石油がワイルドカードとなる中、数十億ドルがビットコインに流入

ビットコインの最近の7万ドル台への回復は、暗号通貨市場で何かが起きていることよりも、原油価格とより関係があると市場アナリストは述べています。

最大手の暗号通貨は、今週前半に6万7,000ドル付近まで下落した後、7万900ドルを記録しました。この反落は、米国とイランが火曜日に2週間の停戦に合意した後に起こりました。原油価格は1バレルあたり100ドルを下回るまで約15%下落しました。

ビットコインは最近の数週間で7万ドルの大关を複数回突破しましたが、これらのラリはすぐに失速しました。このパターンは、上昇に持続力がないことを示しています。

原油価格の下落は金利をさらに低下させる可能性があります

Bitfinexの分析は、原油価格が低迷し続ければ、ビットコインは上昇を続けると述べています。原油価格が15〜16%下落すれば、中央銀行がより早く利下げを行う可能性があり、これは利子を支払わないビットコインにとって有利に働きます。原油価格の低下は、3月に急騰したインフレ圧力を緩和し、連邦準備制度理事会（FRB）が今年後半に利下げを行うための余裕を生む可能性があります。

テッサグループのAdam Saville Brown氏によると、7万2,200ドルから7万3,500ドルの間には約60億ドルのショートポジションが積み上がっています。価格がそのゾーンを突破すれば、強制買いが入り、ビットコインが8万ドルに向かう可能性があります。

しかし、停戦はすでに揺らいでいるように見えます。イスラエルはレバノンに爆撃を行い、その地域は合意の一部ではないと主張しました。仲介者 supposedly とされるパキスタンは、それとは異なる見解を示しました。イランのメディアは、最初のタンカーが通過してから数時間後に、ホルムズ海峡を通る原油の輸送が再び停止したと報じました。

交渉が決裂すれば、原油価格は100ドルを超えて急騰し、ビットコインを引きずり下げる可能性があります。

現在、利下げの期待は低いままです。一部のアナリストは、エネルギーコストの上昇が需要を本当に傷つけることなくインフレを維持し続ける可能性があると見ています。これにより、FRBはしばらくの間、利下げも利上げもなく、金利を3.5%前後で維持せざるを得なくなる可能性があります。

海峡が封鎖されたままになれば、原油価格は120ドルに達する可能性があり、Bitfinexの分析家は警告しています。これにより、利下げの可能性は消滅します。誰もが今、13日間の期限を注視しています。Brown氏は、停戦が崩壊すれば、その被害は元のショックよりも甚大になる可能性があると述べています。

研究は単一資産アプローチを支持

別に、研究によると、人々は多くの異なるコインを購入するのではなく、ビットコインに固執すべきだと示唆されています。フィデリティ・デジタル・アセットスは、株式と債券のポートフォリオにビットコインを追加した場合の10年間の結果を調査しました。彼らの研究（3月25日発表）では、ビットコインへの10%の配分が24%のリターンを生み出しました。

5%の配分は、ゼロの場合の9.4%に対して年間17.5%のリターンを生み出しました。ビットコインなしのポートフォリオは、わずかに低いボラティリティと、やや良い最大ドローダウンを示しました。

ブラックロックは2024年末に、ビットコインへの1〜2%の配分でも、大きなリスクなしに適切なエクスポージャーが得られることを発見しました。Grayscaleの研究は、リターンとリスクのバランスが最も取れるのは5%であると示しています。

結論として、ポートフォリオのパフォーマンスを劇的に変化させるために、多くのビットコインを必要とするわけではありません。結局のところ、同じ恩恵を持たない他の暗号通貨を調査する手間も省けます。