Британский гигант Baillie Gifford с капитализацией в 286 миллиардов фунтов стерлингов запускает токенизированный фонд на Ethereum Solana

Компания Baillie Gifford, управляющая фондами на сумму около 286 миллиардов фунтов стерлингов и имеющая 118-летний опыт работы, запустила фонд Enhanced Yield Fund, торгующийся под тикером BAGEY. Для запуска BAGEY фонд заключил партнерское соглашение с крупным депозитарным предприятием BNY, и фонд будет полностью работать на блокчейне.

Этот фонд с повышенной доходностью стал первым в Великобритании полностью токенизированным инвестиционным фондом, и в отличие от большинства «токенизированных» продуктов, которые просто накладывают цифровую оболочку на традиционную структуру, этот фонд должен полностью существовать в блокчейне.

Фонд имеет структуру регулируемой в Великобритании открытой инвестиционной компании, номинированной в долларах и инвестирующей в активно управляемый портфель краткосрочных корпоративных облигаций. 

По словам управляющего фондом, BNY займется токенизацией и подготовкой инфраструктуры кошелька, а NatWest Trustee and Depositary Services — депозитарными услугами. Инвесторы могут рассчитывать на доходность около 7%. В настоящее время доступ к фонду ограничен для квалифицированных инвесторов из Великобритании, Швейцарии и Каймановых островов.

Бейли Гиффорд выступает в роли представителя BAGEY, позиционируя себя как настоящую компанию по токенизации

Тео Голден, руководитель отдела цифровых активов и токенизации в Baillie Gifford, противопоставил этот фонд тому, что большинство в отрасли до сих пор называли «токенизацией». Он утверждал, что оцифровка старой инфраструктуры сама по себе не улучшит финансовую сферу. Голден отметил, что BAGEY предлагает структурно иной подход, поскольку он полностью работает на блокчейне, в отличие от других «токенизированных» фондов.

Компания Baillie Gifford отметила, что большинство токенизированных фондов на рынке представляют собой обертки, поскольку они не полностью функционируют в блокчейне так, как это предполагалось. 

В отличие от большинства токенизированных фондов, BAGEY будет работать полностью в блокчейне, а это значит, что инвесторы будут владеть средствами фонда напрямую, при этом юридический учет будет вестись блокчейном, а не просто его зеркальным отображением.

Кейти Нит из BNY назвала это доказательством того, что токенизация перешла из стадии концепции в реальное применение. Она предложила этот фонд в качестве образца, которому могли бы последовать другие управляющие фондами в Великобритании. 

FCA пытается наверстать упущенное в вопросах регулирования

Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) разрешило создание первого токенизированного фонда UCITS в рамках своей модели «Blueprint». Затем в 2025 году FCA провело консультации с отраслью о том, насколько широко могут использоваться публичные блокчейны в рамках существующих правил для фондов. 

После консультаций регулирующий орган разработал PS26/7, программное заявление , опубликованное в апреле, подтверждающее, что управляющие активами могут использовать общедоступные сети DLT для ведения реестров фондов при условии соблюдения надлежащего контроля. 

Вскоре после объявления токен $BAGEY был запущен в сети Solana , а затем и в Ethereum. 

Токен Solana , торгующийся под тем же тикером $BAGEY, не имеет подтвержденной связи с фактическим регулируемым продуктом Baillie Gifford. Однако создатели утверждали, что он был запущен на Ethereum под надзором FCA. 

Согласно токенов tracданным , зарегистрированный на токен Solana$BAGEY торгуется практически по нулевой цене и имеет около 132 держателей.