Миллиарды вкладывают в биткоин, пока нефть становится дикой картой

По мнению рыночных аналитиков, недавнее возвращение биткоина выше отметки в 70 000 долларов связано не столько с событиями в криптоиндустрии, сколько с ценами на нефть.

Крупнейшая криптовалюта достигла отметки 70 900 долларов после падения в начале недели к уровню около 67 000 долларов. Отскок произошел после того, как США и Иран во вторник договорились о двухнедельном прекращении огня. Нефть подешевела примерно на 15%, опустившись ниже 100 долларов за баррель.

Биткоин несколько раз за последние недели пересекал отметку в 70 000 долларов, но эти ралли быстро затухали. Такая картина свидетельствует об отсутствии устойчивости за этими подъемами.

Снижение цен на нефть может привести к снижению ставок

Аналитики Bitfinex утверждают, что если цены на нефть останутся низкими, Биткоин может продолжать расти. Снижение цен на нефть на 15–16% может побудить центральные банки раньше снизить ставки, что благоприятно для Биткоина, поскольку он не приносит процентного дохода. Более низкие цены на нефть могут ослабить инфляционное давление, которое резко возросло в марте, дав Федеральной резервной системе больше пространства для манёвра при корректировке ставок во второй половине года.

По данным Адама Савилла Брауна из Tesseract Group, между отметками 72 200 и 73 500 долларов скопилось около 6 миллиардов долларов коротких позиций. Если цены пробьют эту зону, принудительный выкуп может толкнуть биткоин к 80 000 долларов.

Хотя перемирие уже выглядит шатким. Израиль нанёс бомбардировки по Ливану, заявив, что территория не входила в соглашение. Пакистан, выступающий посредником, заявил об обратном. Иранское издание сообщило, что отправки нефти через Ормузский пролив снова прекратились через несколько часов после того, как первые танкеры прошли через него.

Если переговоры провалятся, цены на нефть могут снова превысить 100 долларов и потянуть биткоин вниз.

В настоящее время ожидания снижения ставок остаются низкими. Некоторые аналитики полагают, что более высокие энергозатраты могут поддерживать инфляцию на высоком уровне, не нанося существенного ущерба спросу. Это может заставить ФРС удерживать ставки на уровне около 3,5% в течение некоторого времени, без снижения или повышения.

Аналитики Bitfinex предупредили, что нефть может достичь 120 долларов, если пролив останется заблокированным. Это уничтожит шансы на снижение ставок. Все теперь смотрят на 13-дневный дедлайн. Браун заявил, что если перемирие рухнет, ущерб может оказаться хуже первоначального шока.

Исследования подтверждают подход с одной активом

Отдельно исследования показывают, что людям, вероятно, следует просто придерживаться Биткоина, а не покупать множество различных монет. Fidelity Digital Assets проанализировала, что происходит, когда вы добавляете Биткоин в обычные портфели акций и облигаций на протяжении десятилетия. Их исследование от 25 марта показало, что 10% в Биткоине обеспечили доходность в 24%.

Аллокация в 5% дала 17,5% годовых по сравнению с 9,4% при отсутствии биткоина. Портфель без биткоина имел немного меньшую волатильность и несколько лучший максимальный просадку.

BlackRock в конце 2024 года обнаружила, что даже 1–2% в биткоине обеспечивают достойное воздействие без серьезных рисков. Исследования Grayscale указывают на 5% как на лучший баланс между прибылью и риском.

Главный вывод: вам не нужно много биткоина, чтобы изменить производительность вашего портфеля. Это избавляет вас от необходимости исследовать другие криптовалюты, которые все равно не имеют таких же преимуществ.