Regulamentação de criptomoedas na França: assimilando a onda financeira digital à conformidade legal

A revolução digital trazida pelas criptomoedas representa um novo capítulo nas finanças. Bitcoin e outras moedas digitais desencadearam uma mudança global, impactando diversos setores, incluindo o inovador cenário financeiro da França. Como nação reconhecida por sua contribuição ao pensamento econômico e por suas sólidas instituições financeiras, a regulamentação das criptomoedas na França foi cuidadosamente elaborada para assimilar essa onda das finanças digitais em seu âmbito regulatório.

Contexto histórico

O surgimento das criptomoedas no final da década de 2000 marcou um momento decisivo no mundo das finanças. Bitcoin, criado em 2009 pelo pseudônimo Satoshi Nakamoto, introduziu uma moeda digital descentralizada que transcendia os sistemas financeiros tradicionais. Inicialmente recebida com ceticismo e incerteza, as criptomoedas rapidamente ganharam força,traca atenção de investidores, tecnólogos e reguladores em todo o mundo.

O cenário regulatório global das criptomoedas tem sido caracterizado por uma diversidade de respostas. Alguns países abraçaram esses ativos digitais em busca de inovação e crescimento econômico. Em contrapartida, outros adotaram uma postura cautelosa ou mesmo hostil devido a preocupações com fraudes, lavagem de dinheiro e instabilidade financeira.

As abordagens regulatórias evoluíram, refletindo a maturação do mercado de criptomoedas. Inicialmente, muitos governos tiveram dificuldades em categorizar e regulamentar as criptomoedas, frequentemente tratando-as como commodities ou ativos tributáveis. Ao longo dos anos, a clareza regulatória emergiu gradualmente, com alguns países introduzindo estruturas abrangentes para governar os ativos digitais.

Assim como muitos outros países, a França inicialmente observou a ascensão das criptomoedas com certa cautela. As preocupações com os riscos potenciais associados a esses ativos digitais levaram a uma resposta ponderada por parte dos reguladores franceses. No entanto, o governo reconheceu o potencial transformador da tecnologia blockchain e das moedas digitais.

Marcos importantes na evolução da abordagem francesa aos ativos digitais incluíram o estabelecimento de órgãos reguladores como a Autorité des marchés Financiers (AMF) e a adoção da Lei Pacte. Esses desenvolvimentos lançaram as bases para um ecossistema de criptomoedas mais estruturado e regulamentado no país.

A importância da Lei Pacte no quadro regulatório de criptomoedas da França

A Lei Pacte, formalmente conhecida como "Plano de Ação para o Crescimento e a Transformação dos Negócios", é fundamental para moldar o quadro regulatório francês para criptomoedas. Promulgada em maio de 2019, essa legislação abrangente abordou diversos aspectos da economia francesa, incluindo ativos digitais.

Uma das características mais marcantes da Lei Pacte foi a introdução de um quadro regulatório especificamente concebido para ativos digitais e ofertas iniciais de moedas (ICOs). Esse quadro forneceu uma base legal para empresas que atuam no espaço cripto, permitindo-lhes solicitar licenças e obter reconhecimento das autoridades reguladoras.

Nos termos da Lei Pacte, a Autoridade dos Mercados Financeiros da França (AMF) foi incumbida de supervisionar e aplicar essas novas regulamentações, garantindo que as empresas de criptomoedas cumprissem padrões rigorosos relacionados à transparência, segurança e medidas de combate à lavagem de dinheiro (AML).

A importância da Lei Pacte vai além da mera regulamentação; ela representa o compromisso da França em fomentar a inovação e abraçar o potencial dos ativos digitais, ao mesmo tempo que protege os investidores e o sistema financeiro. Essa legislação fundamental estabeleceu as bases para um ecossistema de criptomoedas mais maduro e regulamentado na França, servindo de modelo para outras nações que navegam no dinâmico mundo das criptomoedas.

Órgãos Reguladores e Quadro Legal

A França possui uma infraestrutura regulatória bemdefipara ativos digitais e criptomoedas, supervisionada por diversas instituições. Compreender essas entidades é crucial para entender as complexidades da regulamentação de criptomoedas no país.

