مليارات تتدفق إلى البيتكوين بينما يصبح النفط العامل المتغير

يقول محللو السوق إن الحركة الأخيرة للبيتكوين للعودة فوق 70,000 دولار لها علاقة أقل بأي شيء يحدث في عالم العملات المشفرة وأكثر بأسعار النفط.

وصلت أكبر عملة مشفرة إلى 70,900 دولار بعد انخفاضها بالقرب من 67,000 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. حدث الارتداد بعد أن اتفقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين يوم الثلاثاء. انخفض النفط بنسبة 15% ليصل إلى أقل من 100 دولار للبرميل.

تجاوز البيتكوين علامة 70,000 دولار عدة مرات في الأسابيع الأخيرة، لكن تلك الموجات الصاعدة كانت تتلاشى بسرعة. يُظهر النمط أنه لم يكن هناك الكثير من القوة الدافعة وراء الارتفاعات.

انخفاض النفط قد يدفع أسعار الفائدة إلى الانخفاض

يحلل محللو Bitfinex ويقولون إذا بقي النفط منخفضًا، فقد يستمر البيتكوين في الصعود. فقد يؤدي انخفاض أسعار النفط بنسبة 15-16% إلى دفع البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب، مما يفيد البيتكوين لأنه لا يدفع فوائد. يمكن لأسعار النفط المنخفضة أن تخفف ضغوط التضخم التي ارتفعت مرة أخرى في مارس، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للتعديل في أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام.

يوجد ما يقرب من 6 مليارات دولار في رهانات البيع على المكشوف مكدسة بين 72,200 دولار و73,500 دولار، وفقًا لآدم سافيل براون من مجموعة Tesseract. إذا دفع الأسعار من خلال تلك المنطقة، فقد يؤدي الشراء القسري إلى إطلاق البيتكوين نحو 80,000 دولار.

ومع ذلك، يبدو أن وقف إطلاق النار هش بالفعل. فقد قصفت إسرائيل لبنان، زاعمة أن المنطقة لم تكن جزءًا من الاتفاقية. وقالت باكستان، التي يُفترض أنها الوسيط، عكس ذلك. وذكرت قناة إيرانية أن الشحنات النفطية عبر مضيق هرمز توقفت مرة أخرى بعد ساعات من مرور أول ناقلات النفط.

إذا انهارت المحادثات، قد يقفز النفط مرة أخرى فوق 100 دولار ويسحب البيتكوين للأسفل.

في الوقت الحالي، تظل توقعات خفض أسعار الفائدة منخفضة. يعتقد بعض المحللين أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يبقي التضخم مرتفعًا دون الإضرار بالطلب حقًا. قد يؤدي ذلك إلى إبقاء الاحتياطي الفيدرالي يمسك بأسعار الفائدة حول 3.5% لفترة من الوقت، دون خفض أو رفع.

قد يصل النفط إلى 120 دولارًا إذا استمر إغلاق المضيق، حذر محللو Bitfinex. سيقتل ذلك فرص خفض أسعار الفائدة. الجميع ينظر الآن إلى مهلة مدتها 13 يومًا. قال براون إنه إذا انهار وقف إطلاق النار، فقد يكون الضرر أسوأ من الصدمة الأصلية.

الأبحاث تدعم النهج أحادي الأصل

من ناحية أخرى، تشير الأبحاث إلى أن الناس يجب أن يلتزموا بالبيتكوين بدلاً من شراء كميات كبيرة من عملات مختلفة. نظرت Fidelity Digital Assets في ما يحدث عند إضافة البيتكوين إلى محافظ الأسهم والسندات التقليدية على مدى عشر سنوات. أظهرت دراستهم التي نُشرت في 25 مارس أن تخصيص 10% في البيتكوين حقق عوائد بنسبة 24%.

حقق تخصيص بنسبة 5% عائدًا سنويًا بنسبة 17.5% مقارنة بـ 9.4% بدون أي. كان للمحفظة بدون بيتكوين تقلبًا أقل قليلاً وسحبًا أقصى أفضل إلى حد ما.

وجد BlackRock في أواخر عام 2024 أن حتى 1-2% في البيتكوين تعطي تعرضًا جيدًا دون مخاطر كبيرة. تشير أبحاث Grayscale إلى أن 5% هي أفضل توازن بين الأرباح والمخاطر.

الخلاصة هي أنك لا تحتاج إلى الكثير من البيتكوين لإحداث تغيير في أداء محفظتك. يوفر عليك البحث عن عملات مشفرة أخرى لا تقدم نفس الفوائد على أي حال.