Замечательная устойчивость Binance: как запрет на криптовалюту в Китае подстегнул рынок на $90 миллиардов

Криптовалюта открывает новые возможности для инвестиций и финансовой инклюзии. Однако ее стремительный рост омрачен регуляторными проблемами, особенно в странах, где власти борются с потенциальными рисками и возможностями. Одна из таких стран — Китай, который в 2021 году предпринял решительный шаг, сделав торговлю криптовалютой незаконной. Тем не менее, на фоне этого всеобъемлющего запрета возникло неожиданное и интригующее явление — Binance, крупнейшая в мире криптобиржа, продолжала процветать в теневом крипторынке Китая.

Устойчивость Binance на крипторынке Китая

Несмотря на строгий запрет Китая на торговлю криптовалютой в 2021 году, операции Binance продемонстрировали замечательную устойчивость. После запрета бизнес Binance в Китае изначально сократился, но присутствие Binance в Китае снова выросло в 2022 году, и с тех пор оно поддерживало высокий уровень активности.

Цифры были просто ошеломляющими: клиенты из Китая торговали на сумму 90 миллиардов долларов США в виде криптовалютных транзакций в мае 2023 года, согласно внутренней платформе под названием «Mission Control». Примечательно, что большинство этих транзакций приходилось на фьючерсные контракты, связанные с криптовалютами, тип торговли, который явно запрещен в Соединенных Штатах.

Позиция Китая как самого заметного рынка Binance теперь была неоспоримой. Транзакции составили впечатляющие 20% глобального торгового объема биржи, исключая сделки со стороны отобранной группы крупных трейдеров. Тот факт, что значительная часть бизнеса Binance исходила из страны, где торговля криптовалютой официально запрещена, представляла собой уникальную проблему как для компании, так и для регуляторов.

Когда запрет вступил в силу, возникли вопросы о том, как Binance удалось поддерживать такие активные операции в Китае.

В июне Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала в суд на Binance и ее основателя Чанпэна Чжао (CZ), обвинив их в незаконной деятельности и misuse средств клиентов. 

Значение бизнеса Binance в Китае выходило за рамки просто торгового объема. Согласно информации, предоставленной WSJ, примерно 100 000 китайских пользователей Binance были «политически значимыми лицами» (PEP), термин, который обычно используется банками и регуляторами для обозначения лиц, связанных с более высоким риском участия в коррупции, взяточничестве или отмывании денег из-за их ролей в правительстве или близких связей. Такое значительное количество PEP среди китайских пользователей Binance добавило еще один слой сложности операциям биржи. Это подчеркивало необходимость надежных мер соблюдения и должной осмотрительности.

Несмотря на регуляторные ветры и юридические вызовы, способность Binance поддерживать процветающий бизнес в Китае, четвертом по величине рынке торговли криптовалютой в мире, свидетельствовала о способности биржи адаптироваться для успеха в высококонкурентной среде.

Стратегия и операции Binance в Китае

Внутри компании Binance признавала важность китайского рынка, несмотря на запрет на торговлю криптовалютой. Текущие и бывшие сотрудники сообщили WSJ, что криптоландшафт Китая оставался ключевой темой обсуждений внутри компании. Несмотря на регуляторные препятствия, привлекательность огромного пула потенциальных пользователей и трейдеров в Китае делала его важным рынком для Binance, чтобы сохранить свое присутствие.

Удивительно, но, несмотря на запрет, команда расследований Binance, по сообщениям, тесно сотрудничала с китайскими правоохранительными органами. Совместные усилия были направлены на выявление и борьбу с преступной деятельностью среди 900 000 активных пользователей Китая. Это сотрудничество могло быть мотивировано приверженностью Binance защите целостности своей платформы и соблюдению глобальных стандартов противодействия отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CTF).

Помимо иска в SEC, Министерство юстиции США начало текущее расследование в отношении Binance, что еще больше усилило давление на биржу. Кроме того, доля рынка Binance среди пользователей в США значительно сократилась, и компания прибегла к сокращению более 1000 рабочих мест по всему миру, пытаясь справиться с последствиями регуляторного давления.

