O ETF Bitcoin (BTC) demonstrou imensa popularidade, com picos de entrada e volume à medida que a moeda subjacente atingiu uma série de recordes, chegando a US$ 88.000. Os ativos do ETF de Bitcoinestão a tracde rivalizar com os do ETF de ouro nos EUA.
Os ETFs Bitcoin (BTC) agora detêm mais de US$ 84 bilhões e estão entre os maiores detentores de moedas físicas. Os ativos sob gestão agora rivalizam com os dos ETFs de ouro nos EUA, um veículo de investimento que se popularizou recentemente. A rápida valorização do BTC pode levar a novos fluxos de entrada, à medida que os fundos atraem mais a atenção do público em geral. Os investidores esperam uma semana recorde de entradas de capital, após um período de acumulação iniciado em outubro.
Após a recente alta do BTC acima de US$ 88.000, o fundo IBIT da BlackRock registrou um volume diário de negociação acima de US$ 4,59 bilhões no último dia. Outros fundos também registraram altas, embora a BlackRock tenha permanecido como a compradora mais ativa. O comportamento dos investidores em ETFs na segunda-feira pode estar ditando o ritmo para uma semana de novos fluxos de entrada em meio a recordes de preço do BTC. A alta pós-eleitoral se espalhou por todos os mercados de BTC, mas os ETFs demonstraram o poder dos compradores do mercado financeiro tradicional.
A longo prazo, os ETFs baseados em moedas digitais podem alcançar o ouro em termos de ativos sob gestão (AUM). O ouro continua sendo um mercado muito maior em comparação com as criptomoedas, devido à demanda consolidada e à tradição. Bitcoin ainda representa uma fração do mercado de ouro, apesar de apresentar um desempenho superior, mas possui uma perspectiva de longo prazo como reserva de valor.
O ouro ganha popularidade, o BTC supera o mercado
Os ETFs de ouro têm sido populares nos últimos anos, especialmente após a pressão inflacionária a partir de 2020. O ETF registrou mais entradas de capital no último mês, expandindo seus ativos sob gestão para US$ 238 bilhões. Em 2024, os compradores ocidentais ainda dominam o mercado, refletindo as tendências recentes de inflação e o valor especulativo do ouro.
A carteira de ETFs de Bitcoin precisa apenas triplicar seu volume para atingir os níveis dos fundos de ouro. Desde o seu lançamento, o ETF cresceu de 840 mil BTC no início de 2024 para 1,13 milhão no final do ano. O ritmo de crescimento acelerou com a nova série de recordes de preço, preparando o terreno para um crescimento ainda maior. Traders preveem que o ETF Bitcoin rivalizará com os fundos de ouro em termos de gestão de ativos nos próximos 3 a 4 anos.
As moedas físicas de Bitcoin (BTC) estão se tornando mais escassas, à medida que grandes investidores e detentores mais antigos mantêm suas carteiras. Os ETFs estão criando um fluxo constante de demanda, e a BlackRock tem se mantido como compradora líquida na maioria das semanas. Os ETFs Bitcoin atuais são liquidados cash, embora ainda mantenham reservas de BTC por meio da Coinbase Custody.
Os ETFs globais de ouro registraram entradas líquidas por vários meses consecutivos, impulsionados pelo mercado americano, com interesse adicional de compradores asiáticos. Os ETFs representam uma parte significativa do mercado de ouro, acompanhando a crescente demanda por ouro à vista. Para ETFs lastreados em ouro físico, o rendimento acumulado até o momento está próximo de 30%, superando o desempenho das ações. No entanto, os ETFs de ouro agora estão atrás do Bitcoin (BTC), que está entrando em fase de descoberta de preço.
Bitcoin recebeu aportes de US$ 870 milhões em outubro, mesmo antes da alta recorde. Em comparação, o ETF de ouro atraiu US$ 4,7 bilhões de um mercado muito mais amplo e maduro. Dado o horizonte temporal relativamente curto das criptomoedas, é possível que elas continuem a expandir sua participação nas carteiras de investimento, tanto como um ativo de risco quanto como uma proteção superior contra a inflação.
O Bitcoin e o ouro apresentaram uma forte tron no último ano, embora o preço do ouro à vista tenha começado a se desvalorizar trac último mês. Enquanto o Bitcoin batia recordes de preço, o ouro caiu de um pico recente de US$ 2.780 por onça para US$ 2.620.
De forma geral, os ETFs ganharam popularidade entre os investidores mais jovens, que estavam acostumados à seleção ativa de ativos. Os compradores de ETFs também estão mais abertos a criptoativos, tanto diretamente quanto como parte de um veículo de investimento.
