Wall Street está abandonando a China, pois a incertezadent as políticas econômicas de Donald Trump torna o investimento no país mais perigoso do que nunca. De acordo com um relatório da Bloomberg, os bancos que, uma vez investiram bilhões na China, estão agora cortando a equipe, fechando as unidades e se preparando para uma possível saída total à medida que as restrições dos EUA se apertam.
Em meados de dezembro, os principais executivos da Goldman Sachs, Morgan Stanley e outras grandes empresas se reuniram com funcionários do Tesouro dos EUA para obter clareza sobre as regras de investimento mais recentes direcionadas às empresas chinesas sinalizadas como ameaças à segurança nacional. Em vez de respostas, eles saíram com mais confusão.
Se Trump continuar com suas tarifas e sanções, como prometeu muitas vezes desde que assumiu o cargo, a China poderia se tornar outro desligamento financeiro no estilo da Rússia.
Nós dificulta a entrada de Wall Street para a China
A repressão do governo dos EUA aos investimentos ligados à China deixou os bancos lutando para descobrir o que ainda é legal. A exposição total de Wall Street à China já foi prevista para atingir US $ 45 bilhões, gerando quase US $ 9 bilhões em lucros anuais até 2030, mas claramente, agora essa previsão está em colapso.
De acordo com o relatório , os lucros combinados de Wall Street de empresas relacionadas à China, incluindo empréstimos, comércio e investimentos, caíram 20%, e as quatro maiores empresas globais (Apple, Nvidia, Microsoft e Amazon) ganharam apenas US $ 33,7 milhões em China em 2024.
Em JPMorgan, a unidade de corretagem da China arrecadou apenas US $ 26 milhões em cinco anos - em comparação com os ganhos globais de US $ 57 bilhões do banco em 2024. O Goldman Sachs se saiu um pouco melhor, tornando 490 milhões de yuan (US $ 67 milhões) na China de 2018 para 2023. Minúsculo 0,50% de seu lucro líquido global de US $ 13 bilhões no ano passado. Também está quase acima do salário anual de US $ 39 milhões do CEO David Solomon. E assim, em resposta, as empresas de Wall Street estão fazendo cortes drásticos em suas forças de trabalho.
O JPMorgan fez algumas mudanças sérias de liderança em 2023, substituindo os principais executivos em suas operações da China e instalando novas cabeças de co-país. O banco está até se preparando para um cenário de pior caso-uma proibição completa dos negócios com os negócios com a China. Os executivos elaboraram silenciosamente planos para realocar dados corporativos da China, semelhante à maneira como as empresas responderam quando as sanções atingiram a Rússia.
Em Morgan Stanley, os cortes de empregos da China atingiram seu nível mais alto em anos, enquanto o banco reduziu os planos de expansão. Os executivos eliminaram suas ambições de lançar uma corretora da China completa, optando por executar a maior parte de suas operações de Hong Kong.
Na Goldman Sachs, a força de trabalho da China encolheu 15% desde 2022, muito abaixo da meta original de 600 funcionários do banco. No UBS, a equipe de banco de investimento na China continental foi cortada pela metade desde 2019, deixando apenas 50 pessoas.
O Citigroup fechou sua divisão de riqueza de consumidores em terra, enquanto sua tentativa de lançar uma unidade de valores mobiliários da China parou. Os reguladores dos EUA ordenaram que o banco corrija seus problemas de risco e conformidade de dados antes de expandir na China.
Enquanto isso, o Bank of America é o único gigante de Wall Street sem presença onshore na China - e, de acordo com o relatório, ele fica assim.
Ai estoque boom, mas Wall Street não está comprando o retorno da China
Enquanto os retiros de Wall Street, os estoques chineses estão disparando. Analistas da Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan e UBS aumentaram seus alvos para as ações chinesas, apostando na Deepseek, sensacional avanço da IA da China.
Prevê -se que o índice da MSCI China salte outros 16%, com o CSI 300 agora que atinge 4.700. A adoção da IA pode aumentar os ganhos da China por ação em 2,5% ao ano na próxima década, de acordo com Kinger Lau, estrategista-chefe da China de Goldman.
"Os modelos Deepseek e outros modelos de IA alteraram a narrativa da tecnologia da China, reencontraram o otimismo dos investidores sobre o crescimento e os benefícios econômicos da IA", escreveu ele em nota no sábado.
Enquanto isso, o Morgan Stanley e o Man Group estão chamando as ações chinesas de um dos mais altos negócios de condenação do ano. Wall Street está otimista no papel-mas nos bastidores, os executivos bancários estão se preparando para um cenário em que a China se torna completamente fora dos limites devido às políticas de Trump.
Alguns bancos estão realmente realocando recursos para o Japão e a Índia, tentando preencher o buraco que a China deixa para trás, de acordo com o relatório da Bloomberg, que também afirma que os executivos de Wall Street admitiram em particular que nenhum outro país pode substituir o tamanho do mercado da China.
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