Программа выкупа акций на сумму 40 миллиардов долларов привела к резкому росту акций Bank of America

Bank of America вкладывает значительные cash в свои акции. Компания только что запустила программу выкупа акций на сумму 40 миллиардов долларов, что подстегнуло рост ее акций на 1% в конце торговой сессии в Нью-Йорке в среду.

Совет директоров дал добро на запуск нового плана сразу после 1 августа, как только завершится текущая программа выкупа акций. В рамках старой программы, запланированной на 25 миллиардов долларов в прошлом году, к концу июня оставалось еще 9,1 миллиарда долларов свободных средств.

Этот новый шаг отказывается от старого плана и идет в более масштабном направлении. Компания заявила, что выкуп акций дает ей «дополнительную гибкость в возврате капитала». Что это значит? У них больше cash , чем нужно, и они вкладывают их обратно в свои акции.

Официальная позиция: речь идёт о балансе между поддержкой экономического роста, будущими инвестициями и доходностью для акционеров без потери финансовой устойчивости. На бумаге звучит неплохо, но на самом деле они вкладывают деньги в акции, при этом сохраняя стабильную прибыль.

Bank of America не оправдал ожиданий по выручке, но превзошел прогнозы по прибыли

Одновременно с объявлением о выкупе акций Bank of America опубликовал финансовые результаты за второй квартал. Результаты оказались неоднозначными. Акции банка выросли на 89 центов, что превысило прогноз аналитиков LSEG (86 центов). Однако общая выручка в размере 26,61 миллиарда долларов оказалась ниже прогнозируемых 26,72 миллиарда долларов.

Основной причиной расхождения с прогнозами стало снижение чистого процентного дохода (ЧПИ), который составил 14,82 миллиарда долларов, что примерно на 70 миллионов долларов меньше, чем прогнозировала компания StreetAccount.

Чистый процентный доход (NII) — это прибыль банка от кредитов и инвестиций за вычетом выплат вкладчикам. Он по-прежнему вырос на 7% в годовом исчислении, но снижение процентных ставок несколько снизило потенциально болееtronрост. Несмотря на это, прибыль банка все же выросла до 7,12 млрд долларов, что на 3% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Генеральный директор Брайан Мойнихан попытался переключить внимание на долгосрочные тенденции. «Потребительский спрос оставался устойчивым, демонстрируя здоровый уровень расходов и качество активов, а показатели использования коммерческих заемщиков выросли», — сказал он.

По его словам, чистый процентный доход растет уже четвертый квартал подряд благодаряtronпритока депозитов и расширению кредитования. В целом, основной бизнес процветает, несмотря на то, что некоторые показатели разочаровали Уолл-стрит.

Торговые операции превзошли целевые показатели по инструментам с фиксированной доходностью, в то время как банковские комиссии снизились

Несмотря на то, что выручка оказалась ниже прогнозируемой, некоторые подразделения внесли свой вклад. Торговля облигациями принесла 3,25 миллиарда долларов, превысив оценку в 3,14 миллиарда долларов. Торговля акциями, напротив, составила 2,13 миллиарда долларов, что немного ниже прогнозов.

В инвестиционно-банковском секторе ситуация выглядела слабее. Комиссионные сборы снизились на 9% по сравнению с прошлым годом и составили 1,4 миллиарда долларов. Тем не менее, это все еще превысило прогноз StreetAccount в 1,27 миллиарда долларов, так что это не полный провал. Однако это снижение на 9% показывает, с какими трудностями сталкиваются банки на рынке сделок в этом году.

Всё это происходит на фоне того, что акции Bank of America уже выросли примерно на 10% к 2025 году. Эта программа выкупа акций подпитывает этот рост. Компания не одинока в этом. Другие крупные игроки делают то же самое.

JPMorgan Chase одобрил масштабную программу выкупа акций на сумму 50 миллиардов долларов, а Morgan Stanley продлил свой многолетний план на сумму до 20 миллиардов долларов. Все они недавно прошли стресс-тест Федеральной резервной системы, поэтому теперь они демонстрируют свои капитальные позиции.