1918 年スペイン風邪、金、ビットコインに共通する点 – 強気投資家 beware

今日、多くの人々はCOVID-19が第2次世界大戦や大恐慌と同様に『最大の破壊者』となるだろうと考えています。では、これらの世界的出来事が今後2年間にわたって累積的に起こると想像してみてください。暗い話に聞こえるでしょうか？しかし、世界はCOVID-19よりもはるかに甚大な壊滅的な出来事を経験しており、それでもなお、1918年のパンデミックの莫大な苦しみと悲嘆の下には 貴重な教訓 が隠されています。

世界の経済見通しは明るくありませんが、どんな暗い雲にも銀の裏側があります。

スペイン風邪は1918年に世界を襲い、人類は3度の破壊的な波を経て2年もの長い間苦しみました。アメリカ人が 第一次世界大戦 から帰国しようとした時、スペイン風邪はその凱旋を恐ろしい試練に変えてしまいました。

今後 2 年間で、世界の人口の約 3 分の 1 が感染し、約 5,000 万人が死亡しました。米国だけでも、スペイン風邪による死者は約 65 万人に上りました。

スペイン風邪の経済的影響 – 2 年間の苦難

1918 年の米国の失業率は 1.8% でした。しかし、インフルエンザと戦後不況により、1920 年末には 11.7% に急上昇しました。今日も同様の失業の物語が進行中です。新型コロナウイルスによる nationwide なロックダウンは多くの州でビジネスを壊滅させました。米国の失業率は 2020 年 4 月に 14.7% のピークに達し、2020 年 9 月時点では 7.9% です。

1918 年のスペイン風邪後の経済回復は、迅速でも均一でもありませんでした。一部の業界は瓦礫から素早く復活しましたが、他の業界には数十年を要しました。それでも 1923 年にはほとんどの企業が黒字となり、インフルエンザは遠い記憶となりました。今日と同様に、公衆衛生インフラへの巨額の投資により、医療セクターは次の 10 年間で極めて優れたパフォーマンスを発揮しました。

エンターテインメントを求める市民が劇場に殺到しました。エンターテインメント業界は 1920 年代に好調でした。実際、これはハリウッドの超スターが象徴的な映画を生み出し続けた映画業界の黄金時代でした。

今日、経済的困難の中であっても一部のセクターが他を凌駕する同様の傾向が見られます。教育分野では、大学、カレッジ、学校を含むオンライン授業への大きな転換がありました。「在宅勤務」もまた、指数関数的な成長を遂げた分野です。COVID-19のロックダウンにより、オフィスは長期間閉鎖されました。多くのテック大手や企業は、いくつかの役割を恒久的に「在宅勤務」へ移行しました。

COVID-19以降、金とビットコインの相関関係が強まっている

2020年3月、COVID-19が世界市場を襲った際、ビットコインは大幅な損失を被りました。その後も数ヶ月にわたり株価が急落する中、金とビットコインはどちらも比較的早く回復しました。投資家はすでに、金が安全資産であり、こうした危機において他の資産を上回ると予想されるため、金の価格上昇に確信を持っていました。しかし、ビットコインの価格上昇は伝統的な投資家にとって驚きでした。

ポストコロナの世界では、金とビットコインの間に強い相関関係が生まれています。残念なことですが、COVID-19の発生はビットコインの安全資産としての資格を試すものとなり、そのパフォーマンスは極めて良好でした。

金とビットコインの相関は、BTCが急速に回復したことで強まり、歴史的なサポート水準も維持されました。さらに、ビットコインの蓄積統計では、投資家がCOVID-19を乗り切るために『暗号通貨の王』を信頼していることが示されています。ハッシュレートを含むチェーン指標はパンデミックを通じて健全でした。Glassnodeによると、過去3年間移動していないBTCの割合は30.9%でピークに達し、蓄積傾向を確認しました。

金とビットコインの相関関係の高まりは、BTC が主流金融としての地位を強化しているため非常に強気なシグナルです。米大統領選挙後に経済が失速した場合、この相関関係は今後さらに強まる可能性があります。

ビットコインとS&P 500の相関 – 希少かつ価値ある組み合わせ

ビットコインはゴールドだけでなく、S&P 500にも次第に連動するようになっています。S&P 500とゴールドの両方との強い相関を同時に持つ資産はめったにありません。これは、投資家がビットコインを単なる安全資産としてだけでなく、投資先としても捉えていることを意味します。

パンデミックにより、ビットコインとS&P500の間の相関関係が劇的に増加しました。米国のS&P500指数は米国経済の健全さを示すバロメーターとして一般的に認識されており、世界的にも重要な意味を持ちます。株式市場とのBTCの相関が高まることは、主流金融における暗号資産の採用が加速していることを意味します。

ビットコインはS&P500内の株式を大きく上回る最高のパフォーマンスを示しました。相関関係を研究する賢明な投資家は間違いなくリスク回避のためにポートフォリオを分散させるでしょう。相関が高まるほど、投資家の多様な資産への欲求も高まり、BTCにとってウィンウィンの状況となります。

パンデミック後の「咆哮する20年代」へ – 次の10年が鍵を握る

1920 年代は前例のない繁栄の時代でした。パンデミックが終結し、自動車、映画、高速道路、医療、株式市場の狂乱などによって牽引された巨大な成長波が訪れました。失業率が史上最低水準に達する中、産業は新たな活力を取り戻して急回復しました。技術革新は歴史上かつてない規模で進行していました。

次の十年が成長への鍵を握っています。溜め込まれた消費者需要、高い貯蓄率、そして新技術が、史上最大のブルマーケットをけん引します。人々がいつまでも自宅に閉じ込められているわけにはいきません。世界のヘルスケア大手はすでに COVID-19 ワクチンやその他の治療法の開発最終段階にあります。

デジタル化への大きな推進により、現金は脇に置かれるようになりました。急増するデジタル取引は、人々の取引・売買・送金の方法における地殻変動を表しています。何兆ドル規模の景気刺激策とゼロ金利政策が、さらに株式市場の急騰を後押しすることでしょう。

つまり、1918 年のスペイン風邪、金、そしてビットコインに共通する点は、それらの相関関係が高まっていることです。S&P500 とビットコインの相関関係の高まりは、ビットコインの価格にとって好影響をもたらすでしょう。金とビットコインの相関関係は、BTC の安全資産としての地位がこれまで以上に強まっていることを意味します。1918 年スペイン風邪からの教訓が実装されるのは時間の問題であり、世界はかつてないほど強くなって再び軌道に乗るでしょう。