Bitcoin (BTC) recuperou-se brevemente acima de US$ 88.000, mas voltou a cair para a faixa dos US$ 86.000. Essa mudança ocorreu após a retomada das posições de grandes investidores, que venderam a descoberto o ativo depois do pico local.
A alta Bitcoin (BTC) foi interrompida abruptamente, pois as baleias em posições alavancadas mudaram seu sentimento. Assim que o BTC se recuperou para US$ 88.000, as baleias começaram a vender a descoberto nesse nível, antecipando uma queda. O BTC caiu novamente, sendo negociado a US$ 86.745,80.
As negociações de grandes investidores indicaram que a alta havia chegado ao fim e anteciparam uma queda. Historicamente, uma mudança no sentimento dos grandes investidores que usam alavancagem precede uma mudança de direção, sugerindo outro movimento de baixa para o BTC.
Nos últimos meses, as posições vendidas foram liquidadas com menos frequência, o que levou os grandes investidores a confiarem em abrir posições vendidas tão próximas do nível atual do BTC.
Além do primeiro nível de posições vendidas a US$ 88.000, a liquidez também está aumentando na Binance no nível de US$ 89.000. As posições compradas ainda são as menos líquidas.
O atual período de negociação lembra os movimentos de preço de 2024, quando o BTC oscilou lateralmente com liquidações regulares. A recente faixa de preço também está se tornando instável, à medida que as baleias se tornam mais estratégicas na alocação de liquidez. Nas últimas 24 horas, as liquidações permaneceram mais moderadas em comparação com os dias anteriores, já que os traders escolheram suas posições com cautela. O BTC registrou US$ 74,19 milhões em liquidações diárias.
O Bitcoin passou por uma valorização alavancada
A recente recuperação do BTC, que ultrapassou o nível de US$ 85.000, e a subsequente alta para patamares mais elevados foram causadas principalmente por um rápido acúmulo de posições alavancadas.
Enquanto a liquidez escoava do mercado à vista, as corretoras alavancadas estavam bem abastecidas com stablecoins. Isso permitiu que o interesse em aberto em BTC se recuperasse em poucos dias após a série de liquidações no início de março.
Em poucos dias, o interesse em aberto do BTC se recuperou para mais de US$ 27 bilhões, um valor ainda maior considerando todas as corretoras. Anteriormente, o interesse em aberto permanecia baixo, em torno de US$ 24 bilhões. O rápido retorno dos traders se deve à disponibilidade de stablecoins, que permitem reconstruir suas posições e negociar estrategicamente, apesar da volatilidade.
A do BTC atingiu seu nível mais alto nos últimos 12 meses. O índice de volatilidade está em 2,87%. Após meses de preços relativamente estáveis, a volatilidade do BTC aumentou acentuadamente desde o final de fevereiro, coincidindo com a queda de 30% em relação aos preços máximos. O atual período de negociações instáveis também está fazendo com que os investidores de varejo saiam do mercado com mais facilidade, deixando o mercado para as baleias.
O mercado Bitcoin ainda opera em condições de "medo", embora o índice de mercado tenha subido 46 pontos. A recente recomposição de posições alavancadas é mais cautelosa, ainda sem demonstrar euforia ou uma direção clara do mercado.
Baleias entram no mercado com estratégias variadas de BTC
Não existe uma estratégia única para as baleias quando se trata de BTC. Os detentores de grandes volumes utilizam uma combinação de ações, incluindo a realização de lucros após o pico do mercado. Em novembro, um total de 120 carteiras detinham mais de 10.000 BTC , mas em março, esse número caiu para apenas 96, incluindo todas as grandes corretoras e detentores corporativos.
O número de carteiras com 1.000 BTC tem aumentado, inclusive para tesourarias corporativas. A compra mais recente da Strategy também contribuiu para a melhora do sentimento de acumulação.
Também há compras pontuais por parte de ETFs, especialmente vindas da BlackRock. Uma baleia recente acumulou um saldo de US$ 1,38 bilhão após sacar 3.238 BTC da Binance . Essa mesma baleia vendeu 12.287 BTC em fevereiro a um preço médio de cerca de US$ 94,3 mil e retornou para reacumular as moedas a um preço mais baixo.
O novo acúmulo deixou a carteira com um saldo ainda maior, de 15.986 BTC. A movimentação da baleia sugere que o acúmulo pode preceder uma recuperação de preço, mas as baleias continuarão a realizar lucros.
Em 25 de março, 87,4% dos endereços de BTC estavam com lucro, uma queda em relação ao pico recente acima de 97%. O mercado ainda é suscetível a capitulações, e o BTC continua reagindo a notícias econômicas negativas. Isso faz com que os traders sejam ainda mais cautelosos ao tracou negociar altas alavancadas, em caso de liquidações rápidas.
