Gigantes da Wall Street vão à Arábia Saudita para conferência de investimentos em meio a tensões regionais

Executivos da Wall Street estão se dirigindo à conferência anual Future Investment Initiative (FII) da Arábia Saudita, em Riad, atraídos por promessas de investimento e pelo Fundo de Investimento Público (PIF) da Arábia Saudita, no valor de US$ 1 trilhão.

Grandes nomes, como David Solomon, da Goldman Sachs, Larry Fink, da BlackRock, e Jane Fraser, do Citigroup, devem estar presentes no evento, que lota os hotéis luxuosos de Riad e apresenta a Visão 2030 da Arábia Saudita.

Essa iniciativa planeja transformar a economia do reino, reduzindo sua dependência do petróleo e fortalecendo outros setores. A FII, lançada em 2017, coloca a influência da Arábia Saudita em evidência, apesar das crescentes tensões regionais.

Mas há uma atmosfera diferente este ano. O aperto financeiro na Arábia Saudita e os conflitos escalando no Oriente Médio (com ameaças à infraestrutura de petróleo) estão fazendo os investidores terem cautela.

À medida que o reino se concentra mais em investimentos domésticos, executivos acostumados com os cheques da Arábia Saudita agora devem demonstrar compromisso com o futuro do país.

“A Arábia Saudita deixou claro para eles: sabemos que vocês querem nosso dinheiro, mas como vocês estão participando do nosso futuro?”, disse o economista Marius Vygantas. Muitos não estão preparados para responder.

Como as guerras em Gaza e no Líbano afetam a cúpula

A conferência do ano passado ocorreu após o ataque do Hamas a Israel em 7 de outubro, que levou a uma retalição mortal de Israel contra Gaza e complicou as relações entre Arábia Saudita, EUA e Israel.

Muitos executivos ocidentais evitaram a FII após o assassinato do jornalista Jamal Khashoggi em 2018, atribuído pela inteligência dos EUA ao Príncipe Herdeiro Mohammed bin Salman (MbS).

Desde então, MbS buscou reparar sua reputação internacional, com a Arábia Saudita pedindo cessar-fogo em Gaza e no Líbano em meio à violência crescente, temendo as consequências para sua própria estabilidade.

Alguns executivos na FII do ano passado apoiaram abertamente Israel, enquanto Jamie Dimon, do JPMorgan Chase, aconselhou a Arábia Saudita a não abandonar uma iniciativa de paz liderada pelos EUA com Israel. A Arábia Saudita deseja estabilidade regional, que acredita ajudará a atrair capital e expertise estrangeiros.

MbS até participou da recente cúpula da UE com os estados do Golfo, sinalizando seu interesse em ampliar as alianças da Arábia Saudita enquanto avança com a Visão 2030. Este ano, a FII contará com uma “Nova Cúpula da África”, com líderes da indústria de mineração e bancos.

Os estados do Golfo estão de olho em minerais críticos na África enquanto tentam diversificar-se do petróleo. O PIF da Arábia Saudita está fortemente envolvido, com projetos que vão desde a cidade de NEOM até locais de turismo de luxo, como o Red Sea Global.

Mas, com o reino revisando suas finanças, alguns projetos podem enfrentar atrasos ou cortes, enquanto o governo prioriza aqueles críticos para a Visão 2030. O PIF está buscando compromissos de empresas estrangeiras em vez de simplesmente emitir cheques.

O investimento estrangeiro impulsiona a Visão 2030 da Arábia Saudita

A Arábia Saudita estabeleceu uma meta ambiciosa de US$ 100 bilhões em investimento direto estrangeiro (IDE) até 2030 — quase 6% de seu PIB. O IDE está crescendo, mas, na metade do caminho para a marca da Visão 2030, os níveis atuais sugerem que a Arábia Saudita pode ter dificuldades para atingir sua meta.

O PIF, central para a Visão 2030, parceira-se globalmente para projetos, desde a cidade futurista NEOM até a cidade de entretenimento Qiddiya, mas, com a queda dos preços do petróleo, a receita diminuiu. Em resposta, o governo começou a revisar os gastos com projetos, reduzindo algumas iniciativas para estender seus recursos.

A pressão está aumentando sobre as empresas internacionais, acostumadas com o apoio da Arábia Saudita para seus negócios globais, para comprometerem fundos a projetos domésticos. A BlackRock, por exemplo, concordou em estabelecer uma plataforma de investimento multi-ativos em Riad, garantida com US$ 5 bilhões do PIF.

A FII do ano passado viu acordos no valor de US$ 17,9 bilhões, enquanto os organizadores projetam US$ 28 bilhões em novos acordos para o evento deste ano. Entre os potenciais acordos está um fundo focado em IA, que poderia crescer para US$ 40 bilhões em colaboração com a Andreessen Horowitz.

Outro anúncio provável é um investimento de US$ 10 bilhões na produção de hidrogênio, parte da transição da Arábia Saudita para energias de baixo carbono.

O país também está expandindo suas conexões financeiras internacionais. Dois fundos negociados em bolsa serão lançados na bolsa de valores de Riad, permitindo que investidores locais comprem ações de Hong Kong, à medida que o reino busca fortalecer seus laços com a China.

Convidados de alto perfil da Ásia, incluindo o Secretário das Finanças de Hong Kong, Paul Chan, estão programados para falar, refletindo ainda mais o crescente foco da Arábia Saudita na Ásia em meio às tensões com o Ocidente.

Enquanto isso, a Copley Fund Research relata que fundos de mercados emergentes com exposição à Arábia Saudita atingiram 56%, mas estagnaram recentemente à medida que os conflitos entre Israel e Irã se intensificaram. Alguns fundos até reduziram as participações na Arábia Saudita entre março e setembro, classificando o reino como um mercado com alocação abaixo do peso após Taiwan e Índia.

Os limites do poder financeiro da Arábia Saudita testam as ambições de MbS

A Arábia Saudita, apesar de sua riqueza em petróleo, enfrenta restrições econômicas que estão forçando MbS a repensar os gastos. O governo prevê déficits orçamentários até pelo menos 2027 e adiou certos projetos da Visão 2030.

Ainda assim, cerca de 7.000 pessoas se registraram para o evento deste ano — um número maior que o do ano passado, que foi realizado logo após o início do conflito regional mais recente. Richard Attias, CEO do Instituto FII, permanece otimista. “Os investidores estão vindo apesar do que está acontecendo”, disse ele. “O show deve continuar.”