Autorité des marchés financiers (AMF): A Autoridade dos Mercados Financeiros da França (AMF) desempenha um papel central na supervisão e regulamentação dos ativos digitais na França. Criada em 2003, a AMF é responsável por garantir a integridade e a transparência dos mercados financeiros, proteger os investidores e assegurar o cumprimento das normas financeiras. Seu envolvimento na regulamentação das criptomoedas reflete seu compromisso com a manutenção de um ecossistema financeiro seguro e eficiente.

Autorité de contrôledentet de résolution (ACPR): Como Autoridade Francesa de Supervisão PrudencialdentResolução, a ACPR opera sob os auspícios do Banco da França. Seu foco é salvaguardar a estabilidade do sistema financeiro, incluindo a supervisão de bancos, seguradoras e outras instituições financeiras. No setor de criptomoedas, a ACPR garante que os serviços de ativos digitais cumpram as rigorosas regulamentações de combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao financiamento do terrorismo (CFT).

Lei Pacte: O Plano de Ação para o Crescimento e a Transformação dos Negócios, conhecido como Lei Pacte, introduziu um marco legal para ativos digitais na França. Promulgada em maio de 2019, essa lei proporcionou a tão necessária clareza regulatória para o setor de criptomoedas. Ela facilitou a emissão de licenças opcionais para provedores de serviços de ativos digitais (DASPs), concedendo reconhecimento às empresas que atendessem a requisitos rigorosos relacionados à transparência, segurança e medidas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (AML/CFT).

O papel da lei do Pacto nas regulamentações atuais

A Lei Pacte representa um marco fundamental no cenário regulatório de criptomoedas na França. Ela solucionou lacunas regulatórias existentes e inaugurou uma nova era de legitimidade para os ativos digitais no país. Aspectos críticos do impacto da Lei Pacte sobre a regulamentação atual incluem:

Reconhecimento das empresas de criptomoedas: De acordo com a Lei Pacte, as empresas de criptomoedas contam com um arcabouço legal claro para operar com legitimidade e transparência. Esse reconhecimento representou uma mudança significativa em relação à incerteza anterior, fomentando um ambiente propício para o desenvolvimento dos negócios de criptomoedas.

Autoridade Reguladora da AMF: A lei atribuiu à AMF a responsabilidade de supervisionar e regulamentar os serviços de ativos digitais, incluindo corretoras de criptomoedas e ICOs; isso proporcionou um órgão regulador dedicado, focado nas necessidades e desafios específicos do setor de criptomoedas.

Licenciamento obrigatório e licenças opcionais: A introdução do registro obrigatório de certos serviços de ativos digitais e do licenciamento opcional para outros deu às empresas a opção de escolher o nível de supervisão ao qual desejavam estar sujeitas. Essa flexibilidade permitiu que as empresas alinhassem suas operações com o cenário regulatório em constante evolução.

Introdução ao DASP e seu impacto nos provedores de serviços

Uma das consequências mais notáveis ​​da Lei Pacte foi a criação da categoria de Provedor de Serviços de Ativos Digitais (DASP). Essa designação representou um avanço significativo na integração de ativos digitais ao sistema financeiro francês. Veja como a introdução do DASP impactou os provedores de serviços:

Reconhecimento regulatório: Os DASPs, ao optarem por licenças sob a Lei Pacte, obtiveram reconhecimento formal como provedores legítimos de serviços financeiros. Esse reconhecimento tem sido fundamental para aumentar sua credibilidade, fomentar a confiança entre consumidores e investidores e diferenciá-los de agentes não regulamentados no espaço cripto.

Conformidade com padrões rigorosos: Os DASPs (Prestadores de Serviços de Pagamento Discricionários) submetem-se a um conjunto rigoroso de padrões que abrangem a proteção do cliente, protocolos de segurança e conformidade com as normas de AML/CFT (Antilavagem de Dinheiro e Combate ao Financiamento do Terrorismo). Esses padrões estão alinhados com as melhores práticas internacionais e demonstram o compromisso da França em manter a integridade do seu setor financeiro.

