الإنفلونزا الإسبانية عام 1918، والذهب، والبيتكوين لديهم عامل مشترك واحد – حذر الثيران

اليوم، يعتقد الكثيرون أن COVID-19 ستثبت أنها 'المُعطّل العظيم' مثل الحرب العالمية الثانية والكساد الكبير. الآن، تخيل التأثير التراكمي لهذه الأحداث العالمية التي تحدث على مدار العامين المقبلين. يبدو بائساً؟ لكن العالم مر بأحداث كارثية أسوأ من COVID-19، ولا يزال هناك دروس قيمة مخفية تحت معاناة وحزن جائحة عام 1918.

على الرغم من أن آفاق الاقتصاد العالمي ليست مشرقة، إلا أن هناك جانباً إيجابياً لكل سحابة مظلمة.

ضربت الإنفلونزا الإسبانية العالم في عام 1918، وعانى البشر لمدة عامين طويلين عبر سلسلة من ثلاث موجات مدمرة. كان الأمريكيون يعودون إلى ديارهم من الحرب العالمية الأولى عندما حوّلت الإنفلونزا الإسبانية عودتهم إلى تجربة مروعة.

على مدار العامين المقبلين، أصيب حوالي ثلث سكان العالم، وتوفي حوالي خمسين مليون شخص. في الولايات المتحدة وحدها، نسبت حوالي 650,000 وفاة إلى الإنفلونزا الإسبانية.

التأثير الاقتصادي للإنفلونزا الإسبانية – عامان من المعاناة

بلغت نسبة البطالة في الولايات المتحدة في عام 1918 1.8 في المائة. ومع ذلك، قفزت إلى 11.7 في المائة بحلول نهاية عام 1920 بسبب الإنفلونزا والكساد ما بعد الحرب. قصة بطالة مماثلة تتكشف اليوم أيضاً. أدى فيروس كورونا إلى إغلاق وطني وتدمير الأعمال التجارية عبر العديد من الولايات. بلغت نسبة البطالة في الولايات المتحدة ذروتها في أبريل 2020 عند 14.7 في المائة. في سبتمبر 2020، هي 7.9 في المائة.

لم يكن التعافي الاقتصادي بعد الإنفلونزا الإسبانية عام 1918 سريعاً ولا موحداً. ظهرت بعض القطاعات من تحت الأنقاض بسرعة، بينما استغرق بعضها عقوداً لإحيائها. ومع ذلك، بحلول عام 1923، كانت معظم الأعمال في الوضع الأخضر، وكانت الإنفلونزا ذكرى بعيدة. تماماً مثل اليوم، تعني الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية للرعاية الصحية العامة أن القطاع الصحي أدى بشكل استثنائي في العقد التالي.

تدفق المواطنون العطشانون للترفيه لملء المسارح. أدى قطاع الترفيه أداءً جيداً خلال عشرينيات القرن الماضي. في الواقع، كان هذا هو العصر الذهبي لصناعة الأفلام مع ظهور نجوم هوليوود المذهلين الذين ينتجون أفلاماً أيقونية.

اليوم، يمكننا رؤية نمط مماثل يظهر حيث تتفوق بعض القطاعات حتى أثناء الضائقة الاقتصادية. شهد قطاع التعليم دفعة هائلة نحو التدريس عبر الإنترنت فقط، بما في ذلك الجامعات والكليات والمدارس. 'العمل من المنزل' هو مجال آخر شهد نمواً أسيًا. تعني إغلاقات COVID-19 أن المكاتب كانت مغلقة لفترة ممتدة. انتقلت العديد من عمالقة التكنولوجيا والشركات بعض الأدوار بشكل دائم إلى 'العمل من المنزل'.

يظهر ارتباط الذهب والبيتكوين أقوى بعد COVID-19

عانى البيتكوين من خسائر فادحة عندما دمر COVID-19 الأسواق العالمية في مارس 2020. حتى عندما انخفضت الأسهم بشكل حاد على مدار الأشهر القليلة التالية، تعافى كل من الذهب والبيتكوين نسبياً بسرعة. كان المستثمرون مقتنعين بالفعل بارتفاع سعر الذهب لأنه أصل ملاذ آمن ومن المتوقع أن يتفوق في مثل هذه الأزمة. ومع ذلك، كان ارتفاع سعر البيتكوين مفاجئاً للمستثمر التقليدي.

يظهر ارتباط قوي بين الذهب والبيتكوين في عالم ما بعد كورونا. على الرغم من الأسف، أثبت تفشي COVID-19 أنه اختبار لمعايير الملاذ الآمن للبيتكوين، وقد أدى أداءً ممتازاً.

