Warren Buffett possui cash suficiente para comprar 476 empresas do S&P 500 aos valores atuais

Warren Buffett acumulou tanto cash na Berkshire Hathaway que poderia comprar agora mesmo as 476 empresas com pior desempenho no S&P 500. Sua reserva cash está em US$ 334 bilhões, o suficiente para absorver 95% do índice.

O S&P 500, que abrange cerca de 80% de todas as ações negociadas em bolsa nos EUA em valor de mercado, trac500 das maiores empresas do país. Warren o chamou de "Quem é Quem dos negócios americanos" e, claramente, ele ainda o acompanha de perto. Mas, por enquanto, ele não está mais investindo nele.

Warren não disse uma única palavra para alertar os investidores no ano passado. Ele simplesmente começou a se desfazer de ações discretamente, abandonando suas participações favoritas e se desfazendo de posições que mantinha há anos. Passou de comprador a vendedor da noite para o dia. Desfez-se de ações da Apple e reduziu sua participação no Bank of America.

Warren chegou a suspender a exposição da Berkshire ao ETF S&P 500 da Vanguard e ao S&P 500 ETF Trust da SPDR, que replicavam tracíndice S&P 500 diretamente.

A Berkshire Hathaway de Warren agora é rica o suficiente para comprar nações. Será que existe algum plano para o futuro?

O mercado não demorou a reagir. Nas semanas seguintes à liquidação das posições de Warren, o Nasdaq despencou e o S&P 500 começou a perder pontos rapidamente. Os índices foram dizimados, com trilhões de dólares perdidos a cada semana.

A queda brusca ocorreu depois que odent Donald Trump anunciou seu plano de tarifas globais, desencadeando temores sobre como os custos mais altos prejudicariam os lucros das empresas, pressionariam os consumidores e afetariam o crescimento dos EUA.

Warren não reagiu. Ele não saiu em busca de ações baratas. Não tentou "comprar na baixa". Simplesmente ficou parado. Por quê? Porque, como relatamos recentemente , Warren não vai se mexer a menos que veja o Federal Reserve fazer algo primeiro.

Foi exatamente assim que ele agiu em 2020, quando a pandemia da COVID-19 paralisou a economia global. Ele tinha bilhões prontos para usar. Mas não fez nenhum movimento até que Jay Powell, o presidente do Fed, interveio. Powell reduziu as taxas de juros a zero e injetou estímulos em 23 de março de 2020. Depois disso, o jogo mudou.

“Poderíamos ter injetado US$ 50 ou US$ 75 bilhões, bem antes da ação do Fed”, disse Warren na reunião de 2021. “A forma como Jay Powell agiu foi extremamente importante. Ele se movimentou com rapidez e decisão em 23 de março, o que mudou a situação em que a economia havia parado.”

“Não podemos comprar empresas tão baratas quanto podemos comprar a nossa própria”, disse ele. “E não podemos comprar ações tão baratas quanto podemos comprar as nossas próprias.” Essa era toda a estratégia: não pagar caro demais e, se nada estiver barato, comprar a si mesmo. Era a mesma estratégia que ele está usando agora, em 2025.

Warren sempre disse que não se importa se os mercados fecharem amanhã. Sua estratégia não exige ação constante. "Eu nunca tento ganhar dinheiro na bolsa de valores", disse ele certa vez. "Eu compro partindo do pressuposto de que eles podem fechar o mercado amanhã e não reabri-lo por cinco anos."