Incentivando a Inovação: Embora a regulamentação frequentemente suscite preocupações sobre o seu poder de sufocar a inovação, a introdução das licenças DASP encontrou um equilíbrio ao fornecer uma estrutura regulatória que promove a inovação tecnológica. Ao aderir a essas regulamentações, os DASPs contribuem para a construção de um ecossistema de ativos digitais robusto e confiável.

A inclusão de ativos digitais no quadro regulatório francês por meio da Lei Pacte e a introdução das licenças DASP exemplificam a abordagem progressista do país em relação à regulamentação das criptomoedas. Esses desenvolvimentos prepararam o terreno para um cenário dinâmico e regulamentado de ativos digitais, posicionando a França como um ator fundamental no mundo em constante evolução das criptomoedas.

Regras que regem a venda e a promoção de ativos digitais

Restrições à comunicação promocional por DASPs e emissores de tokens não licenciados

Navegar pelo cenário das criptomoedas na França exige um delicado equilíbrio entre inovação e proteção ao investidor. Para alcançar esse equilíbrio, os reguladores franceses implementaram regras rigorosas que regem a promoção de ativos digitais. Essas regras se aplicam tanto a empresas já estabelecidas quanto a novos participantes do setor, incluindo provedores de serviços de ativos digitais (DASPs) não licenciados e emissores de tokens.

Os DASPs (provedores de serviços de ativos digitais) e emissores de tokens não licenciados estão sujeitos a restrições destinadas a proteger os investidores de práticas promocionais potencialmente enganosas ou fraudulentas. Essas entidades não podem realizar solicitações diretas para obter contratos relacionados a serviços de ativos digitais. Essa restrição visa impedir táticas de vendas não solicitadas e potencialmente agressivas que possam explorar investidores desinformados.

Diretivas sobre Publicidade e o Papel da ARPP

A Autoridade Reguladora da Publicidade Profissional Francesa (ARPP) desempenha um papel fundamental para garantir que as comunicações promocionais relacionadas a ativos digitais estejam em conformidade com as diretrizes estabelecidas. Por meio de uma parceria ampliada com a Autorité des marchés financiers (AMF), a ARPP assumiu a responsabilidade de regulamentar a publicidade no setor de serviços financeiros, incluindo criptoativos.

Essa colaboração resultou no desenvolvimento de um programa de trabalho conjunto para 2022-2023, que define as melhores práticas e regras para comunicações promocionais no universo das criptomoedas. Essas diretrizes garantem que a publicidade desse setor seja clara, precisa e não enganosa.

Os principais aspectos dessas diretrizes incluem:

Transparência: Os anúncios devem ser transparentes, indicando claramente sua natureza paga ou quaisquer potenciais conflitos de interesse. Essa transparência é essencial para evitar que os investidores sejam enganados por relações ou motivações não divulgadas por trás do conteúdo promocional.

Informações precisas: Os anúncios devem fornecer informações precisas e confiáveis ​​sobre ativos digitais e serviços relacionados. Alegações enganosas ou exageradas sobre possíveis retornos ou benefícios são estritamente proibidas.

Abordagem Educacional: As diretrizes enfatizam uma abordagem educacional, garantindo que os anúncios forneçam conteúdo informativo que ajude os potenciais investidores a tomar decisões bem fundamentadas.

A ascensão dos influenciadores nas redes sociais e o “Certificado de Influência Responsável”

Nos últimos anos, o mercado de criptomoedas testemunhou o surgimento de influenciadores de mídia social que exercem influência significativa sobre seu público. Esses influenciadores frequentemente endossam ativos digitais ou serviços relacionados, impactando potencialmente as decisões dos investidores. Reconhecendo a necessidade de práticas de marketing responsáveis ​​nesse contexto, a ARPP introduziu um novo conceito: o “certificado de influência responsável”

O certificado de influência responsável destina-se a influenciadores de redes sociais que atuam no setor de investimentos. Os influenciadores que optam por este certificado comprometem-se com valores de marketing éticos e responsáveis. Ao obter o certificado, os influenciadores visam:

Proteger seu público: os influenciadores buscam proteger seus seguidores dos riscos potenciais associados a conselhos de investimento não verificados ou tendenciosos.

