إطلاق خيارات صناديق ETF البيتكوين، ممهداً الطريق لتعريض جديد للمستثمرين

يوم الثلاثاء، أطلقت BlackRock تداول خيارات iShares Bitcoin Trust (IBIT) على بورصة Nasdaq. تداولت خيارات ETF 73,000 عقد خيارات خلال الساعة الأولى بعد الإدراج وتصنف فوراً بين أكثر الخيارات غير المؤشرية نشاطاً في المراكز العشرين الأولى.

أطلقت BlackRock، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم بأكثر من 10 تريليون دولار، تداول خيارات iShares BTC Trust (IBIT) على بورصة Nasdaq يوم الثلاثاء، 19 نوفمبر. تصنف الخيارات فوراً بين أكثر الخيارات غير المؤشرية نشاطاً في المراكز العشرين الأولى بعد تداول 73,000 عقد خيارات في ساعة التداول الأولى و 1.86 مليار دولار من القيمة الاسمية المتداولة في اليوم الأول. 

إطلاق خيارات ETF البيتكوين على البورصات، مع قيادة BlackRock لـ IBIT

$IBIT تداول 73,000 #options عقد في أول 60 دقيقة من التداول، مما وضع الصندوق في المراكز العشرين الأولى من أكثر الخيارات غير المؤشرية نشاطاً. $BTC pic.twitter.com/QGjJc8iEU0

— Cheat Code TV (@cheatcode_tv) November 20, 2024

IBIT هو خيار ETF البيتكوين الوحيد مدرج حتى الآن، ولكن من المتوقع أن تتوفر خيارات لخيارات ETF البيتكوين الأخرى في أقرب وقت هذا الأسبوع. تفتح الخيارات الطريق أمام مشتق جديد يسمح للمستثمرين المؤسسيين بالتحوط من تعرضهم للبيتكوين من خلال تداول الأصل بسعر محدد مسبقاً والتوقع ارتفاع أو انخفاض في إطار زمني معين. 

وفقاً للاقتصادي ومؤلف النشرة الإخبارية Noelle Acheson، لا يزال البيتكوين في الولايات المتحدة فئة أصول صغيرة على الرغم من سوق المشتقات النابض بالحياة. 

"يتمتع البيتكوين بسوق مشتقات نابضة بالحياة، لكنه في الولايات المتحدة لا يزال صغيراً مقارنة بفئات الأصول الأخرى ومقتصر بشكل كبير على اللاعبين المؤسسيين."

– Noelle Acheson

أكد الاقتصادي أن سوق المشتقات المحلية للبيتكوين سيعزز نضجه في السوق ويعزز ثقة المستثمرين. وفقاً لـ Acheson، سينضم معظم المستثمرين الجدد إلى القافلة، مما يقلل من التقلبات.

أبرز Todd Sohn، استراتيجي ETF في Strategas، أن خيارات ETF البيتكوين قد تؤدي إلى صناديق جديدة تعتمد على تلك الخيارات. ذكر أن Grayscale قدمت طلباً لصندوق المكالمات المغطاة وقال إن BlackRock قد تتبع نفس النهج. أعرب Sohn عن مخاوفه المتفائلة بأن النظام البيئي قد يبدأ في الطيران حيث قد تخفف السوق المشاركين الآخرين في استراتيجية تتبع الاتجاه.

قال أليكس ثورن، رئيس أبحاث الشركة في غالاكسي ديجيتال، إن خيارات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) على البيتكوين، مثل خيارات IBIT المدرجة في بورصة ناسداك، من المرجح أن تقلل من التقلبات وتوسع قاعدة المستثمرين، مما يسمح لمشاركي السوق بفتح أحجام مراكز أكبر. 

ووفقاً لثورن، من المرجح أن يتعامل المزيد من المستثمرين مع البيتكوين من منظور أساسي إذا انخفضت التقلبات، بدلاً من اعتباره مجرد أصل عالي المخاطر للمضاربة. كما قال إن خيارات صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين ستسهل المزيد من التحوط للمؤسسات على البيتكوين وتزيد السيولة، مع تأثيرها على تداول التجزئة في حال سيطرة المشاعر الصعودية في السوق. 

تدير صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) على البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة أصولاً بقيمة 97.29 مليار دولار

وافق جهاز الرقابة المالية الأمريكي على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) على البيتكوين الفورية في يناير من هذا العام. حتى الآن، تصدرت صناديق الاستثمار المتداولة المعتمدة قائمة أكثر عمليات إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة نجاحاً في التاريخ، بإجمالي أصول تتجاوز 97 مليار دولار تحت إدارتها، وفقاً لـ Sosovalue. 

مع مرور الوقت، تظهر المزيد من المؤسسات اهتماماً بهذا الأصل. يُظهر تقديم 13F الذي تم تقديمه الأسبوع الماضي إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أن صندوق التحوط للملياردير بول تودور يمتلك 4.4 مليون سهم من صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين التابعة لشركة بلاكروك، بقيمة 230 مليون دولار اعتباراً من 30 سبتمبر. كانت استثماراته في الصندوق تبلغ 160 مليون دولار، لكن الأسهم ارتفعت لتصل إلى 230 مليون دولار.

من ناحية أخرى، أضافت مايكروستراتيجي 51,780 بيتكوين بقيمة 4.6 مليار دولار في 18 نوفمبر، مما يرفع إجمالي احتياطياتها إلى 331,200 بيتكوين بقيمة 30 مليار دولار عند أسعار البيتكوين الحالية. ألهمت مايكروستراتيجي شركات أخرى، مثل ميتابلانيت، ومؤخراً سوليديون، لتبني البيتكوين كاحتياطي استراتيجي.