Gigantes de Wall Street viajam para a Arábia Saudita para conferência de investimentos em meio a tensões regionais

Executivos de Wall Street estão a caminho da Iniciativa Anual de Investimento Futuro (FII, na sigla em inglês) da Arábia Saudita, em Riad, atraídos pelas promessas de investimento e pelo Fundo de Investimento Público (PIF, na sigla em inglês) da Arábia Saudita, avaliado em US$ 1 trilhão.

Grandes nomes como David Solomon, do Goldman Sachs, Larry Fink, da BlackRock, e Jane Fraser, do Citigroup, são esperados no evento, que lota os luxuosos hotéis de Riad e apresenta a Visão 2030 da Arábia Saudita.

Essa iniciativa visa transformar a economia do reino, reduzindo sua dependência do petróleo e fortalecendo outros setores. A FII, lançada em 2017, evidencia a influência da Arábia Saudita, apesar das crescentes tensões regionais.

Mas o clima é diferente este ano. O aperto financeiro na Arábia Saudita e a escalada dos conflitos no Oriente Médio (com ameaças à infraestrutura petrolífera) estão deixando os investidores cautelosos.

Com o reino focando mais em investimentos internos, espera-se que os executivos acostumados aos controles sauditas demonstrem agora comprometimento com o futuro do país.

“A Arábia Saudita deixou bem claro: sabemos que vocês querem nosso dinheiro, mas como vocês participarão do nosso futuro?”, disse o economista Marius Vygantas. Muitos não estão preparados para responder.

Como as guerras em Gaza e no Líbano afetam a cúpula

A conferência do ano passado ocorreu após o ataque do Hamas a Israel em 7 de outubro, que levou à retaliação mortal de Israel contra Gaza e complicou as relações entre Arábia Saudita, Estados Unidos e Israel.

Muitos executivos ocidentais evitaram a FII após o assassinato do jornalista Jamal Khashoggi em 2018, atribuído pela inteligência dos EUA ao príncipe herdeiro Mohammed bin Salman (MbS).

Desde então, MbS tem procurado recuperar sua reputação internacional, com a Arábia Saudita pedindo cessar-fogos em Gaza e no Líbano em meio à crescente violência, temendo as consequências para sua própria estabilidade.

Alguns executivos presentes na FII do ano passado apoiaram abertamente Israel, enquanto Jamie Dimon, do JPMorgan Chase, aconselhou a Arábia Saudita a não abandonar a iniciativa de paz liderada pelos EUA com Israel. A Arábia Saudita busca estabilidade regional, que acredita que ajudará atraccapital e expertise estrangeiros.

MbS chegou a participar da recente cúpula da UE com os estados do Golfo, sinalizando seu interesse em ampliar as alianças da Arábia Saudita enquanto conduz a Visão 2030. Este ano, a FII apresentará uma “Nova Cúpula da África”, com líderes dos setores de mineração e bancário.

Os países do Golfo estão de olho em minerais críticos na África, numa tentativa de diversificar suas economias, atualmente dependentes do petróleo. O Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita (PIF) está fortemente envolvido, com projetos que vão desde a cidade de NEOM até empreendimentos turísticos de luxo como o Red Sea Global.

Mas, com o reino revendo suas finanças, alguns projetos podem sofrer atrasos ou cortes, enquanto o governo prioriza aqueles essenciais para a Visão 2030. O PIF busca compromissos de empresas estrangeiras, em vez de simplesmente assinar cheques.

O investimento estrangeiro impulsiona a Visão 2030 da Arábia Saudita

A Arábia Saudita estabeleceu a ambiciosa meta de US$ 100 bilhões em investimento estrangeiro direto (IED) até 2030 — quase 6% do seu PIB. O IED está crescendo, mas, na metade do caminho para alcançar a meta da Visão 2030, os níveis atuais sugerem que a Arábia Saudita poderá ter dificuldades para atingir seu objetivo.

O Fundo de Investimento Público (PIF), peça central da Visão 2030, estabeleceu parcerias globais para projetos que vão da cidade futurista NEOM à cidade do entretenimento Qiddiya, mas com a queda dos preços do petróleo, a receita diminuiu. Em resposta, o governo começou a revisar os gastos com projetos, reduzindo algumas iniciativas para otimizar seus recursos.

A pressão sobre as empresas internacionais, habituadas ao apoio saudita para os seus negócios globais, está a aumentar, para que invistam em projetos nacionais. A BlackRock, por exemplo, concordou em criar uma plataforma de investimento multiativos em Riade, garantida com 5 mil milhões de dólares do PIF.

No ano passado, o FII registrou negócios no valor de US$ 17,9 bilhões, enquanto os organizadores projetam US$ 28 bilhões em novos acordos para o evento deste ano. Entre os negócios potenciais está um grande fundo focado em inteligência artificial, que pode chegar a US$ 40 bilhões em colaboração com a Andreessen Horowitz.

Outro anúncio provável é um investimento de 10 bilhões de dólares na produção de hidrogênio, parte da transição da Arábia Saudita para energia de baixo carbono.

O país também está expandindo suas conexões financeiras internacionais. Dois fundos negociados em bolsa (ETFs) estrearão na bolsa de valores de Riad, permitindo que investidores locais invistam em ações de Hong Kong, enquanto o reino busca fortalecer seus laços com a China.

Estão previstos discursos de convidados de alto nível da Ásia, incluindo o secretário de Finanças de Hong Kong, Paul Chan, o que reflete ainda mais o crescente foco da Arábia Saudita na Ásia em meio às tensões com o Ocidente.

Entretanto, a Copley Fund Research relata que os fundos de mercados emergentes com exposição à Arábia Saudita atingiram 56%, mas recentemente estagnaram devido à intensificação dos conflitos entre Israel e Irã. Alguns fundos chegaram a reduzir suas participações sauditas entre março e setembro, classificando o reino como um dos principais mercados com menor exposição, depois de Taiwan e Índia.

Os limites do poder financeiro da Arábia Saudita testam as ambições de MbS

A Arábia Saudita, apesar de sua riqueza petrolífera, enfrenta restrições econômicas que estão forçando o príncipe herdeiro Mohammed bin Salman (MbS) a repensar seus gastos. O governo prevê defiorçamentários até pelo menos 2027 e adiou alguns projetos da Visão 2030.

Ainda assim, cerca de 7.000 pessoas se inscreveram para o evento deste ano — um número maior do que no ano passado, que foi realizado logo após o início do último conflito regional. Richard Attias, CEO do FII Institute, permanece otimista. “Os investidores estão vindo apesar do que está acontecendo”, disse ele. “O show tem que continuar.”