своих клиентов и ведения записей о транзакциях.

Мониторинг деятельности высокого риска: Регуляторы внимательно следят за деятельностью высокого риска, такой как использование анонимных улучшенных монет или миксеров, которые могут потенциально скрывать происхождение средств.

Рамки AML/CFT во Франции включают несколько важных процедур и требований:

Идентификация клиентов: Поставщики услуг цифровых активов должны проводить тщательные проверки идентификации клиентов, обеспечивая знание ими личностей своих клиентов; это применяется ко всем клиентам, включая случайных, без какого-либо порога транзакции.

Ведение записей: Поставщики услуг должны вести полные записи о транзакциях и информации о клиентах. Эти записи служат ценными инструментами для отслеживания и сообщения о подозрительной деятельности.

Постоянное соответствие: Соответствие требованиям AML/CFT не является разовым усилием; оно требует постоянного мониторинга транзакций и поведения клиентов для выявления любой подозрительной или потенциально незаконной деятельности.

Сообщение о подозрительных транзакциях: В случае, если поставщик услуг цифровых активов обнаруживает подозрительную транзакцию или выявляет клиента, подлежащего мерам по заморозке активов со стороны правительства, он обязан немедленно сообщить об этом в соответствующие органы. Кроме того, он должен заморозить вовлеченные активы.

Запрет на высокорисковые услуги 

Для повышения эффективности мер AML/CFT французские регуляторы заняли проактивную позицию, запретив высокорисковые услуги и деятельность. В частности:

Анонимные улучшенные монеты (AEC): Предложение или принятие AEC поставщиками услуг цифровых активов строго запрещено. Эти монеты, разработанные для повышения анонимности, представляют значительные риски для отмывания денег и финансирования терроризма.

Миксеры: Подобно AEC, использование миксеров — сервисов, которые скрывают происхождение средств, смешивая их с другими транзакциями, запрещено. Регуляторы стремятся поддерживать прозрачность в транзакциях с цифровыми активами для предотвращения незаконной деятельности.

Французский подход к DeFi и майнингу криптовалют

Экосистема децентрализованных финансов (DeFi) и майнинг криптовалют играют ключевую роль в более широком ландшафте криптовалют. Во Франции эти аспекты подлежат регуляторному надзору и правовому рассмотрению для обеспечения соответствия требованиям и решения потенциальных проблем.

Майнинг криптовалют считается законной деятельностью во Франции и не подпадает под действие существующих финансовых регуляций в стране. Майнеры подтверждают транзакции в блокчейн-сетях, способствуя безопасности и функциональности этих сетей.

Майнеры облагаются налогом на вознаграждения за майнинг, которые рассматриваются как доход. Майнеры должны декларировать свои доходы для обеспечения соблюдения налоговых правил.

Экологическое воздействие майнинга криптовалют привлекло внимание во всем мире. Хотя это не является регуляторным вопросом, экологические соображения могут влиять на восприятие майнинга криптовалют во Франции и других странах.

Майнеры могут сталкиваться с операционными проблемами, связанными с доступностью оборудования, стоимостью электроэнергии и перегрузкой сети. Эти практические соображения могут повлиять на рентабельность и устойчивость майнинговых операций.

Заключение

Франция вступила на путь регуляторной эволюции, чтобы адаптировать криптовалюты и цифровые активы в рамках своей финансовой системы, уделяя особое внимание прозрачности, безопасности и соблюдению правил. Руководствуясь Законом Pacte, страна предоставила четкие определения различных цифровых активов и обозначила ответственность участников рынка. Франция приняла решительные меры по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма, применяя строгие протоколы AML/CFT. Кроме того, структура налогообложения криптовалют, соображения в области планирования наследства и надзор за платежными услугами способствуют созданию комплексной регуляторной среды. По мере дальнейшего развития сферы криптовалют Франция остается приверженной поддержке инноваций, защите инвесторов и сохранению целостности своих финансовых рынков, готовая адаптироваться к новым тенденциям и вызовам в этом динамичном секторе.