Diferenciar-se das marcas: Os influenciadores buscam se diferenciar das marcas e transmitir a mensagem de que seu conteúdo é guiado por julgamentos independentes,dent não por motivações promocionais.

Manter Práticas Éticas: O certificado significa um compromisso com práticas de marketing éticas e responsáveis ​​no setor de criptomoedas.

Diretrizes de licenciamento e operacionais para empresas de criptomoedas

Na França, a regulamentação de criptomoedas, uma das principais características introduzidas pela Lei Pacte, é o registro obrigatório e o licenciamento opcional para Provedores de Serviços de Ativos Digitais (DASPs). Essa abordagem inovadora oferece flexibilidade e opções para empresas que atuam com ativos digitais, garantindo, ao mesmo tempo, o cumprimento de padrões regulatórios essenciais.

Neste contexto:

Registro obrigatório: Certos serviços de ativos digitais exigem registro obrigatório junto às autoridades reguladoras. Esses serviços incluem custódia de ativos digitais, compra ou venda de ativos digitais em moeda corrente, troca de ativos digitais por outros ativos digitais e operação de uma plataforma de negociação de ativos digitais. O registro é uma etapa crucial para as entidades que atuam nessas atividades, pois garante a conformidade com os requisitos regulatórios, principalmente em relação às medidas de segurança e de combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao financiamento do terrorismo (CFT).

Licenciamento Opcional: Além do registro obrigatório, a Lei Pacte oferece um mecanismo de licenciamento opcional para DASPs. Esse processo de licenciamento proporciona reconhecimento formal aos DASPs e oferece diversas vantagens, incluindo maior flexibilidade operacional e a capacidade de fornecer uma gama mais ampla de serviços. As entidades licenciadas devem atender a critérios rigorosos de transparência, segurança e conformidade com as normas de AML/CFT (Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo).

Iniciativas Colaborativas para o Desenvolvimento e a Conformidade

A França reconhece a importância da colaboração entre reguladores e partes interessadas do setor para promover o crescimento responsável no mercado de criptomoedas. Um exemplo notável dessa cooperação é a Associação para o Desenvolvimento de Ativos Digitais (ADAN).

A ADAN serve como uma ponte entre a indústria de criptomoedas e as autoridades reguladoras. Ela representa os agentes do mercado de ativos digitais e participa ativamente de discussões sobre a regulamentação do setor. Os esforços de colaboração da ADAN com os reguladores visam apoiar o desenvolvimento do setor, garantindo, ao mesmo tempo, a conformidade com os padrões regulatórios.

Por meio de conferências, reuniões e diálogo contínuo, a ADAN desempenha um papel fundamental na promoção de uma abordagem equilibrada para a regulamentação de ativos digitais na França. Ao reunir conhecimento especializado do setor e visão regulatória, a ADAN contribui para a criação de um arcabouço regulatório que incentiva a inovação, ao mesmo tempo que protege os interesses dos investidores e a estabilidade do sistema financeiro.

Tributação de criptomoedas na França

Entender as implicações fiscais das criptomoedas é um aspecto crucial do cenário regulatório na França. Compreender como funciona a tributação de ativos digitais para pessoas físicas e jurídicas é essencial para quem realiza transações com criptomoedas no país.

Tratamento tributário para pessoas físicas

Taxa fixa para ganhos de capital: Indivíduos que realizam transações com criptomoedas na França estão sujeitos a uma taxa fixa de 30% sobre ganhos de capital. Essa taxa de imposto espelha a tributação de títulos, enfatizando a intenção do governo de tratar as criptomoedas de forma semelhante aos ativos financeiros tradicionais.

Métodos de Cálculo: O cálculo dos ganhos de capital na França envolve a avaliação de uma proporção do total dos ganhos de capital dentro do portfólio de ativos digitais de um indivíduo. Ao contrário de algumas jurisdições que tributam apenas a diferença entre o preço de compra e o preço de venda de ativos individuais, a abordagem francesa considera a totalidade do portfólio de criptomoedas do contribuinte.

