Майнеры Bitcoin обращаются к искусственному интеллекту, поскольку сокращение прибыли до халвинга и рост энергозатрат резко снижают прибыль

По данным компании Wintermute, занимающейся алгоритмической торговлей, некоторые майнеры на рынке Bitcoin обращаются к искусственному интеллекту после того, как им не удается оставаться прибыльными в текущем рыночном цикле.

Трудности в этом Bitcoin развиваются совершенно иначе по сравнению с рыночным давлением в 2018 и 2022 годах, что делает получение прибыли гораздо более сложной задачей для многих майнеров, написал маркет-мейкер.

По словам Винтермута, сокращение маржи в предыдущие эпохи было преимущественно отражением циклического взаимодействия вознаграждений, комиссий и издержек ведения бизнеса, но теперь давление ощущается скорее как структурное. Он отметил: «Мы достигли структурного потолка, а не циклического минимума», добавив, что с ростом хешрейта и сложностиmatic корректировки протокола уже недостаточны для смягчения экономического напряжения.

Винтермут утверждает, что у майнеров BTC уже есть необходимая инфраструктура для перехода на искусственный интеллект

компания Wintermute блоге, отметила что переход к искусственному интеллекту является логичным следующим шагом для майнеров BTC, поскольку у них уже есть энергетические и вычислительные ресурсы, которые стремится обеспечить быстрорастущая индустрия ИИ. Однако компания предупредила, что даже при наличии потенциала переход к ИИ — это непростая задача, и он остается невероятно дорогостоящим.

Сокращение вознаграждения за блок в 2024 году частично способствовало снижению Bitcoin и переходу к использованию искусственного интеллекта. В апреле 2024 года вознаграждение за блок было уменьшено вдвое, с 6,25 BTC до 3,125 BTC, что немедленно снизило доход майнеров на 50%, в то время как их операционные расходы — в основном, электроэнергия, охлаждение и техническое обслуживание — остались неизменными или увеличились. В настоящее время Bitcoin производит около 450 BTC в день. добычи сеть

При гипотетической цене в 100 000 долларов за монету майнеры по всему миру соревнуются за ежедневный пул в 45 миллионов долларов, не считая комиссий за транзакции. Проще говоря, майнинг уже не так прибылен, как раньше, особенно для тех, у кого устаревшее оборудование или высокие счета за электроэнергию. Каждое уменьшение вознаграждения вдвое снижает размер монет и делает майнеров болееdent от комиссий за транзакции.

По данным Wintermute, в этом рыночном цикле Bitcoin не обеспечил майнерам двукратного роста цены, на который они рассчитывают для компенсации потерь доходов из-за халвинга, и валовая прибыль сейчас сопоставима с уровнями медвежьего рынка. Более того, растущие счета за электроэнергию продолжают снижать доходы майнеров. 

Тем не менее, Wintermute заявляет, что видит возможности в структурах деривативов, покрытых колл-опционах и обеспеченных cashпут-опционах. Традиционно майнеры сосредотачивались на стейкинге и DeFi для получения прибыли.

В заявлении утверждалось: «Мы считаем, что активное управление балансом является наиболее недооцененным рычагом, доступным майнерам, и заслуживает гораздо большего стратегического внимания. Майнеры, которые рассматривают свои биткоины как работающий актив, а не как пассивный резерв, получат структурное преимущество перед следующим халвингом»

Компания MARA планирует продать часть своих Bitcoin из-за опасений по поводу спада на рынке активов

Согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, компания MARA Holdings готова продать часть Bitcoin находящихся на её балансе, в 2026 году. MARA ожидает, что если Bitcoin останутся низкими или продолжат падать, баланс и ликвидность компании могут пострадать, поэтому она планирует распродажу.

В компании также пояснили, что основная часть ее доходов поступает от майнинга Bitcoin и что устойчивое падение цен на Bitcoin создаст проблемы для ее способности управлять расходами, долгом и стратегическими инвестициями. 

Также было отмечено, что компании может потребоваться значительное cash для выкупа конвертируемых старших облигаций в 2027 году, что может потребовать продажи части или всех своих запасов BTC. Это решение знаменует собой отход от прежней стратегии MARA, которая заключалась вdefiхранении добытых Bitcoin , поскольку финансовые трудности повышают вероятность распродажи. К концу 2025 года MARA хранила на своем балансе около 53 822 Bitcoin .