Испанский грипп 1918 года, золото и биткоин имеют один общий знаменатель — быкам стоит быть осторожными

Сегодня многие считают, что COVID-19 станет «Великим Разрушителем», подобно Второй мировой войне и Великой депрессии. Теперь представьте кумулятивный эффект этих мировых событий, происходящих в течение следующих двух лет. Звучит мрачно? Но мир пережил более катастрофические события, чем COVID-19, и всё же есть ценные уроки, скрытые под immense misery and grief пандемии 1918 года.

Хотя перспективы мировой экономики не выглядят яркими, за каждым темным облаком есть серебряная подкладка.

Испанский грипп обрушился на мир в 1918 году, и люди страдали в течение двух долгих лет из-за серии из трех разрушительных волн. Американцы возвращались домой из Первой мировой войны, когда испанский грипп превратил их возвращение в суровое испытание.

В течение следующих двух лет около трети мирового населения было инфицировано, и примерно пятьдесят миллионов человек погибли. Только в Соединенных Штатах около 650 000 смертей были связаны с испанским гриппом.

Экономическое влияние испанского гриппа — два года страданий

Уровень безработицы в США в 1918 году составлял 1,8 процента. Однако к концу 1920 года он вырос до 11,7 процента из-за гриппа и послевойны рецессии. Подобная история безработицы разворачивается и сегодня. Коронавирус привел к общенациональным карантинам и разрушил бизнес во многих штатах. Уровень безработицы в США достиг пика в апреле 2020 года на уровне 14,7 процента. В сентябре 2020 года он составляет 7,9 процента.

Экономическое восстановление после испанского гриппа 1918 года не было ни быстрым, ни равномерным. Некоторые секторы быстро восстановились из руин, в то время как другим потребовались десятилетия. Тем не менее, к 1923 году большинство предприятий были в прибыли, а грипп стал далеким воспоминанием. Как и сегодня, масштабные инвестиции в инфраструктуру общественного здравоохранения означали, что сектор здравоохранения отлично работал в следующем десятилетии.

Граждане, жаждущие развлечений, толпами заполняли театры. Индустрия развлечений хорошо работала в 1920-х годах. Фактически, это было золотое время киноиндустрии, когда голливудские суперзвезды создавали культовые фильмы.

Сегодня мы видим аналогичную картину, когда некоторые секторы показывают лучшие результаты даже во время экономических трудностей. Сектор образования испытал огромный толчок в сторону онлайн-обучения, включая университеты, колледжи и школы. «Работа из дома» — еще одна область, которая увидела экспоненциальный рост. Карантины из-за COVID-19 означали, что офисы были закрыты на длительный период. Многие технологические гиганты и корпорации навсегда перевели некоторые роли на «удаленную работу».

Корреляция между золотом и биткоином усиливается после COVID-19

Биткоин понес тяжелые потери, когда в марте 2020 года COVID-19 опустошил мировые рынки. Даже когда акции падали в течение следующих нескольких месяцев, как золото, так и биткоин восстановились относительно быстро. Инвесторы уже были убеждены в росте цены золота, поскольку это актив-убежище, и ожидается, что он покажет лучшие результаты в таком кризисе. Однако рост цены биткоина удивил традиционных инвесторов.

В посткоронавирусном мире формируется сильная корреляция между золотом и биткоином. Хотя это и печально, вспышка COVID-19 стала проверкой статуса биткоина как актива-убежища, и он показал себя крайне хорошо.

Корреляция между золотом и биткоином усилилась по мере быстрого восстановления BTC, который также защитил свои исторические уровни поддержки. Кроме того, статистика накопления биткоинов показывает, что инвесторы доверяли «королю криптовалют», чтобы пережить COVID-19. Цепочечные метрики, включая хешрейт, оставались здоровыми на протяжении всей пандемии. Glassnode сообщает, что доля BTC, не перемещавшегося за последние три года, достигла пика в 30,9 процента, тем самым подтверждая тенденцию к накоплению.

Растущая корреляция между золотом и биткоином является крайне бычьим сигналом, поскольку BTC укрепляет свои позиции в мейнстримной финансовой системе. В случае, если экономика даст сбой после президентских выборов в США, эта корреляция, вероятно, усилится в ближайшие годы.

Корреляция между биткоином и S&P 500 — редкая и ценная комбинация

Биткоин связан не только с золотом; он также все чаще следует за индексом S&P 500. Редко какой актив имеет такую сильную корреляцию как с S&P 500, так и с золотом одновременно. Это означает, что инвесторы рассматривают его не только как безопасное хранилище стоимости, но и как инвестиционный актив.

Пандемия привела к значительному увеличению корреляции между биткоином и индексом S&P 500. Американский индекс S&P 500, обычно считающийся барометром экономического здоровья США, имеет существенное глобальное значение. Более высокая корреляция BTC с фондовым рынком также представляет собой более быстрое внедрение криптовалют в мейнстримную финансовую систему.

Биткоин стал лучшим активом, значительно превзойдя акции в S&P 500. Поскольку опытные инвесторы изучают корреляции, они несомненно диверсифицируют свои портфели, чтобы избежать рисков. По мере увеличения корреляции растет аппетит инвесторов к разнообразным активам, что означает выигрыш для BTC.

После пандемии наступили «ревущие двадцатые» — следующее десятилетие хранит ключ к росту

1920-е годы были десятилетием беспрецедентного процветания. Пандемия закончилась, и произошел огромный рост, подпитываемый автомобилями, кинематографом, шоссе, здравоохранением, биржевым ажиотажем и многим другим. Отрасли оживали с новой силой, поскольку уровень безработицы достиг рекордно низких значений. Технологические разработки происходили в масштабах, ранее невиданных в истории.

Следующее десятилетие хранит ключ к росту. Накопленный потребительский спрос, высокие сбережения и новые технологии подпитают величайшую бычью волну. Люди не могут вечно сидеть дома. Глобальные фармацевтические гиганты уже находятся на пороге создания вакцин от COVID-19 и других средств лечения.

Огромный толчок в цифровизацию означал, что наличные деньги отошли на второй план. Рост цифровых транзакций представляет собой тектонический сдвиг в том, как люди торгуют, покупают/продают и переводят деньги. Триллионы долларов стимулов и нулевые процентные ставки дополнительно помогут фондовым рынкам взлететь.

Таким образом, общим знаменателем между испанским гриппом 1918 года, золотом и биткоином является их растущая корреляция. Увеличение корреляции между S&P 500 и биткоином пойдет только на пользу цене биткоина. Корреляция между золотом и биткоином означает, что статус биткоина как актива-убежища сейчас сильнее, чем когда-либо. Осталось лишь время, пока уроки испанского гриппа 1918 года будут применены, и мир вернется на правильный путь — более сильным, чем когда-либо.