Obrigações de Declaração: Para cumprir suas obrigações fiscais, os indivíduos devem declarar anualmente seus ganhos de capital provenientes de transações com criptomoedas ao apresentarem suas declarações de imposto de renda. Além disso, os contribuintes devem divulgar quaisquer contas que possuam em plataformas de negociação de ativos digitais fora da França, garantindo a conformidade com as normas tributárias internacionais.

Imposto de Renda Corporativo

Contabilização de Ativos Digitais: O tratamento contábil e tributário de ativos digitais por empresas na França depende do uso que esses ativos fazem do negócio. A Autoridade de Normas Contábeis Francesa introduziu uma categoria específica para ativos digitais, “tokens mantidos”, que se enquadra na categoria cash . Os ganhos com ativos digitais são geralmente contabilizados quando os tokens são vendidos.

Eventos Tributários: As trocas entre ativos digitais são consideradas eventos tributáveis ​​para fins de imposto de renda corporativo; isso significa que, quando uma empresa troca uma criptomoeda por outra, a transação está sujeita a tributação, podendo impactar a obrigação tributária da empresa.

Regras específicas para a venda de tokens: A venda de tokens não é tributada no ano de emissão se o emissor se comprometer a fornecer um bem ou serviço em troca dos tokens. Essa abordagem reflete o reconhecimento, por parte da França, do aspecto utilitário dos tokens e de seu potencial para representar o acesso a produtos ou serviços específicos.

Considerações sobre o IVA em transações com ativos digitais

A compra ou venda de ativos digitais como meio de pagamento está isenta de Imposto sobre Valor Agregado (IVA) na França desde 2015. Essa isenção reflete o reconhecimento, por parte do governo, das criptomoedas como moeda, e não como mercadoria tributável.

No caso de Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs), a isenção de IVA aplica-se se existir uma condição relacionada com a existência da contraparte. Esta consideração reconhece a natureza singular das ICOs e as potenciais implicações fiscais.

As operações de mineração na França estão atualmente fora do âmbito do IVA. Essa abordagem reconhece a natureza distinta das atividades de mineração e seu papel na segurança das redes blockchain.

Planejamento Sucessório e Patrimonial para Ativos Digitais

De acordo com a legislação francesa, os ativos digitais são considerados bens móveis intangíveis sujeitos ao imposto sobre heranças. Para garantir a transferência tranquila desses ativos aos herdeiros, é imprescindível que o indivíduo os especifique em seu testamento. Além disso, as chaves pública e privada, juntamente com as senhas necessárias, devem ser transmitidas aos herdeiros para facilitar o acesso aos ativos digitais herdados.

Compreender a tributação de criptomoedas na França é essencial para pessoas físicas e jurídicas que realizam transações com ativos digitais. Essas regras tributárias refletem a abordagem do governo para equilibrar a inovação no setor de criptomoedas com a necessidade de manter a supervisão regulatória e garantir a conformidade tributária. À medida que o cenário das criptomoedas continua a evoluir, as regulamentações tributárias na França também podem se adaptar para abordar novos desenvolvimentos e desafios no espaço dos ativos digitais.

AML e CFT

O combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo é uma prioridade máxima para os reguladores em todo o mundo, inclusive no setor de criptomoedas. A França estabeleceu requisitos robustos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao financiamento do terrorismo (CFT) para ativos digitais, a fim de garantir a integridade de seu sistema financeiro.

As autoridades francesas implementaram requisitos rigorosos de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (AML/CFT) para lidar com os riscos potenciais associados a ativos digitais. Esses requisitos se aplicam a diversos serviços de ativos digitais e visam:

Prevenção de atividades ilícitas: As regulamentações de AML/CFT (Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo) na França impedem que as criptomoedas sejam usadas como veículo para lavagem de dinheiro ou financiamento do terrorismo.

Garantir a transparência: Eles promovem a transparência exigindo que os provedores de serviços de ativos digitais identifiquemdentclientes e mantenham registros das transações.

