Аргентинское песо вновь падает, несмотря на запуск США сделки по обмену валют на $20 млрд

Песо продолжает падать. В понедельник оно упало почти на 1% на ранних торгах до 1476 за доллар, достигнув нового внутридневного рекордного минимума, прежде чем немного восстановиться.

Это ниже уровня, наблюдавшегося до того, как Министерство финансов США начало покупать песо в начале этого месяца, что является явным признаком того, что поддержка Вашингтона не работает перед важными выборами либертарианского президента Хавьера Милея, который очень близок к президенту Трампу.

Новый обменный курс находится прямо у нижней границы обменного коридора, установленного Аргентиной в апреле, как показывают данные Financial Times.

Падение продолжалось, несмотря на три отдельные покупки песо Министерством финансов США с 9 октября, оцененные местными экономистами примерно в $400 млн. Ни одно из правительств не подтвердило эту цифру.

Последнее решение администрации Трампа (линия валютного свопа на $20 млрд между обеими странами) явно стабилизировало ситуацию. Центральный банк Аргентины подтвердил подписание сделки по свопу в понедельник, хотя условия не были обнародованы.

Вмешательство США не смогло успокоить рынки

Прорыночное правительство Милея боролось с хаосом, начавшимся в прошлом месяце после того, как оно проиграло ключевые местные выборы. Распродажа на рынке не остановилась, и аналитики говорят, что помощь США во главе с министром финансов Скоттом Бессентом мало что сделала для замедления инвесторов, спешащих в доллар.

Местные жители избавляются от песо, чтобы защититься от возможной девальвации, если блок Милея покажет плохие результаты на промежуточных парламентских выборах 26 октября.

Инвесторы опасаются, что Милею может не остаться выбора, кроме как обесценить песо после голосования, учитывая падение резервов центрального банка.

Аргентинская консалтинговая группа Romano Group оценивает, что у банка менее $5 млрд резервов, исключая обязательства, что является опасным буфером. Сальвадор Вителли, глава исследовательского отдела группы, сообщил репортерам, что спрос на доллар «был очень сильным и будет продолжаться таким образом, пока мы не получим результаты выборов и больше ясности по обменному курсу».

Тем временем трейдеры за пределами Аргентины ставят на то, что песо ослабнет еще больше. Внебиржевые контракты, известные как недоставляемые форварды, уже закладывают более быструю девальвацию за пределами официального коридора страны.

В понедельник двухмесячная форвардная ставка указывала на то, что песо может упасть ниже 1600 за доллар до конца года.

Бессент, выступая ранее в этом месяце по телевидению, назвал песо «недооцененным» и сказал, что намерен «покупать дешево и продавать дорого». Однако его слова не подняли уверенность. Участники рынка продолжают проверять, насколько далеко власти готовы защищать валюту на фоне растущей неопределенности и ограниченных резервов.

Аргентинские государственные облигации в долларах США показали небольшой рост в понедельник, но они все еще торгуются значительно ниже уровней, достигнутых сразу после объявления о первоначальном вмешательстве США.