Запуск опционов на биткоин-ETF открывает путь к новым возможностям для инвесторов

Во вторник BlackRock запустил торговлю опционами на iShares Bitcoin Trust (IBIT) на бирже Nasdaq. Опционы ETF торговались 73 000 контрактов в первый час после листинга и сразу вошли в топ-20 самых активных неиндексных опционов.

BlackRock, крупнейшая в мире компания по управлению активами с портфелем более 10 трлн долларов, во вторник, 19 ноября, запустила торговлю опционами на iShares BTC Trust (IBIT) на бирже Nasdaq. Опционы сразу вошли в топ-20 самых активных неиндексных опционов, торгуясь 73 000 контрактов в первый час торгов и достигнув объема в 1,86 млрд долларов по номинальной стоимости в первый день. 

Запуск опционов на биткоин-ETF на биржах, где BlackRock’s IBIT лидирует

$IBIT торговал 73 000 контрактов #options в первые 60 минут торгов, что вывело фонд в топ-20 самых активных неиндексных опционов. $BTC pic.twitter.com/QGjJc8iEU0

— Cheat Code TV (@cheatcode_tv) 19 ноября 20, 2024

IBIT — единственный опцион на биткоин-ETF листирован пока что, но ожидается, что опционы на другие биткоин-ETF появятся уже на этой неделе. Опционы открывают путь к новому производному инструменту, который позволяет институциональным инвесторам хеджировать свои позиции в биткоине, торгуя активом по заранее определенной цене и ожидая роста или падения в заданном временном интервале. 

По словам экономиста и автора новостной рассылки Ноэль Эчесон, биткоин в США остается крошечным классом активов, несмотря на его активный рынок деривативов. 

«У биткоина живой рынок деривативов, но в США он все еще крошечный по сравнению с другими классами активов и в значительной степени ограничен институциональными игроками».

– Ноэль Эчесон

Экономист подчеркнула, что внутристрановой рынок деривативов биткоина повысит его рыночную сложность и укрепит доверие инвесторов. По словам Эчесон, новые инвесторы, скорее всего, присоединятся к этому движению, что снизит волатильность.

Тодд Зон, стратег ETF в Strategas, отметил, что опционы на биткоин-ETF могут привести к появлению новых фондов, которые будут использовать эти опционы. Он упомянул, что Grayscale подала заявку на создание фонда с покрытыми колл-опционами, и сказал, что BlackRock может последовать этому примеру. Зон выразил свои бычьи опасения, что экосистема может начать расти, поскольку рынок может смягчить влияние других участников стратегий, следующих за трендом.

Алекс Торн, глава исследований Galaxy Digital, сказал, что опционы на биткоин-ETF, такие как опционы IBIT, листингованные на Nasdaq, вероятно, снизят волатильность и расширят базу инвесторов, позволяя участникам рынка открывать более крупные позиции. 

По словам Торна, при снижении волатильности больше инвесторов, вероятно, будут подходить к биткоину с фундаментальной точки зрения, а не рассматривать его просто как высокорисковый спекулятивный актив. Он также сказал, что опционы на биткоин-ETF облегчат хеджирование для институциональных инвесторов в биткоине и увеличат ликвидность, что повлияет на розничную торговлю в случае бычьего рыночного настроения. 

Спот-биткоин-ETF в США управляют активами на сумму 97.29 млрд долларов

Американский финансовый регулятор одобрил спот-биткоин-ETF в январе этого года. На сегодняшний день одобренные ETF возглавляют список самых успешных запусков ETF в истории, имея более 97 млрд долларов совокупных активов под управлением, согласно Sosovalue. 

Со временем больше институтов проявляют интерес к этому активу. В последнем отчете 13F, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), показано, что хедж-фонд миллиардера Пола Тюдора Джонса владеет 4,4 млн акций биткоин-ETF BlackRock на сумму 230 млн долларов по состоянию на 30 сентября. Инвестиции его фонда стоили 160 млн долларов, но акции выросли до 230 млн долларов.

С другой стороны, MicroStrategy 18 ноября добавила 51 780 BTC стоимостью 4,6 млрд долларов, доведя свои общие запасы до 331 200 биткоинов стоимостью 30 млрд долларов по текущим ценам BTC. MicroStrategy вдохновила другие компании, такие как Metaplanet и, совсем недавно, Solidion, принять биткоин в качестве стратегического резерва.