Monitoramento de atividades de alto risco: Os órgãos reguladores monitoram de perto atividades de alto risco, como o uso de Anonymous Enhanced Coins ou mixers, que podem potencialmente ocultar a origem dos fundos.

O quadro regulamentar de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (AML/CFT) na França envolve diversos procedimentos e requisitos vitais:

do clientedent: Os provedores de serviços de ativos digitais devem realizar verificações minuciosas de identificação do clientedentgarantindo que conheçam adentde seus clientes; isso se aplica a todos os clientes, incluindo os ocasionais, independentemente do limite de transação.

Registro de informações: Os prestadores de serviços devem manter registros completos de transações e informações do cliente. Esses registros servem como ferramentas valiosas para trace relatar atividades suspeitas.

Conformidade contínua: O cumprimento dos requisitos de AML/CFT não é um esforço pontual; exige monitoramento constante das transações e comportamentos dos clientes para identificardentatividades suspeitas ou potencialmente ilícitas.

Denúncia de Transações Suspeitas: Caso um provedor de serviços de ativos digitais detecte uma transação suspeita ou identifiquedentcliente sujeito a medidas governamentais de congelamento de ativos, ele é obrigado a comunicar imediatamente tais descobertas às autoridades competentes. Além disso, deve congelar os ativos envolvidos.

Proibição de serviços de alto risco 

Para aumentar a eficácia das medidas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (AML/CFT), os reguladores franceses adotaram uma postura proativa, proibindo serviços e atividades de alto risco. Em particular:

Moedas Anônimas Aprimoradas (AECs): A oferta ou aceitação de AECs por provedores de serviços de ativos digitais é estritamente proibida. Essas moedas, projetadas para aumentar o anonimato, representam riscos significativos de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo.

Serviços de mistura: Semelhante aos AECs (Acordos de Encaminhamento de Ativos), o uso de serviços de mistura — que ocultam a origem dos fundos misturando-os com outras transações — é proibido. Os reguladores visam manter a transparência nas transações de ativos digitais para prevenir atividades ilícitas.

A abordagem francesa para DeFi e mineração de criptomoedas

O ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) e a mineração de criptomoedas desempenham papéis fundamentais no panorama mais amplo das criptomoedas. Na França, esses aspectos estão sujeitos a escrutínio regulatório e considerações legais para garantir a conformidade e lidar com possíveis desafios.

A mineração de criptomoedas é considerada uma atividade legal na França e não está sujeita às regulamentações financeiras vigentes no país. Os mineradores validam transações em redes blockchain, contribuindo para a segurança e funcionalidade dessas redes.

Os mineradores estão sujeitos à tributação sobre os lucros da mineração, que são tratados como renda. Os mineradores devem declarar seus ganhos para garantir a conformidade com as normas tributárias.

O impacto ambiental da mineração de criptomoedas tem atraído atenção global. Embora não seja uma questão regulatória, as considerações ecológicas podem influenciar a percepção da mineração de criptomoedas na França e em outros lugares.

Os mineradores podem enfrentar desafios operacionais relacionados à disponibilidade de hardware, custos de eletricidade e congestionamento da rede. Essas considerações práticas podem impactar a rentabilidade e a sustentabilidade das operações de mineração.

Conclusão

A França embarcou em uma trajetória de evolução regulatória para acomodar as criptomoedas e os ativos digitais em seu arcabouço financeiro, priorizando a transparência, a segurança e o cumprimento das normas. Guiada pela Lei Pacte, a nação estabeleceu defiprecisas para diversos ativos digitais e delineou as responsabilidades dos participantes do mercado. A França adotou medidas assertivas para combater a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo, aplicando protocolos rigorosos de AML/CFT (Antilavagem de Dinheiro e Financiamento do Terrorismo). Além disso, a estrutura tributária para criptomoedas, as considerações sobre planejamento sucessório e a supervisão dos serviços de pagamento contribuem para um ambiente regulatório abrangente. À medida que o setor de criptomoedas continua sua evolução, a França permanece dedicada a fomentar a inovação, proteger os investidores e preservar a integridade de seus mercados financeiros, pronta para se adaptar às tendências e aos desafios emergentes neste setor dinâmico.