A Theta Capital pretende captar US$ 200 milhões para um novo fundo de fundos baseado em blockchain

A Theta Capital Management planeja captar US$ 200 milhões para seu mais recente fundo de fundos de blockchain. A empresa afirmou que está levantando recursos para capitalizar as oportunidades em estágio inicial do setor de blockchain, apesar do financiamento de capital de risco nessa área ainda estar em baixa.

Segundo o relatório da empresa, seu novo veículo, Theta Blockchain Ventures V, distribuirá o capital para entre 10 e 15 empresas de capital de risco especializadas em ativos digitais. A Theta Capital também almeja uma taxa interna de retorno líquida de 25% sobre o investimento.

A Theta continua sua série Blockchain Venture

A Bloomberg noticiou que um porta-voz da Theta Capital confirmou os detalhes da captação de US$ 200 milhões. A empresa de investimentos com sede em Amsterdã foi fundada em 2001 e redirecionou seu foco para ativos digitais em 2018. A gestora de investimentos administra atualmente cerca de US$ 1,2 bilhão.

A Theta Capital já teve cinco fundos na série Theta Blockchain Venture e conseguiu entregar uma TIR líquida de 32,7% de janeiro de 2018 a dezembro de 2024. O portfólio da gestora de investimentos inclui importantes fundos de capital de risco em criptomoedas, como Pantera Capital, CoinFund, Polychain Capital e Dragonfly.

Em maio, a Theta concluiu uma rodada de financiamento de US$ 175 milhões para apoiar suas iniciativas de fundos de fundos em blockchain. A empresa acredita que direcionar seus esforços a gestores profundamente envolvidos com a tecnologia blockchain cria uma vantagem competitiva no mercado. 

O sócio-gerente e diretor de investimentos da empresa, Ruud Smets, argumentou que o capital de risco é a melhor opção para capturar o potencial de crescimento a longo prazo no setor de criptomoedas, especialmente nas rodadas iniciais de financiamento. Ele acrescentou que a estratégia da Theta Capital se concentra em gestores especializados que podem superar os investidores generalistas nas rodadas iniciais de financiamento.

“Sempre buscamos áreas onde a especialização e a gestão ativa proporcionem uma vantagem sustentável.”

–Ruud Smets, Sócio-Gerente e Diretor de Investimentos da Theta Capital.

Smets também observou que a experiência e o posicionamento dos fundos de capital de risco dedicados às criptomoedas se acumularam ao longo do tempo, argumentando que isso criou barreiras para investidores menos focados que tentam entrar nesse mercado.

Apesar da recente iniciativa de financiamento da Theta, o setor de investimentos de risco em criptomoedas tem enfrentado desafios, especialmente neste ano. Dados da Galaxy Digital mostram que apenas US$ 1,7 bilhão foram alocados a 21 fundos de capital de risco focados em criptomoedas no segundo trimestre de 2025. Esse valor está bem abaixo dos níveis observados em mercados de alta anteriores. Os dados também mostraram que o investimento de capital de risco teve um aumento de 54% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 4,8 bilhões no primeiro trimestre de 2025. 

A PitchBook registrou US$ 6 bilhões em financiamento de capital de risco no mesmo período, apesar de uma queda de 39,5% no volume de financiamento em relação aos 670 negócios registrados no mesmo período do ano passado. A empresa global de pesquisa de mercado de capitais revelou que o capital está fluindo cada vez mais para os setores de negociação, gestão de ativos e serviços financeiros de criptomoedas, com US$ 2,55 bilhões alocados a 16 negócios no primeiro trimestre de 2025.

A PitchBook também descobriu que empresas de infraestrutura e desenvolvimento captaram cerca de US$ 955 milhões em 30 negócios. Robert Le, analista sênior de criptomoedas da PitchBook, argumentou que o capital continuou buscando os principais serviços essenciais das criptomoedas, apesar da incerteza macroeconômica.

A Galaxy Digital relatou que o crescente interesse em inteligência artificial desviou parte da atenção dos investimentos em criptomoedas. A empresa observou que essa mudança ocorreu porque os ETFs à vista e, agora, as empresas de títulos do tesouro estão competindo por investimentos institucionais. Se bem-sucedida, a nova rodada de financiamento da Theta poderá marcar seu sexto fundo da série.

A Theta Capital anuncia a conferência de blockchain Legends4Legends

A Theta realizará sua principal conferência sobre blockchain para alocadores institucionais, a conferência beneficente Legends4Legends, este ano, em 16 de outubro, em Amsterdã. A empresa afirmou que o evento oferece uma programação de um dia inteiro com os principais especialistas do mundo para ajudar os alocadores a navegar no setor de blockchain.

Segundo o relatório da empresa, instituições qualificadas terão entrada gratuita. A Theta também confirmou que a conferência visa arrecadar fundos por meio de doações para a organização beneficente Alternatives4Children. O tema da conferência será "Blockchain se torna popular: Stablecoins e além".

A Theta planeja explorar os principais desenvolvimentos no espaço blockchain, incluindo a ascensão da infraestrutura financeira nativa da blockchain, com as stablecoins como a espinha dorsal dos pagamentos digitais globais. A empresa também se aprofundará na convergência de IA e criptomoedas, entre outros temas.