Сложные отношения между Binance и Китаем

Чанпэн Чжао (CZ), основатель Binance, имеет китайское происхождение, и этот аспект его идентичности повлиял на восприятие отношений Binance с Китаем. Критики использовали фон CZ, чтобы нарисовать тесную ассоциацию между Binance и страной, несмотря на усилия бирши позиционировать себя как глобального игрока без конкретной национальной принадлежности. Связи CZ с Китаем привели к некоторым сложностям в навигации по сложному геополитическому ландшафту, окружающему криптовалюты, поскольку как сторонники, так и противники пытаются интерпретировать действия Binance через призму наследия CZ.

Происхождение Binance можно проследить до Шанхая, где она была основана в 2017 году. Однако в течение нескольких месяцев после ее создания китайское правительство инициировало серию регуляторных атак на криптобиржи, что привело к неопределенности и вызовам для операций Binance в стране. В ответ на ужесточение регуляторной среды CZ стратегически переместил операции Binance в Японию, которая предложила более благоприятную среду для крипто-бизнеса.

Переезд в Японию стал поворотным моментом для Binance, позиционируя ее как международную биржу с глобальным охватом. 

Персонал Binance в Китае выразил обеспокоенность по поводу контроля над данными и потенциального влияния китайского правительства на операции биржи. Руководители американского подразделения Binance выразили обеспокоенность по поводу этой ситуации, так как разработчики в Китае могли получать доступ к данным пользователей из клиентов, базирующихся в США. Этот вопрос контроля над данными добавил сложности операциям Binance. Он подпитывал дебаты о независимости биржи и способности защищать информацию пользователей в соответствии с международными стандартами защиты данных.

Усилия Binance по расширению в других странах

По мере того как Binance боролась за сохранение своего сильного присутствия в Китае, она столкнулась с конкуренцией со стороны своего конкурента Huobi. Huobi приняла инновационный подход, предложив пользователям подать заявку на «цифровое гражданство», предлагаемое Содружеством Доминики. Эта программа позволяла пользователям получать цифровую идентичность в Доминике, эффективно предоставляя им доступ к платформе Huobi, несмотря на запрет на торговлю криптовалютой в Китае.

Некоторые видели инициативу цифрового гражданства от Huobi как прямой вызов стратегии Binance по направлению большего числа китайских пользователей к доступу через глобальную биржу через промежуточные веб-сайты. Обе биржи стремились обойти ограничения, налагаемые правительствами, используя уникальные подходы для привлечения и удержания большего числа пользователей, что еще больше усилило соперничество между двумя гигантами на китайском крипторынке.

Интерес Binance к программе резидентской карты Палау

Binance также исследовала возможности помощи своей международной базе пользователей через интерес к программе резидентской карты Палау. Эта программа предлагала карты резидентства иностранцам, и Binance, по слухам, была заинтересована в участии, чтобы помочь китайским пользователям. Точная природа участия Binance и ее намерений в плане Палау держалась в секрете. Тем не менее, инициатива подчеркнула преданность биржи поддержке своего китайского сообщества пользователей, несмотря на регуляторные вызовы в регионе.

Программа выдачи карт резидента Палау свидетельствует о готовности Binance исследовать нетрадиционные пути для облегчения торговли криптовалютами для своей базы пользователей, подчеркивая ее приверженность предоставлению услуг пользователям в регионах, где криптовалюты сталкиваются с правовыми препятствиями.

Использование VPN крипто-трейдерами для доступа к заблокированным биржам:

В дополнение к усилиям Binance и других бирж по сохранению присутствия в регионах с запретом на криптовалюты, отдельные крипто-трейдеры использовали виртуальные частные сети (VPN) в качестве обходного пути для доступа к заблокированным биржам. VPN позволяют пользователям скрывать свое местоположение, что дает им возможность регистрироваться и использовать заблокированные биржи в своих странах.

Хотя VPN позволили некоторым трейдерам продолжать участвовать на рынке криптовалют, они также вызвали опасения относительно соблюдения нормативных требований и потенциального участия в незаконной деятельности. Регуляторы внимательно следят за использованием VPN, поскольку они могут способствовать проведению нерегулируемых и анонимных транзакций, что затрудняет мониторинг и регулирование деятельности, связанной с криптовалютами.

Использование VPN крипто-трейдерами подчеркивает спрос и интерес к криптовалютам в странах со строгим регулированием. Это также привлекло внимание к меняющемуся ландшафту глобальных рынков криптовалют, где участники ищут творческие решения для обхода регуляторных ограничений.