أصبح التآكل بين الذهب والبيتكوين أقوى مع تعافي BTC بسرعة، كما دافع أيضاً عن مستويات الدعم التاريخية الخاصة به. بالإضافة إلى ذلك، تظهر إحصائيات تراكم البيتكوين أن المستثمرين وثقوا بـ 'ملك العملات المشفرة' لتجاوز COVID-19. بقيت مقاييس السلسلة، بما في ذلك معدل التجزئة (hashrate)، صحية طوال الجائحة. تقارير Glassnode أن نسبة BTC غير المنقولة في السنوات الثلاث الماضية بلغت ذروتها عند 30.9 في المائة، مما يؤكد اتجاه التراكم.

ارتباط الذهب والبيتكوين الصاعد إيجابي للغاية حيث يعزز BTC معاييره المالية السائدة. في حال تعثر الاقتصاد بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية، من المرجح أن يتعزز هذا الارتباط أكثر في السنوات القادمة.

ارتباط البيتكوين و S&P 500 – مزيج نادر ومقدّر

البيتكوين ليس مرتبطاً بالذهب فحسب؛ بل هو أيضاً يتبع بشكل متزايد مؤشر S&P 500. نادراً ما يوجد أصل له ارتباط قوي بكل من S&P 500 والذهب في نفس الوقت. هذا يعني أن المستثمرين لا يرونه فقط كملاذ آمن؛ بل يفكرون فيه أيضاً كاستثمار.

أدت الجائحة إلى زيادة هائلة في الارتباط بين البيتكوين ومؤشر S&P 500. يُعتبر مؤشر S&P 500 الأمريكي بشكل عام مقياساً لصحة الاقتصاد الأمريكي ويحمل أهمية عالمية كبيرة. يمثل الارتباط الأعلى لـ BTC مع سوق الأسهم أيضاً اعتماداً أسرع للعملات المشفرة في التمويل السائد.

كان البيتكوين أفضل الأصول أداءً، متفوقاً على الأسهم في S&P 500 بفارق كبير. بينما يدرس المستثمرون الأذكياء الارتباطات، فإنهم سيوزعون محفظتهم بالتأكيد لتجنب المخاطر. مع زيادة الارتباط، يزداد شغف المستثمر بالأصول المتنوعة، مما يعني فوزاً مزدوجاً لـ BTC.

بعد الجائحة جاءت عشرينيات القرن الماضي الصاخبة – العقد القادم يحمل المفتاح

كانت عشرينيات القرن الماضي عقداً من الازدهار غير المسبوق. انتهت الجائحة، وكان هناك موجة نمو ضخمة مدفوعة بالسيارات، والسينما، والطرق السريعة، والرعاية الصحية، وهوس سوق الأسهم، والمزيد. كانت الصناعات تعود إلى الحياة بنشاط جديد حيث وصلت البطالة إلى أدنى مستوياتها التاريخية. كانت التطورات التكنولوجية تحدث على نطاق لم يسبق له مثيل في التاريخ.

العقد القادم يحمل مفتاح النمو. الطلب المستهلك من قبل المستهلكين، والادخارات العالية، والتقنيات الجديدة ستغذي أكبر موجة صعود. لا يمكن حبس الناس في منازلهم إلى الأبد. عمالقة الرعاية الصحية العالمية هم بالفعل على وشك لقاحات COVID-19 وعلاجات أخرى.

الدفعة الهائلة في التحول الرقمي تعني أن النقد يأخذ مقعداً خلفياً. تمثل المعاملات الرقمية المتصاعدة تحولاً تكتونياً في طريقة تداول الناس وشراء/بيع وتحويل الأموال. ستساعد التريليونات من الدولارات في التحفيز وأسعار الفائدة الصفرية أسواق الأسهم على الصياح أكثر.

لذا، فإن العامل المشترك بين الإنفلونزا الإسبانية عام 1918، والذهب، والبيتكوين هو تآكلها الصاعد. الارتباط المتزايد بين S&P 500 والبيتكوين سيفيد فقط سعر البيتكوين. يعني ارتباط الذهب والبيتكوين أن معايير الملاذ الآمن لـ BTC أصبحت أقوى من أي وقت مضى. إنه فقط مسألة وقت قبل تطبيق دروس الإنفلونزا الإسبانية عام 1918، وسيعود العالم إلى مساره – أقوى من أي وقت مضى.