Послезапретная производительность и соответствие требованиям

После запрета на торговлю криптовалютами в Китае в 2021 году Binance пережила заметное снижение своего бизнеса в Китае. Внутренние данные, просмотренные бывшим сотрудником и предоставленные WSJ, показали, что объем торгов на бирже в Китае к концу 2021 года снизился до 17% от общего объема, по сравнению с 24% в начале года. Это падение стало прямым следствием регуляторного воздействия запрета на криптовалютный рынок.

Согласно данным «Mission Control», в Binance насчитывалось около 5,6 миллиона пользователей из Китая, что указывает на устойчивый спрос на криптовалюты в регионе. Среди этих пользователей 911 650 оставались активными участниками криптовалютного рынка, что подчеркивает сохраняющуюся популярность платформы Binance даже в условиях регуляторных ограничений.

Внутренние документы и бывшие сотрудники, предоставленные WSJ, показали, что менее половины зарегистрированных пользователей из Китая прошли надлежащую проверку KYC в месяцы, последовавшие за запретом. Такой lax подход к верификации вызывает вопросы о приверженности Binance надежным мерам соответствия требованиям и соблюдению международных стандартов AML и CTF.

Примерно 100 000 китайских пользователей на платформе Binance являлись PEP (политически значимыми лицами) по состоянию на январь. Это открытие вызвало опасения относительно потенциальных последствий обслуживания большого количества пользователей с повышенным уровнем риска. Это подчеркнуло необходимость внедрения Binance усиленных процедур должной осмотрительности и мониторинга для устранения рисков, связанных с PEP.

Последствия для Binance и криптовалютного рынка

Китайский рынок криптовалют остается formidable, с здоровыми объемами транзакций как на централизованных, так и на децентрализованных сервисах. Согласно Chainalysis, Китай занимает четвертое место по объему торговли криптовалютами в мире, даже после запрета на транзакции, связанные с криптовалютами. Огромный объем торговой активности в Китае демонстрирует устойчивость страны и сохраняющийся спрос на криптовалюты.

Это значительное присутствие на рынке подчеркивает продолжающийся интерес китайских пользователей к цифровым активам, несмотря на регуляторные ограничения. По мере того как криптовалюты получают широкое распространение и признание, потенциал роста криптовалютного рынка Китая остается важным фактором для глобальных бирж, таких как Binance. Однако навигация в этом ландшафте требует глубокого понимания китайских регуляций и приверженности соблюдению требований для смягчения потенциальных рисков.

Вызовы и перспективы будущего Binance 

Глобальные операции Binance подверглись усиленному юридическому scrutiny, иск Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и продолжающееся расследование Министерства юстиции добавили сложности в ее перспективы. Регуляторное давление привело к снижению доли рынка среди пользователей в США и сокращению штата, создавая неопределенность относительно траектории роста биржи.

Способность Binance преодолевать юридические вызовы и ориентироваться в регуляторном ландшафте будет решающей для формирования ее будущей траектории. Биржа должна продемонстрировать прозрачность, надежные практики соответствия требованиям и готовность сотрудничать с регуляторами для эффективного решения проблем. Разрешение юридических вопросов и восстановление доверия глобальных пользователей будет критически важным для укрепления ее позиции как ведущей мировой криптобиржи.

Более того, опыт Binance подчеркивает более широкие последствия для криптовалютного рынка. Регуляторные зачистки и юридические вызовы, с которыми сталкиваются крупные биржи, могут побудить отрасль переоценить практики соответствия требованиям и стратегии управления рисками. По мере того как глобальные регуляторы стремятся установить более четкие рамки для криптовалют, биржи должны адаптироваться и соблюдать развивающиеся регуляторные стандарты, чтобы обеспечить долгосрочную устойчивость криптовалютного рынка.

Заключение

Устойчивость Binance на криптовалютном рынке Китая является свидетельством духа инноваций и решимости внутри индустрии криптовалют. По мере того как мы становимся свидетелями следующей главы в крипто-революции, опыт Binance в преодолении регуляторных вызовов предоставляет ценные идеи и уроки как для бирж, так и для энтузиастов. Будущее криптовалют остается светлым, с Binance на переднем крае, направляющей индустрию в новую эру децентрализованных финансов и цифровой эмансипации.